Хедж-фонд Пітера Тіля знову вибудував акції навколо електрики: близько 72% портфеля на $418,7 млн тепер припадає на енергетичні та комунальні компанії.
Основні факти
- Thiel Macro відзвітував про вісім позицій на суму $418,7 млн за квартал, що завершився 30 червня, після двох кварталів повної відсутності позицій у США.
- Amazon — єдина технологічна компанія в портфелі, на неї припадає 28,2% активів.
- Решта семи паперів — це комунальні компанії, генерація електроенергії, аргентинський сланцевий видобуток та ядерні проєкти.
Деталі звітності Thiel Macro за формою 13F
Thiel Macro LLC 14 серпня подала квартальний звіт за формою 13F до Комісії з цінних паперів і бірж США. У документі перелічено вісім позицій станом на 30 червня — після двох поспіль кварталів, коли фонд взагалі не декларував жодних акцій американських емітентів.
Найбільшою позицією є Amazon — майже $118 млн, або 28,2% портфеля, і це єдина технологічна компанія серед активів фонду. Тіль є співзасновником PayPal та Palantir Technologies і став першим зовнішнім інвестором Facebook. Окремо ритейлер просуває власний ланцюжок постачання ядерного палива для дата-центрів, зокрема в партнерстві з розробником реакторів X-Energy. Акції останньої ідуть у портфелі останніми і займають менш ніж 1%.
Другою за величиною позицією є Vista Energy, аргентинський виробник сланцевої нафти й газу: 18,1% портфеля або $75,9 млн. Раніше цього року Тіль переїхав до Буенос-Айреса. На третьому місці — Vistra, генеруюча компанія з ядерними потужностями, із часткою 14,1%. Далі йдуть American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy та CMS Energy, кожна з яких важить у портфелі приблизно по 10%.
Також читайте: The Sandbox виявив експлойт після чеканки 14,9 млрд токенів SAND
Аналітики про «вузькі місця» в енергопостачанні для ШІ
У липні Amazon підвищила план капітальних витрат на 2026 рік до приблизно $220 млрд — це близько на 10% вище за попередній орієнтир.
Виручка хмарного підрозділу зросла у другому кварталі на 37% рік до року — найшвидший темп за останні 18 кварталів. Старший аналітик Morningstar з акцій Ден Романов зазначає, що зростання попиту охоплює як традиційні, так і ШІ-навантаження.
Дом Ріццо з T. Rowe Price очікує, що капітальні витрати найбільших хмарних провайдерів досягнуть $1,5–1,6 трлн у 2027 році. Тим часом American Electric Power цього літа приєдналася до партнерства у проєкті дата-центрів потужністю 10 гігават у штаті Огайо.
Аналітик Melius Research Джеймс Вест вважає, що власники вже діючих електростанцій мають перевагу: наростити видачу потужностей на існуючому майданчику дешевше й швидше, ніж будувати нову станцію «з нуля». Однак регулятори ускладнюють розрахунки: чиновники в Техасі та ринку PJM розглядають інструменти стимулювання нового будівництва. Водночас квартальна 13F-форма показує, що саме фонд тримає, але не розкриває мотиви цих інвестицій, і Тіль публічно ніколи не описував свою стратегію як специфічно «енергетичну».
Різкі розвороти в стратегії Тіля
Поточна звітність продовжує серію різких змін у портфелі. В третьому кварталі 2025 року Thiel Macro повністю позбувся пакета Nvidia приблизно на $100 млн — цей вихід лише підживив розмови про «бульбашку» в ШІ.
У лютому структури, пов’язані з його Founders Fund, повністю продали свою частку в компанії з казначейства Ethereum (ETH) ETHZilla — через шість місяців після розкриття 7,5% пакета.
Читайте далі: Bitcoin знижується з $79,5 тис., тоді як RSI досягає максимуму за сім років
