Moody's Investors Service понижила довгострокові рейтинги JPMorgan Chase, Bank of America та Wells Fargo в понеділок, що стало прямим наслідком попереднього рішення агентства знизити суверенний кредитний рейтинг США через занепокоєння зростанням боргу в розмірі $36 трильйони. Цей рейтинг-показник вплине на кілька ключових фінансових показників найбільших банківських установ США, що потенційно може вплинути на їхні витрати на позики та ринкову оцінку.
Що слід знати:
- Moody's понизила довгострокові рейтинги депозитів для Bank of America, JPMorgan та Wells Fargo з Aa1 до Aa2.
- США втратили свій кредитний рейтинг AAA у п'ятницю, що викликало хвилювання на світових фінансових ринках.
- Податковий законопроект Президента Трампа, який спочатку важко проходив процедурні перешкоди, отримав схвалення ключового конгресового комітету в неділю.
Пониження відображає оцінку Moody's про те, що уряд США має зменшену здатність підтримувати високорейтингові зобов'язання цих фінансових інституцій, згідно з повідомленням, оприлюдненим рейтинговим агентством. Це відзначає значну зміну в тому, як ці провідні американські банківські установи оцінюються в світовій фінансовій системі.
Bank of America, JPMorgan Chase та Wells Fargo побачили зменшення своїх довгострокових рейтингів депозитів до Aa2 з попередньої класифікації Aa1. Агентство також знизило довгострокові рейтинги контрагента для деяких рейтингованих філій та відділень Bank of New York Mellon та State Street на той самий рейтинг Aa2 з їхнього колишнього статусу Aa1.
Зниження суверенного кредитного рейтингу, оголошене в п'ятницю, відлунало на міжнародних ринках і співпало з днем, коли запропоноване президентом Дональдом Трампом податкове законодавство спочатку зазнало невдачі, щоб подолати критично важливу процедурну перешкоду.
Законопроект зіткнувся з опором від радикальних республіканських законодавців, які вимагали більш значних скорочень витрат перед тим, як підтримати цей захід.
Політичний контекст та вплив на ринок
Незважаючи на початкові невдачі, податковий законопроект Трампа отримав схвалення ключового конгресового комітету в неділю, що стало рідкісною законодавчою перемогою як для президента, так і для спікера Палати представників Майка Джонсона, який бореться за об'єднання різних фракцій у Республіканській партії навколо основних фінансових ініціатив.
Фінансові аналітики припускають, що термін дій Moody's — як зниження суверенного, так і подальші коригування рейтингу банку — можуть ускладнити економічні повідомлення адміністрації, коли вона намагається реалізувати свою фінансову програму.
Послідовність зниження викликала посилену увагу до політики федеральних витрат та стратегій управління боргом.
Ринки відреагували помірною волатильністю після оголошень, з акціями банків, що зазнали тиску на початкових торгах. Доходи по облігаціях для постраждалих установ показали незначні підвищення, що відображає дещо вищу оцінку ризику, яку тепер приписують цим попередньо високоранжованим суб'єктам.
Спостерігачі галузі відзначають, що хоча зниження представляє собою технічне коригування, а не фундаментальну переоцінку внутрішньої фінансової міцності банків, воно все ж носить символічний характер у міжнародних фінансових колах. Хід може потенційно вплинути на глобальні інвестиційні потоки та розрахунки ризику в декількох секторах.
Зрозуміти рейтинги та їх вплив
Рейтинговій системі Moody's оцінює фінансові установи по декількох напрямах, зокрема довгострокові рейтинги депозитів, що вимірюють здатність банку повертати депозити з відсотками протягом тривалих періодів. Ці рейтинги особливо важливі для інституційних інвесторів та інших банків, які здійснюють значні депозитні рішення.
Американські кредитори — комерційні банки та фінансові установи, що надають позики в банківській системі США — функціонують в рамках складної регуляторної системи, призначеної для забезпечення стабільності та захисту вкладників.
Ці установи становлять основу кредитних ринків країни, сприяючи всьому від іпотек до бізнес-кредитів.
Довгострокові депозити представляють кошти, розміщені в банках на тривалий період часу, зазвичай більше року, часто несучи вищі процентні ставки, ніж на позикових депозитах. Безпека цих вкладів є важливою як для інституційних, так і індивідуальних інвесторів, які шукають стабільну прибутковість з мінімальними ризиками, що робить рейтинги особливо значущими для ринкової довіри.
Рейтинговій шкалі Moody's, що містить Aa2, належить до категорії "високої якості", що вказує на дуже низький кредитний ризик, незважаючи на те, що це два рівні нижче прем'єрного рейтингу Aaa. Хоча все ще представляє сильну кредитоспроможність, зниження визнає збільшення — хоча все ще мінімальну — вразливість до довгострокових ризиків.
Заключні думки
Каскадний ефект зниження суверенного кредитного рейтингу США на великі фінансові установи підкреслює взаємопов'язану природу стабільності уряду та банківського сектора. Хоча ці банки залишаються фундаментально міцними, коригування рейтингу відображають оцінку Moody's про те, що здатність федерального уряду надавати надзвичайну підтримку під час потенційних майбутніх криз трохи зменшилася через зростання боргового навантаження.