Gate

GateToken (GT): біржовий токен, що живить Web3-амбіції Gate

Gate (GT) — це нативний утилітарний токен Gate.io, однієї з бірж криптовалют з найтривалішим строком роботи, а також gas-токен GateChain, блокчейну Layer 1, зосередженого на безпеці активів. З ринковою капіталізацією близько $1 млрд і приблизно 115 млн токенів в обігу GT посідає середню позицію серед токенів централізованих бірж, суттєво поступаючись Binance Coin (BNB) та OKB (OKB), але зберігаючи актуальність завдяки агресивним спалюванням токенів і розвитку on-chain-утилітарності.

Токен досяг історичного максимуму $25,94 25 січня 2025 року, після чого до кінця січня 2026 року відкотився до діапазону близько $10. Gate.io заявляє про більш ніж 34 млн зареєстрованих користувачів із 224 країн, хоча біржа залишається обмеженою в основних юрисдикціях, включно зі США, материковим Китаєм, Канадою та Великою Британією. Ціннісна пропозиція GT ґрунтується на знижках на торгові комісії, стейкінг-доходності до 20% та пріоритетному доступі до запусків токенів — знайома модель для біржових токенів, яка тепер була посилена запуском у вересні 2025 року Gate Layer — мережі Layer 2, що позиціонує GT як паливо блокчейн-інфраструктури, а не просто лояльнісний токен.

Від Bter.com до глобальної біржі: історія походження Gate.io

Gate.io відстежує свої витоки з квітня 2013 року, коли доктор Лінь Хань запустив Bter.com у Китаї. Хань, власник наукового ступеня PhD з оптоелектроніки з Канади, натрапив на «біткоїн-вайтпейпер» на початку 2010-х і згодом втратив 100 BTC через шахраїв на існуючій біржі — досвід, який мотивував його створити платформу з пріоритетом безпеки.

Біржа працювала під китайською юрисдикцією до вересня 2017 року, коли через жорсткі обмеження на криптовалюту, запроваджені Пекіном, була вимушена до релокації. Gate Technology Inc. придбала платформу, ребрендувала її в Gate.io і заснувала штаб-квартиру на Кайманових островах.

Цей перехід означав поворот від торгівлі «фіат-крипто» до пар «крипто-крипто» разом з юаневими OTC-послугами.

GateChain з’явився у 2016 році як внутрішній проєкт і досяг mainnet у 2019-му. Відмінною особливістю блокчейну стали «Vault Accounts» — спеціалізовані смартконтракти, що дозволяють відкладене у часі відновлення активів і відкличні транзакції для захисту від крадіжок і втрати приватних ключів.

GateToken було запущено через Initial Exchange Offering у квітні 2019 року, зібравши $64 млн і закріпивши за GT роль одночасно лояльнісного токена біржі та нативної gas-валюти GateChain.

Команда засновників залишається здебільшого непрозорою.

Досвід доктора Ліня Ханя включає інженерні ступені Пекінського університету й академічні дослідження в галузі оптоелектроніки, проте мало публічної інформації доступно щодо інших ключових співробітників. Така нестача прозорості контрастує з конкурентами на кшталт Binance або Coinbase, чиї керівні команди добре задокументовані.

Технічна архітектура: від GateChain до Gate Layer

GateChain працює як блокчейн Layer 1 на proof‑of‑stake з часом блоку в 4 секунди та заявленою пропускною здатністю 2 745 транзакцій за секунду. Мережа використовує консенсус GateMint, що забезпечує підтвердження блоків у реальному часі без ризику відкатів. Комісії за транзакції становлять близько $0,0001 — приблизно у 200 разів дешевше за Ethereum за подібного навантаження мережі.

Повна сумісність із Ethereum Virtual Machine дозволяє розробникам розгортати смартконтракти, створені для Ethereum, без модифікацій.

