Dünyanın ikinci en büyük stablecoini USDC'nin arkasındaki şirket olan Circle Internet Group, Nasdaq'taki halka arzında %168 oranında, beklentilerin ötesinde bir artış kaydederek Perşembe günü dikkat çekici bir çıkış yaptı. Boston merkezli finansal teknoloji firması, $31'lik halka arz fiyatından iki katından fazla, $69 seviyesinde işlem görmeye başladı.
Bilmeniz Gerekenler:
- Circle'ın hissesi ilk işlem gününde $103.75 seviyesine kadar çıktı ve işlem hacmi 46 milyon hisseye ulaştı
- Şirket IPO yoluyla yaklaşık $1.1 milyar toplayarak, piyasa kapanışında $16.7 milyarlık bir değere ulaştı
- Circle'ın güçlü açılışı, yaklaşan Omada Health ve Klarna gibi IPO'lar için fiyatlandırma stratejilerini etkileyebilir
Güçlü Yatırımcı Talebi Rekor Performansı Tetikledi
Çarşamba gecesi yapılan IPO fiyatlandırması, Wall Street'in beklentilerini zaten aşmıştı. Circle başlangıçta hisse başına $24 ila $26 arasında bir fiyat hedeflemişti, ancak yönlendirmeyi $27 ila $28'e çıkardı. Son $31 fiyatı, ticaret başlamadan önce şirketi yaklaşık $6.8 milyar olarak değerleyen önemli bir prim temsil ediyordu.
İşlem hacmi yoğun yatırımcı ilgisinin hikayesini anlattı. Perşembe günü el değiştiren 46 milyon hisse, aslında halka açık işlem için mevcut olan hisselerin sayısını fazlasıyla aştı. Bu yoğun faaliyet seviyesi, Circle'ı Coinbase, Mara Holdings ve Riot Platforms gibi yerleşik kripto para şirketlerinin yanına, dijital varlık alanında önemli bir oyuncu olarak yerleştirdi.
Circle'ın piyasa değeri, çalışan hisse senedi seçenekleri hariç, işlem kapanışında $16.7 milyara ulaştı. Şirketin mevcut değerlemesi, 2021 yılındaki özel piyasa zirvesi olan $7.7 milyara kıyasla düşük kalmasına rağmen, dramatik ilk gün performansı dikkat çekiciydi.
Liderlik, Düzenleyici Uyum Stratejisini Vurguluyor
CEO Jeremy Allaire, halka arz dönüm noktasını Circle'ın mevcut finansal düzenlemeler dahilinde çalışma yaklaşımını vurgulamak için kullandı. "Vizyonumuzu gerçekleştirmek için hükümetlerle ilişkiler kurmamız gerekti," dedi Allaire. "Ana akım toplumda çalışmalı ve karayolu kurallarına sahip olmanız gerekiyor."
CEO'nun yorumları, genellikle düzenleyici belirsizlikle karakterize edilen bir sektörde uyum ve şeffaflığı benimseme stratejisini yansıtıyor. Bu yaklaşım, Circle'ı federal düzenleyicilerden yaptırımlarla karşılaşan rakiplerinden ayırmaya yardımcı oldu.
Allaire'in hükümet ilişkileri inşa etme konusundaki vurgusu, düzenleyici netliğin Circle gibi yerleşik oyunculara yarar sağlayacağına dair hesaplı bir bahis temsil ediyor. Şirket, geleneksel finans ile ortaya çıkan dijital varlık ekosistemi arasında bir köprü olarak kendini konumlandırmış durumda.
Halka Açık Piyasalara Giden Yol Önceki Aksiliklerle Doluydu
Circle'ın başarılı IPO'su, başka bir yol üzerinden halka açılma girişiminin başarısız olmasının ardından geldi. Şirket daha önce özel amaçlı bir satın alma şirketi ile birleşmeyi planlamıştı, ancak o anlaşma 2022'nin sonlarında düzenleyici karmaşıklar nedeniyle çöktü.
Geleneksel IPO yolu, gerçekleştirilmesi daha uzun sürse de daha başarılı oldu. Circle'ın halka açık piyasalara erişimdeki ısrarı, yönetimin halka açık olmak için uzun vadeli büyüme için gerekli olan sermaye ve güvenilirlik sağladığına dair inancını yansıtıyor.
