Американські СПОТ біткоїн ETF зафіксували 627 мільйонів доларів чистих надходжень у четвер, тоді як ефіріум ETF залучили 312 мільйонів, що стало найзначнішим одноденним капіталовкладенням з кінця серпня. Загальний притік у 939 мільйонів означає різкий контраст з тривалими відтоками у вересні та збігається з відновленням ціни біткоїна вище ніж 120 000 доларів, вперше з середини серпня.
Що слід знати:
- IBIT компанії BlackRock лідирує серед притоків біткоїн-ETF із 464 мільйонами доларів, тоді як ETHA компанії домінує серед продуктів з ефіріумом, зі 177 мільйонами доларів у четверговій торгівлі.
- Біткоїн-СПОТ ETF втратили більше 16,000 BTC під час третього та четвертого тижнів вересня перед зміною напрямку 30 вересня.
- ETF на ефіріум зазнали обвалу притоків з 3.87 мільярда у серпні до 285.74 мільйона у вересні, що сприяло 5.62% місячному зниженню цін.
Повернення інституційних грошей після місячної посухи
Четвер відзначено як четвертий поспіль торговий день позитивних потоків як для біткоїн-, так і для ефіріум-СПОТ ETF, за даними зібраними Farside Investors. FBTC компанії Fidelity залучив 89.6 мільйона доларів у біткоїн-притоках, посівши друге місце після флагманського продукту BlackRock.
Ринок ETF на ефіріум показав схожу концентрацію серед основних керуючих активами. Fidelity залучив 60.7 мільйона доларів, тоді як Bitwise записав 46.5 мільйона доларів у притоках. Розподіл свідчить про те, що інституційні інвестори спрямовують капітал через відомих провайдерів фондів, а не через менших конкурентів.
На момент публікації біткоїн торгувався на рівні $120,402, тоді як ефіріум переходив із рук в руки за $4,478. Ці цінові рівні представляють відновлення від вересневих мінімумів, але залишаються нижче пікових оцінок, зафіксованих раніше цього року.
Вересневі відтоки створили точку входу
Нещодавній притік капіталу слідує за складним вереснем для крипто-ETF продуктів. Американські СПОТ біткоїн ETF зазнали постійних викупів у другій половині місяця, зі виходом більше 16,000 BTC з фондів. Той вихід змінився 30 вересня з чистим притоком в 3,200 BTC, що сигналізує про потенційну зміну настроїв інвесторів.
Продукти на ефіріум мали більш різкі виклики. Серпневі притоки в 3.87 мільярда доларів допомогли досягти 18.5% місячного зростання ціни на актив. Вересень розповів іншу історію, зі спаданням притоків до 285.74 мільйона доларів, оскільки ціна ефіріума знизилася на 5.62% за місяць.
Різниця між виконанням ETF на біткоїн та ефіріум продовжилася до кінця вересня. Хоча продукти на ефіріум підтримували позитивні потоки протягом трьох поспіль бізнес-днів, загальна кількість ледве досягла 100 мільйонів.
Одноденний приріст у більш ніж 300 мільйонів у четвер знаменує собою значне прискорення.
Розуміння потоків ETF та ринкового впливу
Кошти, які відстежують поточні ціни на криптовалюту, дозволяють традиційним інвесторам отримати експозицію, не купуючи безпосередньо цифрові активи. Чисті притоки відбуваються, коли новий інвестиційний капітал перевищує викуп з фонду, можливо, створюючи тиск на купівлю на підконтрольних активах. Навпаки, чисті відтоки можуть сигналізувати про згасання інституційного інтересу і, можливо, сприяти зниженню цін.
СПОТ ETF відрізняються від ф'ючерсних продуктів тим, що вони володіють справжніми біткоїнами або ефіріумами, а не деривативними контрактами. Така структура означає, що керівники фондів повинні купувати підконтрольну криптовалюту, щоб задовольнити попит інвесторів, створюючи прямий зв'язок між потоками ETF та ринковими цінами.
Концентрація притоків серед продуктів BlackRock та Fidelity відображає їх домінування в ширшій ETF індустрії.
IBIT компанії BlackRock запущено у січні разом з дев'ятьма іншими СПОТ біткоїн-ETF, схваленими Комісією з цінних паперів та бірж. СПОТ ETF на ефіріум отримали затвердження у липні.
Спостерігачі очікують підтвердження
Основне питання для трейдерів полягає у тому, чи ці тижневі притоки представляють собою стійкий тренд або тимчасовий відскок. Рух біткоїна вище 120,000 доларів та чотири дні підряд притоків ETF є обнадійливими сигналами, але ринок раніше вже зазнавав фальстартів.
Ефіріум же знаходиться під особливим контролем з огляду на його відставання відносно до біткоїна. Ралі кінця вересня активу не згенерувало значного інтересу до ETF, що викликає питання щодо інституційного інтересу до криптовалюти номер два за ринковою капіталізацією.
Дані з четверга є найконкретнішими доказами того, що інституційні інвестори повертаються до крипто-ETF продуктів після відступу у вересні.
Підсумкові думки
Одноденний притік у 939 мільйонів доларів у ETF на біткоїн та ефіріум знаменує собою потенційний переломний момент після тривалих відтоків у вересні. Чи зможе це капіталовкладення підтримати висхідний ціновий імпульс залишається невідомим, оскільки учасники ринку стежать за підтвердженням у наступних торгових сесіях.