GateChain підтримує стандартні адреси формату 0x, що дає змогу користувачам керувати активами в обох мережах із використанням однакових налаштувань гаманця. Оновлення у вересні 2025 року впровадило blob-транзакції EIP‑4844 і сумісність із Cancun EVM, вирівнюючи ланцюг із останніми інфраструктурними покращеннями Ethereum.

Система Vault Account є основною технічною відмінністю GateChain. Користувачі можуть налаштовувати гнучкі часові вікна затримки для переказів активів і встановлювати механізми відновлення для аномальних транзакцій. Такий on-chain-захист від крадіжок вирішує реальну проблему в крипто-кастоді, хоча показники фактичного впровадження складно незалежно перевірити.

Gate Layer стартував у вересні 2025 року як мережа Layer 2, побудована на OP Stack — тій самій відкритій архітектурі, яка живить Base від Coinbase та Ink від Kraken.

На відміну від більшості мереж Layer 2, що здійснюють фінальне врегулювання в Ethereum, Gate Layer використовує GateChain як settlement‑шар із GT як виключним gas‑токеном. Мережа заявляє понад 5 700 TPS, 1‑секундні блоки та собівартість обробки менш ніж $30 за мільйон транзакцій — порівняно з приблизно $700 у Base та $2 000 у BNB Chain.

Інтеграція з LayerZero дозволяє кросчейн-взаємодію між Gate Layer, Ethereum mainnet, BSC, Polygon і Solana.

Екосистема Gate Layer включає Gate Perp DEX для децентралізованої торгівлі perpetual-контрактами, Gate Fun для no‑code‑запуску токенів і Meme Go для кросчейн-торгівлі мем-токенами.

Токеноміка: агресивні спалювання та подвійна дефляція

GT стартував з початковою емісією 1 млрд токенів, згодом скороченою до максимального запасу 300 млн завдяки раннім спалюванням. Дефляційна модель залишається агресивною: станом на IV квартал 2025 року приблизно 184,8 млн GT було назавжди вилучено з обігу, що становить 61,6% від початкового максимального запасу.

Механізм спалювання працює на кількох рівнях. Gate.io спрямовує 15% бізнес-прибутку від спот-, маржинальної та ф’ючерсної торгівлі на квартальні викупи та спалювання, а додаткові 5% — на фінансування досліджень і розробки GT.

Оновлення GateChain у серпні 2024 року впровадило on-chain‑спалювання gas у стилі EIP‑1559, при якому GT спалюється з кожною транзакцією в мережі.

Останні квартальні спалювання свідчать про послідовну реалізацію стратегії. У IV кварталі 2025 року було спалено 2,16 млн GT на суму $26,92 млн; у IV кварталі 2024 року знищено 2,9 млн GT вартістю $63,9 млн; у II кварталі 2024 року вилучено 2,3 млн GT. Загальна вартість усіх спалених за час існування токенів перевищує $1,9 млрд за поточними цінами.

Обігова пропозиція становить близько 115–120 млн GT, залежно від джерела даних. Це приблизно 38–40% від максимального запасу; решта або спалена, або перебуває в резервах. Gate.io підтримує proof of reserves на суму понад $10 млрд із резервним коефіцієнтом 128% станом на травень 2025 року, що аудитується в партнерстві з Armanino LLP за допомогою верифікації Merkle Tree.

Стейкінг-доходність для власників GT, які беруть участь у валідації мережі, досягає до 20%. Користувачі біржі отримують до 50% знижки на торгові комісії при оплаті GT, а також VIP-переваги, включно з пріоритетною підтримкою та раннім доступом до запусків токенів. Утилітарність токена значно розширилася із появою Gate Layer, перетворивши GT із простого токена знижок біржі на ключове паливо Web3-інфраструктури.