Şirketin yolculuğu, değişken kripto para piyasasında ve değişen düzenleyici ortamda gezinmeyi içeriyordu. Circle'ın dijital varlıklara daha fazla denetimin olduğu bir dönemde halka açma sürecini tamamlayabilmesi, iş modelinin ve düzenleyici konumlamasının gücünü gösteriyor.
Kurumsal Destek Büyüme İçin Zemin Sağlıyor
Circle'ın yatırımcı tabanı, şirketi birden fazla fon toplama turunda desteklemiş olan önde gelen girişim sermayesi şirketlerini içeriyor. General Catalyst, tüm hissenin yaklaşık %8.9'una sahipken, IDG Capital yaklaşık %8.8'ini elinde tutuyor.
Ek önemli hissedarlar arasında Accel, Breyer Capital ve Oak Investment Partners yer alıyor. Bu yerleşik finansal firmalar, Circle'a stratejik rehberlik ve güvenilirlik sağlayarak halka açık piyasa gerekliliklerini yönlendirmesine yardımcı oluyor.
Tanınmış kurumsal yatırımcılardan gelen destek, Circle'ın iş modelini halka açık piyasa katılımcıları için doğrulamaya yardımcı oldu. Onların devam eden desteği, Circle'ın gelişen kripto para birimi alanında büyüme stratejisini yürütme yeteneğine olan güveni gösteriyor.
Gelecekteki Kripto IPO'ları İçin Piyasa İmplikasyonları
Circle'ın patlayıcı başlangıcı, halka arzları düşünen diğer kripto para şirketleri için beklentileri yeniden şekillendirebilir. Güçlü yatırımcı tepkisi, iyi konumlanmış dijital varlık firmalarına olan iştahın piyasa dalgalanmalarına rağmen canlı kalmaya devam ettiğini gösteriyor.
Omada Health, Perşembe günü IPO'nunu fiyatladı ve Klarna, önümüzdeki hafta listelenecek olup, Circle'ın performansı tarafından oluşturulan olumlu hissiyatdan faydalanabilir. Yatırım bankacıları, Circle'ın başarısı ışığında yaklaşan anlaşmalar için fiyatlandırma stratejilerini gözden geçiriyor olabilirler.
Daha geniş etkiler, bireysel şirketlerin ötesine, tüm kripto para sektörü için uzanıyor. Circle'ın ana akım kurumsal yatırımları cezbetme yeteneği, diğer dijital varlık firmalarının halka açık sermaye piyasalarına erişimini sağlayabilir.
Güçlü Ticaret Hacmi, Geniş İlginin Yansıması
Circle'ın ilk gününde gerçekleşen büyük işlem hacmi, hem kurumsal hem de perakende yatırımcılardan gelen katılımı gösterdi. Profesyonel yatırımcılar ve uzun vadeli yatırımcılar, yılın en aktif IPO çıkışlarından biri haline gelen Circle hisseleri için yarıştı.
Piyasa yapıcılar, arz-talep dengesizliğinin ışığında düzenli ticareti sürdürmekte zorlandı. Güçlü performans, teklifi muhafazakar bir şekilde fiyatlandırma kararı ile doğrulandı, bu da ilk gün kazançları için alan bırakıp erken yatırımcıları ödüllendiriyor.
Circle'ın ticaret kalıpları, hem hızlı kar arayan ivme yatırımcılarını hem de hisseleri uzun vadede tutmayı planlayan stratejik alıcıları çektiğini gösteriyor. Bu çeşitli yatırımcı tabanı, hissenin ticaret aralığını oluştururken istikrar sağlayabilir.
Kapanış Düşünceleri
Circle'ın NYSE'deki olağanüstü %168 artışı, şirketin uyum ve ana akım kabul stratejisini doğruluyor. Başarıyla toplanan $1.1 milyar ve ortaya çıkan $16.7 milyar piyasa değeri, iyi konumlanmış dijital varlık şirketlerine yönelik güçlü yatırımcı iştahını gösteriyor. Performans, yaklaşan kripto para IPO'larının fiyatlandırma stratejilerini etkileyebilir ve sektörün artan kurumsal kabulünü yansıtıyor.