Milyarder yatırımcı Warren Buffett, Berkshire Hathaway'in Bank of America'daki hissesini %45 oranında dramatik biçimde azaltırken, aynı anda Alphabet'te 4,3 milyar dolarlık dev bir pozisyon kurdu. Bu adım, 94 yaşındaki Buffett'in 1 Ocak 2026'da CEO görevlerini halefi Greg Abel'e devretmeye hazırlandığı süreçte, holdingin portföyündeki en önemli değişimlerden birini işaret ediyor.
Bu hamleler, Berkshire'ın üst üste 12. çeyrekte de hisse senetlerinde net satıcı konumunda kalmasıyla eş zamanlı gerçekleşti. Kasım ayında açıklanan düzenleyici belgelerine göre şirket, şu anda rekor düzeyde 381,7 milyar dolar nakit ve nakit benzerine sahip.
Temmuz 2024 ortasından bu yana Berkshire, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na yapılan bildirimlere göre, değeri 6 milyar doları aşan yaklaşık 465 milyon Bank of America hissesini sattı. Satışlar, Berkshire'ın sahiplik oranını %10'un altına indirerek, işlemleri iki iş günü içinde raporlama zorunluluğunu ortadan kaldırdı.
Buffett'in Bank of America'daki ısrarlı satışları, üçüncü çeyrekte 4,3 milyar dolar değerinde 17,8 milyon Alphabet A Sınıfı hissesi almasıyla keskin bir tezat oluşturuyor. Bu pozisyon, şu anda Berkshire'ın en büyük onuncu hisse senedi yatırımı konumunda.
Ne Oldu?
Berkshire, Temmuz 2024'te Bank of America pozisyonunu azaltmaya başladı ve üst üste beş çeyrek boyunca satışlara devam etti. Holdingin payı 1,03 milyar adedin üzerindeyken yaklaşık 568 milyon hisseye geriledi; bu da sahiplik oranının yaklaşık %13'ten %10'un altına düşmesi anlamına geliyor.
Bank of America satışları, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsüne girmesiyle gerçekleşti; bu da ülkenin faiz oranlarına en duyarlı büyük bankası için net faiz gelirini azaltma potansiyeli taşıyor. Buffett, Ağustos 2011'de Bank of America hisseleri defter değerine göre %68 iskontoyla işlem görürken 5 milyar dolarlık imtiyazlı hisse yatırımı yönetmişti. Kasım ayı sonu itibarıyla hisse, defter değerine göre %39 primle işlem görüyordu.
Öte yandan Berkshire'ın Alphabet alımı, Apple hisselerini ilk kez satın almasından bu yana yaptığı en büyük teknoloji yatırımı konumunda. Arama devi, küresel internet arama pazar payının yaklaşık %90'ını elinde bulunduruyor ve yalnızca üçüncü çeyrekte 56,6 milyar dolar arama geliri üreterek yıllık bazda %14,5 büyüme kaydetti.
Bu adımlar, Berkshire'ın Abel'in 1 Ocak 2026'da başkan ve CEO olarak görevi devralacağını, Buffett'in ise yönetim kurulu başkanı olarak kalacağını duyurmasının ardından geldi. Bu geçiş, Berkshire'ın A Sınıfı hisselerinin yaklaşık %6.200.000 arttığı Buffett'in 60 yıllık CEO'luk döneminin sonunu simgeliyor.
Bunu da okuyun: Ethereum Breakdown Points To 28% Decline, Long-Term Holder Data Confirms
Neden Önemli?
Portföy yeniden dengelenmesi, Buffett'in banka değerlemeleri ve faiz oranı hassasiyeti konusundaki endişelerini yansıtırken, şirkete biçilen primli değere rağmen Alphabet'in rekabetçi üstünlüğüne duyduğu güveni gösteriyor. Alphabet hisseleri, temettüler de dahil olmak üzere, 2004'teki ilk halka arzından bu yana yaklaşık %13.000 yükseldi.
Kripto para yatırımcıları açısından Buffett'in hamleleri, dijital varlıklar yerine geleneksel nakit üreten işletmeleri tercih etmeye devam ettiğini vurguluyor. Milyarder, Bitcoin'i ünlü bir şekilde "muhtemelen fare zehiri kare" olarak nitelendirmiş ve kripto paraların "kötü bir sonla" biteceğini öngörmüştü.
Kamuya açık şüpheciliğine rağmen Berkshire, Brezilyalı dijital banka Nucripto platformunu işleten ve kendi dijital para birimi Nucoin'i çıkaran Nu Holdings'e yaptığı 750 milyon dolarlık yatırımla dolaylı kripto para maruziyetine sahip. Nu Holdings hissesi, yalnızca 2024 yılında yaklaşık %50 değer kazandı.
Buffett'in ısrarlı kripto para eleştirisi, dijital varlıkların kurumsal ölçekte benimsenmesindeki artışla keskin bir tezat oluşturuyor. Bitcoin, Kasım 2025 sonu itibarıyla 96.000 doların üzerinde işlem görüyor ve yıl başından bu yana yaklaşık %120 yükselmiş durumda. Buffett, 2022'deki bir hissedar toplantısında, dünyadaki tüm Bitcoin'ler kendisine 25 dolara teklif edilse bile kabul etmeyeceğini söylemiş ve "hiçbir şey yapmayacak" demişti.
2018'den bu yana Berkshire'ın sigorta dışı işlerini denetleyen Abel'e yapılacak liderlik devri, holdingin yatırım felsefesinin değişip değişmeyeceğine dair soruları gündeme getiriyor. Abel, sermaye tahsisinde Buffett'in disiplinli yaklaşımını sürdürme sözü verirken, şirketin 60'tan fazla iştiraki için daha doğrudan operasyonel yönetim getirmeyi de vadediyor.
Berkshire'ın rekor nakit birikimi ve devam eden hisse satışları, Buffett ve Abel'in mevcut piyasa değerlemelerinde cazip yatırım fırsatlarını sınırlı gördüklerine işaret ediyor. Şirketin tercih ettiği değerleme göstergesi olan toplam hisse senedi piyasa değerinin GSYH'ye oranı, yakın zamanda tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı.
Sıradaki haber: MegaETH Scraps $1B Fundraise as Technical Failures Block Users