Реальність впровадження: біржова утилітарність проти активності блокчейну

Основна утилітарність GT як і раніше зосереджена в екосистемі біржі Gate.io. Знижки на комісії, VIP-доступ, алокації на платформі Startup та переваги в copy‑trading є основними драйверами органічного попиту. Біржа повідомляє про більш ніж 34 млн зареєстрованих користувачів і стабільно посідає місце в топ‑5 бірж за щоденним обсягом торгів, згенерувавши приблизно $96 млрд лише за вересень 2025 року торгової активності.

Незалежна екосистема GateChain presents більш складну картину.

Критики в соцмережах описують її як «ланцюг-привид» з обмеженою ончейн-активністю порівняно з технічними можливостями. Дані TVL для GateChain важко знайти на стандартних DeFi-трекерах, що свідчить про мінімальну присутність у децентралізованих фінансах порівняно зі зрілими мережами. DEX HipoSwap працює у цій мережі, але не має глибини ліквідності провідних децентралізованих бірж.

Gate Layer має на меті подолати розрив в адаптації завдяки миттєвому доступу до ліквідності через централізовану біржу та спеціалізовані DeFi-продукти. Запуск у вересні 2025 року привернув негайну увагу: Gate Fun дає змогу створювати токени менш ніж за хвилину з мінімальними витратами GT на газ. Чи призведе це до стійкої ончейн-активності, чи лише до спекулятивних запусків токенів, поки що незрозуміло.

Інституційне використання саме GT є незначним. Gate.io запустила Gate Institutional у травні 2022 року для обслуговування маркет-мейкерів і брокерів, але GT як активу бракує інфраструктури зберігання, регуляторної визначеності та глибини ліквідності, необхідних для розміщення в інституційних казначействах.

Токен посідає сьоме місце серед CEX-токенів за ринковою капіталізацією, значно відстаючи від інституційних пулів ліквідності навколо BNB.

Регуляторні ризики та історія безпеки

Gate.io працює на основі строкатого набору регіональних ліцензій без нагляду першокласних регуляторів. Біржа має ліцензію Class 4 Virtual Financial Assets на Мальті, реєстрації VASP в Італії та Литві, повну ліцензію VARA в Дубаї, а також дозволи на Багамах, у Гібралтарі, Аргентині, Гонконзі та Японії. Gate Japan отримала реєстрацію FSA як ліцензований оператор криптовалютної біржі.

Платформа залишається обмеженою приблизно в 30 юрисдикціях, включно зі Сполученими Штатами, материковим Китаєм, Сінгапуром, Канадою, Францією, Німеччиною, Великою Британією та Нідерландами. Американська «дочка» Gate US отримала ліцензії на грошові перекази штатів у грудні 2022 року, але працює в обмеженому форматі.

Історія безпеки викликає серйозні занепокоєння. У 2015 році, коли платформа працювала як Bter.com, біржа зазнала хакерської атаки з втратою приблизно 7 000 BTC із холодних гаманців. Платформа вижила, відшкодувавши користувачам збитки та продовживши операційну діяльність.

Ще більш суперечливою стала заява ончейн-аналітика ZachXBT, який у листопаді 2022 року стверджував, що Gate.io приховала масштабний злам у квітні 2018 року, під час якого було викрадено приблизно $230–234 млн у криптовалюті, включно з 10 778 BTC та 218 790 ETH, пов’язаний з північнокорейськими хакерами.

Аналітик надав докази, що Gate.io повторно використовувала кластери гаманців, скомпрометовані під час зламу 2015 року. Gate.io відхилила ці звинувачення, заявивши, що внутрішні механізми безпеки запобігли проникненню.

У січні 2019 року Gate.io втратила приблизно $200 000 в Ethereum Classic через атаку 51% на блокчейн. Нетипово, але зловмисники повернули близько $100 000 викрадених коштів без будь-яких пояснень.

