Криптовалюта повинна була звільнити людей від гноблення традиційної фінансової системи, але це поки що не сталося. Головним чином через те, що світ криптовалют все ще домінує ідеями крипто-анархізму, а не крипто-муталізму, як це має бути. Що можна зробити, щоб перетворити DeFi у реальний інструмент фінансової підтримки, згідно з Каміллою Мюльєном, генеральним директором Yellow Capital.
Виникнення децентралізованих фінансів (DeFi) та бурхливий ріст криптовалютних ринків означали те, що багато хто вважав проривною фінансовою революцією.
Завзяті прихильники бачили майбутнє, де люди зможуть звільнитися від обмежень традиційних банківських систем, маючи доступ до фінансових послуг, що були б відкритими, прозорими і такими, що може перевірити будь-хто.
Обіцянка була заманливою: демократизована фінансова екосистема, вільна від контролю централізованих установ.
Однак, як і у випадку з багатьма революційними концепціями, практичне їх впровадження виявилося набагато більш розгорнене і складніше.
Початковий погляд на крипто-анархію сильно контрастує з поточним станом ринку криптовалют, де такі питання, як дисбаланси влади, маніпуляції на ринку і повторна централізація створюють значні перешкоди для первинних ідеалів.
Давайте подивимося, що пішло не так і як ми можемо протидіяти, щоб зробити DeFi тим, чим воно повинно стати.
Обіцянка DeFi і крипто-анархізму
Крипто-анархія: бачення цифрової свободи
Крипто-анархія підтримує приватність і економічну свободу. Вона використовує криптографію для захисту онлайн-комунікацій. Тім Мей ввів цей термін у 1988 році, ще за 20 років до дебюту біткоїна у 2008 році.
Маніфест Мея був сміливим. Він писав: "Так само, як технологія друку змінила і зменшила владу середньовічних гільдій і соціальної владної структури, так і криптологічні методи принципово змінять природу корпорацій і втручання уряду в економічні транзакції."
DeFi пізніше з'явилося як переворотна зміна. Воно запропонувало спосіб обійти традиційні банки. Кожен, у кого є інтернет, міг отримати доступ до фінансових послуг. Не було потреби в посередниках.
Ставка була простою: нижчі комісії. Швидші транзакції. Фінанси для всіх.
Блокчейн-технологія підтримувала DeFi. Вона обіцяла прозорість і безпеку. Кожна транзакція була відкрита. Не потрібно було довіряти нікому.
Цей технологічний зсув мав на меті реалізувати мрію крипто-анархії. Вільна й справедлива фінансова система для всіх.
Жорстока реальність: маніпуляція ринком і централізація
Стійкість вад традиційного фінансування
Незважаючи на революційну обіцянку біткоїна та подальше виникнення численних інших криптовалют протягом останніх 15 років, криптовалютний ринок і децентралізоване фінансування (DeFi) не уникли тих самих вад, які турбують традиційні фінансові системи та нео-капіталізм.
Кити і маніпуляції на ринку
Незважаючи на свої егалітарні ідеали, криптовалютний ринок був підданий значним маніпуляціям. Великі власники, відомі як "кити", мають владу значно впливати на ціни на ринку. Виконуючи великі угоди, вони можуть створювати волатильність, яку менші інвестори не можуть витримати. Ці маніпуляції часто призводять до значних втрат для дрібних інвесторів, які не мають ресурсів швидко реагувати на раптові коливання ринку.
Розгляньте біткоїн, флагманську криптовалюту. Задокументовані випадки маніпулювання цінами китами демонструють, як великі покупки чи продажі можуть різко вплинути на ринкові ціни. Залучення впливових компаній, таких як MicroStrategy і Tesla, в інвестиції в біткоїн підкреслило, як могутні установи можуть впливати на ринкові настрої і викликати зміни цін, часто залишаючи менших інвесторів в небезпечних ситуаціях.
Ілон Маск виступає прикладом того, як впливові особи можуть впливати на крипторинок. Його твіти викликали значні коливання цін на криптовалюти, такі як біткоїн і догкоїн. Початково ігрові взаємодії з криптоспільнотою переросли у демонстрації, як одна людина може маніпулювати динамікою ринку, викликаючи побоювання щодо стабільності і справедливості ринку.
Вплив ЗМІ і суспільне сприйняття
У криптосвіті, як і в традиційних ЗМІ, концентрація влади і грошей може викривляти суспільне сприйняття. Засоби масової інформації, під впливом їхніх фінансистов, можуть формувати нарративи, що обслуговують певні інтереси. Наприклад, зображуючи певні криптовалюти як більш вигідні інвестиції, може стимулювати поведінку отари серед роздрібних інвесторів, чучасто призводить до спекулятивних бульбашок.
Інституційна участь
Як тільки криптовалюти здобули широку увагу, традиційні фінансові установи, банки і уряди почали входити на ринок. Цей приплив інституційних грошей приніс як легітимність, так і централізацію. Проведення паралелі з ранніми днями інтернету, спочатку вважалося вільним і відкритим простором, контроль врешті-решт передався великим корпораціям, таким як Google, Apple, Facebook, Amazon, і Microsoft (GAFAM). Аналогічно, на криптовалютному ринку спостерігається консолідація влади, де великі інститути виявляють значний вплив, потенційно підриваючи первинний децентралізований етос.
Необхідність регулювання
Хоча регулювання здається необхідною для захисту інвесторів і користувачів, є багато випадків, коли криптокомпанії спорожняли рахунки і зникали. Масове прийняття криптобанкінгу не відбудеться без підвищення заходів безпеки. На більш широкому рівні, економіки не можуть функціонувати та покластися на такий рівень ризику.
