Оскільки ринок криптовалют розвивається та ускладнюється, особливо у
Bitcoin price movement analysis,
експерти використовують складні аналітичні інструменти, щоб розшифрувати поведінку трейдерів
та ринкові настрої. Одним з таких інструментів є
Spent Output Profit Ratio або SOPR, який часто використовується для оцінки
поведінки з прибутковості трейдерів і загального настрою ринку. У цій статті ми намагаємося
розшифрувати, як використовується SOPR, включно з його обчисленням та реальними застосуваннями для інвесторів.
Що таке Співвідношення Прибутковості Витраченого Виходу?
Співвідношення Прибутковості Витраченого Виходу (SOPR) - це складний ончейн-метричний індикатор, який відстежує рівні прибутковості всіх переміщених біткоїнів протягом певного періоду часу. В основі SOPR лежить вікно, чи учасники ринку продають свої криптовалюти з прибутком чи збитком, коли транзакції відбуваються на блокчейні. Хоча метрика припускає, що переміщення монет рівнозначне продажу їх - що не завжди є правильним, оскільки користувачі можуть переводити між своїми власними гаманцями - це спрощення виявляється надзвичайно корисним при аналізі у цілому. Привабливість SOPR полягає в його здатності надавати чітке уявлення про прибутковість ринкової поведінки, надаючи інвесторам важливу інформацію про настрій на ринку та потенційні зміни тренда.
Як Обчислити Співвідношення Прибутковості Витраченого Виходу
Обчислення SOPR вимагає точного порівняння між двома критичними значеннями: USD вартістю виходів на момент їх витрачання та їх вартістю на момент створення. Це обчислення зосереджено на концепції Невитрачених Транзакційних Виходів (UTXOs), які представляють баланс на біткоїн-адресах. Формула бере реалізовану вартість (USD вартість на момент витрачання) і ділить її на вартість на момент створення, в результаті чого виходить коефіцієнт, що вказує, чи транзакції відбуваються з прибутком або збитком.
Коли SOPR перевищує 1, це сигналізує про те, що монети, переміщені за цей період, принесли загалом прибуток, тоді як значення нижче 1 вказують на переміщення зі збитком. Напрямок тренду SOPR також має значне значення - зростаючий тренд вказує на зростання реалізованого прибутку, тоді як спадний тренд вказує на зниження прибутковості у транзакціях.
Переваги Використання Співвідношення Прибутковості Витраченого Виходу
Основна сила SOPR полягає в його здатності надавати своєчасну інформацію про поведінку учасників ринку протягом певних періодів, роблячи його незамінним інструментом для аналізу ринкових настроїв. Коли спостерігаються значні збитки (негативний SOPR) і ці втрати зростають з часом, це сигналізує про страх серед учасників ринку та очікування подальших цінових падінь.
Ця інформація стає особливо цінною під час биків, коли періоди страху можуть представляти собою можливості для стратегічних інвесторів. Здатність метрики фіксувати актуальну поведінку ринку, а не лише рухи цін, робить її незамінним інструментом для розуміння ринкової психології та визначення потенційних поворотних моментів на ринку.
Реальні Сценарії Використання SOPR
У практичних додатках SOPR демонструє чіткі патерни на різних фазах ринку. Під час биків SOPR зазвичай утримується вище 1, оскільки більше монет стають прибутковими, заохочуючи довгострокових тримачів реалізувати прибуток. Коли в корекції під час биків відбуваються, часто спостерігається тимчасове падіння SOPR, оскільки новачки на ринку панічно продають, тоді як досвідчені інвестори розглядають ці моменти як можливість для покупки.
Метрика стає особливо цікавою під час ринкових переходів, коли підвищені піки SOPR можуть сигналізувати про зростання реалізації прибутку та потенційні ринкові вершини. У ведмежих ринках SOPR часто падає нижче 1 під час капітуляційних фаз, створюючи можливості для контртрендових трейдерів, які визнають ці екстремальні настрої.
Як Використовувати SOPR для Інвестицій
Розуміння того, як інтерпретувати значення SOPR є ключовим для прийняття свідомих інвестиційних рішень. Коли SOPR перевищує 1, це вказує на те, що переміщені монети продаються із прибутком, потенційно сигналізуючи про сильну ринкову довіру, але також піднімаючи можливість тиску на реалізацію прибутку. Значення SOPR рівно 1 представляє собою точку беззбитковості, часто служачи психологічним рівнем підтримки в биківських ринках. Значення нижче 1 вказує на те, що монети переміщуються зі збитком, що може свідчити про капітуляцію у ведмежих ринках, але також потенційні можливості для покупки при поєднанні з іншими індикаторами. Успішні інвестори часто використовують SOPR у поєднанні з іншими метриками для визначення ринкових днів, особливо коли тривалі періоди читання SOPR нижче 1 збігаються зі зниженням тиску на продаж.
Коли SOPR показує вище значення, це означає, що трейдери реалізують прибутки і прибуткові монети переміщуються до інших. Це також натякає на те, що криптоінвестори, які продають монети з прибутком, покращують свої ринкові умови та беруть більше прибутків. Навпаки, тренд низьких значень SOPR сигналізує про те, що трейдери фіксують збитки, і збиткові монети передаються іншим. Це свідчить про те, що криптоінвестори, які продають ці монети на підвищеному ринкових умовах, беруть менше прибутків.
Стратегічна цінність SOPR полягає у його здатності виявляти психологію ринку через актуальну поведінку транзакцій. Для довгострокових інвесторів періоди тривалого низького SOPR можуть сигналізувати про можливості накопичення, особливо коли інші фундаментальні фактори залишаються сильними. Навпаки, протяжні періоди високого SOPR можуть вказувати на перегріті умови, коли реалізація прибутку може призвести до цінових корекцій. Розуміючи ці патерни та включаючи їх у всеосяжну інвестиційну стратегію, інвестори можуть краще позиціонувати себе для навігації в нестабільних криптовалютних ринках з більшою впевненістю та точністю.