Біржа підтримує SAFU (Secure Asset Fund for Users) вартістю понад $100 млн, регулярно проводить аудити proof-of-reserves разом з Armanino LLP і отримала рейтинг безпеки AA (88/100) від CER.live разом із сертифікацією ISO 27001. Холодне зберігання та багатопідписні «гарячі» гаманці становлять поточну інфраструктуру безпеки.

Конкурентна позиція та структурні вразливості

GT конкурує безпосередньо з біржовими токенами більших і краще капіталізованих суперників. Ринкова капіталізація BNB у $58 млрд значно перевищує приблизно $1 млрд GT; OKB має близько $6 млрд після масштабного спалення пропозиції у 2025 році. Розрив у капіталізації переростає у значно глибшу ліквідність, ширший лістинг на біржах і кращу доступність для інституцій для токенів-конкурентів.

Обмежений доступ Gate.io до ринків є структурним недоліком. Вилучення зі США, Китаю та основних європейських ринків обмежує потенційне зростання кількості користувачів порівняно з конкурентами з кращою регуляторною позицією. Біржа компенсує це за рахунок проникнення в Латинській Америці, Південно-Східній Азії та країнах, що розвиваються, де впровадження криптовалют випереджає розвиток регуляторної інфраструктури.

Обмежена активність екосистеми GateChain породжує запитання щодо ончейн-ціннісної пропозиції GT. Скептики стверджують, що вартість GT майже повністю походить від утилітарності на біржі, а не від попиту на незалежний блокчейн, — критика, на яку запуск Gate Layer прямо намагається відповісти.

Непрозорість засновників і централізація управління зберігаються як постійні проблеми. Власники GT не мають формальних прав управління щодо змін протоколу GateChain; біржа зберігає односторонній контроль над графіками спалення, змінами токеноміки та пріоритетами розвитку екосистеми.

24-годинний торговий обсяг GT часто залишається на рівні кількох мільйонів доларів — це частка від мільярдного щоденного обсягу BNB. Така низька ліквідність створює ризик волатильності та обмежує корисність GT для більших торгових стратегій.

Майбутня значущість: інфраструктурний актив чи залежність від біржі

Траєкторія GT залежить від адаптації Gate Layer і зростання екосистеми GateChain. Запуск L2 у вересні 2025 року є стратегічним поворотом від біржового «лояльті»-токена до ключової Web3-інфраструктури — переходу, який BNB успішно здійснив, тоді як інші, як-от FTT, зазнали краху.

Для успіху потрібні залучення розробників поза Gate-афілійованими проєктами, суттєве накопичення TVL на Gate Layer і стійкий органічний попит на GT як газову валюту. Ранні індикатори включають торгові обсяги Gate Perp DEX, активність запусків токенів через Gate Fun і розгортання сторонніх застосунків — жоден із цих факторів станом на січень 2026 року ще не дав достатньо даних для незалежної верифікації.

Дефляційна модель забезпечує структурну підтримку. Понад 60% пропозиції вже спалено, і квартальні спалення тривають, тож траєкторія дефіциту GT залишається однією з найагресивніших у категорії біржових токенів. Чи зможе сам дефіцит підтримувати вартість за відсутності зростання екосистеми, залишається ключовою невизначеністю.

Кореляція біржових токенів зазвичай прив’язує динаміку GT до загальних настроїв щодо сектору CEX і конкурентної позиції Gate.io. Подальше зростання торгових обсягів біржі, залучення користувачів на дозволених ринках і розширення регуляторної присутності визначають короткострокові фундаментальні показники GT значно більше, ніж метрики GateChain.

GT перебуває у незручному «середньому» положенні: надто малий для інституційного розгляду, надто залежний від ефективності біржі для формування самостійної інвестиційної тези, але водночас має реальну блокчейн-інфраструктуру та агресивну токеноміку, що відрізняє його від суто лояльті-токенів.

Спроба з Gate Layer покликана розв’язати цю напругу шляхом створення органічного ончейн-попиту — необхідної еволюції, успіх якої поки що залишається невизначеним.непідтверджений