Недавні регулювання у США та Європі намагаються вирішити ці проблеми. Наприклад, Регулювання ринкових крипто-активів (MiCA) Європейського Союзу намагається створити гармонізовану регуляторну структуру для захисту інвесторів і забезпечення чесності ринку. Хоча ці регулювання мають переваги, такі як підвищена безпека і захист інвесторів, вони також ставлять виклики, потенційно заглушаючи інновації і компрометуючи децентралізовану природу ринку.
Інвестиції з коротким горизонтом
Одержимість ринку швидкими доходами знеохочує інвестиції в проекти з довгостроковим баченням і реальними амбіціями. Така короткострокова орієнтація може перешкоджати розвитку революційних технологій і застосувань у криптопросторі. Проекти, для розкриття повного потенціалу яких необхідні роки, важко привертати необхідні інвестиції, що може перешкоджати інноваціям і прогресу в галузі.
Балансування свободи і безпеки
Виклик полягає у збереженні свободи і децентралізації при обмеженні ризиків і сприянні процвітаючому і динамічному ринку. Встановлення регуляторної рамки, яка захищає інвесторів без компрометації основних принципів децентралізації, є вирішальним.
Вирішуючи ці складності і виклики, криптовалютний ринок може прагнути до збалансованої і справедливої фінансової екосистеми, зберігаючи свій революційний потенціал при забезпеченні безпеки і справедливості для всіх учасників.
Відповідь: стратегії для децентралізованого майбутнього
Незалежні ЗМІ та інформація
Щоб протидіяти впливу концентрованої влади на крипто-змі, необхідні незалежні і незаангажовані джерела інформації. Незалежні медіа можуть відігравати ключову роль в освіті громадськості, надаючи об'єктивні аналізи криптовалютного ринку і сприяючи глибшому розумінню технології і її потенціалу. Надаючи звіти, засновані на фактах, і докладні дослідження, незалежні медіа можуть допомогти інвесторам робити обґрунтовані рішення і зменшити ефект сенсаційності та маніпуляції ринком.
Існує нагальна потреба в незалежних дослідниках і журналістах, які проводять ретельні аналізи криптопроектів. Синтезуючи складну інформацію і представляючи її в зрозумілій формі, вони можуть зробити легшим для громадськості розуміння і оцінку справжнього потенціалу і ризиків різних проектів. Докладні і неупереджені дослідження можуть викривати шахрайства і підкреслювати перспективні інновації, направляючи інвесторів до відповідальніших і обґрунтованих інвестиційних рішень.
Розумні інвестиційні вибори
Інвестори повинні приймати обережний підхід до своїх інвестиційних виборів. Замість гонитви за короткостроковими вигодами, їм слід оцінювати довгостроковий потенціал і бачення проектів. Підтримка компаній і проектів, які дотримуються принципів децентралізації, прозорості та інклюзивності, може сприяти більш справедливій криптоекосистемі. Це передбачає виходження за межі ажіотажу і маркетингу, зосередження на фундаментальній цінності і стійкості проектів. Створення нових нарративів
Візія крипто-капіталізму Тіма Мея, що характеризується підходом вільного ринку, очевидна в сучасному криптовалютному ринку. Однак, альтернативна візія, крипто-муталізм, пропонує інший шлях. Крипто-муталізм є ідеологічною рамкою, що уявляє децентралізовану економіку, побудовану на принципах муталізму. Муталізм відстоює суспільство, де індивідууми і кооперативні групи обмінюються продуктами і послугами на основі взаємної вигоди.
Для того, щоб криптовалютний ринок був широко прийнятий і вигідний економікам, його потрібно розглядати не лише як спекулятивний фондовий ринок, але як справжню валюту, що дозволяє придбання послуг і товарів, реальних активів. Цей зсув вимагає зміни в нарративі і суспільному сприйнятті.
Крипто-муталізм
Крипто-муталізм змінює цифрові фінанси. Він змішує старі ідеї муталізму з новою блокчейн-технологією. Ідея? Змінити наше бачення грошей і бізнесу.
В основі крипто-муталізму є співпраця без посередників. Блокчейн робить це можливим. Люди можуть торгувати між собою без банків і інших посередників.
Спільна власність тут має велике значення. Подумайте про DAO – вони схожі на компанії, але керовані всіма учасниками. Кожен отримує право голосу в рішеннях. Це зовсім новий спосіб вести бізнес.
Ця система ставить громади на перше місце. Це не тільки про заробляння грошей, але про допомогу всім учасникам групи. Ціль...
Content: is to share resources more fairly.
Одна цікава особливість — це взаємний кредит. Це як позика, але заснована на довірі між людьми. Зазвичай, відсотки за таку позику не стягуються. Це може допомогти людям, які не можуть отримати кредити в банках.
## Reframing the Purpose of Crypto
Ухилення від сплати податків та контроль з боку інституцій не можуть бути єдиною метою криптоекономіки, адже це може підірвати суспільні структури та потенційно прискорити колапс суспільства. Створення та підтримка нових наративів, які кидають виклик існуючому стану речей, є важливими. Замість того щоб розглядати криптовалюту виключно як спекулятивну інвестицію, її слід сприймати як інструмент для фінансової інклюзивності та наділення повноваженнями. Розповсюдження історій, які підкреслюють, як криптовалюта може вирішувати реальні проблеми, такі як надання фінансових послуг людям без банківського обслуговування або можливість прозорих благодійних пожертв, може змістити фокус на позитивний вплив технології.
Сприяючи більш обізнаній, справедливій та орієнтованій на спільноту криптоекосистемі, первинні ідеали децентралізації та фінансової свободи можуть бути повністю реалізовані.