Grayscale Investments подала в понеділок до Комісії з цінних паперів і бірж заявку на перетворення свого існуючого Chainlink Trust у те, що може стати першим в США фондом, що торгується на біржі, прив'язаним до криптовалюти. Пропонований ETF торгуватиметься на NYSE Arca під тикером GLNK, якщо це буде схвалено регуляторами.
Що потрібно знати:
- Grayscale подала заяву S-1 на реєстрацію для перетворення свого Chainlink Trust вартістю $29 мільйонів в спотовий ETF.
- Пропонований фонд може включати можливість стейкінгу, що дозволяє стороннім постачальникам заробляти винагороди на токенах LINK.
- LINK подорожчав на 3% за 24 години після подання заявки, перевершивши інші основні криптовалюти під час широкої хвилі підйому альткоїнів.
Деталі регуляторного подання
Заява на реєстрацію S-1 в понеділок представляє один із двох необхідних документів для формалізації заявки на ETF з федеральними регуляторами. Подання Grayscale відбулося на тлі стратегії інвестмент-менеджером по перетворенню кількох одноактивних криптовалютних трестів в публічно торговані фонди.
Пропонований ETF Chainlink конвертувався б з Grayscale Chainlink Trust, який запущено в лютому 2025 року і в даний час управляє активами майже на $29 мільйонів. Coinbase Custody Trust Company продовжить бути хранителем цифрових активів фонду. Структура перетворення відображає успішні переходи Grayscale біткоїн та ефіріум трестів в схвалені ETF раніше цього року.
На відміну від традиційних структур ETF, подання Grayscale включає положення про компонент стейкінгу, що може забезпечити додатковий дохід. Фонд може залучати сторонніх постачальників стейкінгових послуг, зберігаючи токени LINK в гаманцях-хранителях, згідно з регуляторним документом. Винагороди від стейкінгу можуть бути залишені фондом, розподілені між акціонерами або продані для покриття операційних витрат залежно від майбутніх регуляторних вказівок SEC.
ETF буде оброблювати створення та викуп акцій готівкою, дотримуючись операційної структури, встановленої нещодавно схваленими спотовими біткоїн та ефіріум ETF. Проте подання дозволяє гнучкість щодо викупу в натуральній формі, якщо майбутні правила дозволять такі транзакції.
Реакція ринку та ширший контекст
Токени LINK зросли на 3% за останні 24 години після новини про подання. Ціновий рух відбувся разом з більш широкою хвилею зростання альтернативних криптовалют, при чому XRP підвищився на 2.6%, Solana піднялася на 5%, а Dogecoin збільшився на 7.4%. Позитивна реакція ринку свідчить про оптимізм інвесторів щодо потенційного регуляторного схвалення.
Заявка Grayscale на Chainlink приєднується до зростаючої черги очікуваних пропозицій криптовалютних ETF в очікуванні розгляду SEC.
Компанія подала подібні заявки на фонди, пов'язані з токенами Solana, Dogecoin і XRP. Ці подання є частиною системного підходу компанії до розширення регульованих криптовалютних інвестиційних продуктів для традиційних інвесторів.
SEC під керівництвом Голови Пола Аткінса ще не схвалила або відхилила жодної з цих очікуваних заявок. Тим не менш, інвестиційні фірми продовжують готувати продукти, які вони очікують серед перших регульованих фондів у своїх відповідних класах активів. Регуляторне середовище для криптовалютних ETF значно еволюціонувало з моменту схвалення спотових біткоїн ETF на початку 2024 року.
Розуміння технології Chainlink
Chainlink діє як децентралізована сітка оракулів, яка надає дані реального світу блокчейн-додаткам та смарт-контрактам. Протокол з'єднує офчейн інформацію з ончейн системами, що дозволяє смарт-контрактам отримувати доступ до зовнішніх джерел даних, API та традиційних платіжних систем. Токени LINK виступають як рідна валюта для оплати операторів вузлів, які надають послуги з обробки даних у мережі.
Технологія здобула популярність у додатках децентралізованих фінансів, страхових протоколах та ігрових платформах, які потребують надійних зовнішніх потоків даних. Основні блокчейн-мережі, включаючи Ethereum, Polygon та Binance Smart Chain, інтегрують оракули Chainlink для цінових потоків та інших даних.
Якщо буде схвалено, ETF GLNK надасть традиційним інвесторам регульовану експозицію до динаміки цін Chainlink, не вимагаючи прямого володіння криптовалютами. Потенційна функція стейкінгу може запропонувати компонент доходу, який наразі недоступний у більшості криптовалютних ETF в США, і може стати прецедентом для майбутніх структур криптофондів.
Завершальні думки
Заявка Grayscale на ETF Chainlink представляє ще один крок у розширенні регульованих криптовалютних інвестиційних продуктів компанії. Пропонована функція стейкінгу та модель конверсії довіри можуть вплинути на майбутні заявки на криптовалютні ETF, якщо їх схвалять регулятори.