Токенізація реальних активів (RWA) пережила драматичне зростання у 2025 році, коли ринок зазнав вибухового зростання на 260% у першій половині року. Це зростання підштовхнуло загальну оцінку ринку до понад $23 мільярдів, з $8,6 мільярда на початку року, згідно з дослідженням Binance.
Вражаюче зростання пояснюється зростаючою регуляторною ясністю у сфері криптовалют у США, що прискорило ширше прийняття фінансових продуктів на основі блокчейну.
Токенізація реальних активів стосується процесу створення традиційних фінансових і матеріальних активів на блокчейн-мережах. Ця інновація дозволяє збільшити доступність для інвесторів, ліквідність і можливості торгівлі, оскільки ці активи стають доступними у цифровій формі на незмінних, прозорих блокчейн-реєстрах. Швидке зростання цього сектора відображає його потенціал революціонізувати традиційні фінансові системи шляхом цифровізації таких активів, як приватний кредит, нерухомість і борг Казначейства США.
У першій половині 2025 року ринок токенів RWA виграв від більшої регуляторної ясності, особливо у Сполучених Штатах. Оскільки регулятори почали надавати чіткіші настанови з приводу криптоактивів і стейблкоїнів, ринок токенізованих реальних активів зазнав значного зростання. За даними Binance Research, токенізований приватний кредит став лідером, займаючи 58% частки ринку. Його доповнив токенізований борг Казначейства США, який складав 34% ринку, що свідчить про значний інституційний інтерес до більш надійних і стабільних токенізованих активів.
Загальний ринок став свідком масового зростання у створенні та торгівлі токенізованими активами. Це зростання є частиною більш широкої тенденції до інтеграції блокчейн-технології з традиційними фінансовими секторами, що забезпечує нові напрями для інвестицій та потоків капіталу. Оскільки регуляторні рамках щодо криптовалюти продовжують розвиватися, сектор готовий до ще більш значного зростання у найближчі роки.
Переваги токенізованих активів
Токенізовані реальні активи вважаються значним проривом у сфері управління активами. Перетворюючи фізичні і фінансові активи у цифрові токени, процес полегшує глобальним інвесторам доступ і торгівлю цими активами на децентралізованих платформах. Ця підвищена доступність відкриває можливості для менших інвесторів залучатися до ринків, які традиційно домінують великі інституційні гравці.
Крім того, токенізація дозволяє часткову власність, що дає можливість інвесторам купувати частини цінних активів, до яких вони, можливо, не мали би доступу. Це може бути особливо трансформативним для таких активів, як нерухомість і приватні інвестиційні фонди, де вартість входу історично є високою.
Ліквідність токенізованих активів також значно підвищує ефективність торгівлі. Завдяки блокчейну, транзакції можуть виконуватись швидко та безпечно, без потреби у традиційних посередниках, таких як банки або брокери. Це знижує вартість транзакцій і надає більш ефективний ринок для токенізованих активів.
Регуляторні зрушення сприяють зростанню ринку
Одним з ключових рушіїв зростання ринку токенізації RWA є розвиток регуляторного середовища. Незважаючи на відсутність відданої рамки для RWA, більш широкі регуляторні зміни у Kryptonomi надали відчуття стабільності та впевненості інвесторам.
29 травня 2025 року Комісія з цінних паперів та бірж США (SEC) видала нові настанови щодо стейкін-гу криптовалют, які є значним кроком до так званого “більш розумного регулювання.” Алісон Манджіеро, голова політики стейкінгу у Crypto Council for Innovation, зазначила, що настанови призведуть до зрозуміліших регуляторних стандартів, що піде на користь галузі в цілому.
Крім того, Закон про керівництво та впровадження національних інновацій для стейблкоїнів США (GENIUS) наразі перебуває на розгляді в Конгресі, що може встановити комплексні правила для забезпечення стейблкоїнів. Ці законодавчі дії свідчать, що емітенти стейблкоїнів та платформи токенізації активів, включаючи проекти RWA, ймовірно виграють від більш чітких правил та нагляду, що додатково сприятиме прийняттю та довірі до цієї сфери.
Попит на ринку і роль корпоративного інтересу
Зростаючий попит на токенізовані активи також був обумовлений зростаючим інтересом до блокчейну та криптовалюти серед інституційних інвесторів та корпоративних осіб. Оскільки більше компаній бачать потенціал для фінансових продуктів на основі блокчейну, спостерігається значний підйом у числі корпоративних скарбниць, що приймають Bitcoin та інші криптоактиви.
Зокрема, корпоративний FOMO (страх упущення) став рушійним фактором для прийняття Bitcoin. Дані з BitcoinTreasuries.NET вказують, що принаймні 124 публічні компанії тепер тримають Bitcoin в якості частини корпоративних скарбниць. Ця тенденція відображає зростаюче переконання серед інституційних інвесторів, що Bitcoin та блокчейн-технологія пропонують більш надійне збереження вартості в порівнянні з традиційними фіатними валютами, особливо на тлі зростаючої інфляції та глобальної фінансової невизначеності.
Оскільки крипторинок зріліє, корпоративні інвестори не лише зацікавлені в короткострокових прибутках, а зосереджені на довгострокових стратегіях балансування, диверсифікації скарбниці та заходах по залученню капіталу. Ці стратегії співпадають із зростаючим прийняттям токенізації реальних активів, що, ймовірно, продовжить грати ключову роль в інституційних портфелях.
Експерти також стверджують, що зростання ринку RWA було частково викликане продуктивністю Bitcoin та інших криптовалют. Зокрема, за умови консолідації ціни на Bitcoin на вищих рівнях у 2025 році, багато інвесторів звернулися до токенізованих активів як до більш безпечної, інфляційної альтернативи традиційним інвестиціям. Ця тенденція спряла підвищенню ліквідності та зростанню ринків RWA.
Інтеграція Bitcoin у корпоративні баланси надала додаткової законності зростаючому ринку токенізації. Компанії все частіше розглядають Bitcoin як стратегічний актив, диверсифікуючи свої активи за межі традиційних фінансових інструментів. Це зростаюче прийняття Bitcoin основним фінансовим сектором надало поштовх ширшій блокчейн-екосистемі, включаючи ринок токенізації RWA.
Виклики та можливості попереду
Незважаючи на свій вражаючий ріст, ринок токенізації RWA стикається з кількома викликами. У багатьох юрисдикціях все ще бракує регуляторної ясності, і забезпечення відповідності токенізованих активів законодавству про цінні папери залишається перешкодою. Крім того, сектор повинен подолати складність створення систем, які можуть впоратися з різноманіттям активів, що підлягають токенізації.
Тим не менш, постійне зростання ринку вказує на те, що токенізація може перетворити фінансовий ландшафт. Оскільки більше реальних активів, від приватного кредиту до нерухомості, оцифровується на блокчейн-мережах, токенізація може запропонувати більш інклюзивний, ефективний і безпечний спосіб для інвесторів доступу до глобальних фінансових ринків.
Ринок токенізації RWA зробив значні кроки вперед у 2025 році, підживлений зростаючим інтересом інституційних інвесторів, чіткішими регуляторними вказівками та зростаючим попитом на децентралізовані фінансові продукти. Оскільки ринок продовжує зростати, наступні кілька років будуть критичними в визначенні того, як блокчейн-технологія може ще більше порушити та демократизувати традиційні фінансові системи.
Токенізовані активи пропонують шлях до більшої ліквідності, доступності та прозорості на фінансових ринках. За умови підтримки регуляторної ясності та інституційного прийняття, токенізація RWA має потенціал змінити спосіб торгівлі та володіння активами у світовому масштабі.