Токенізація реальних активів (RWAs) зазнала різкого зростання у 2025 році, оскільки ринок спостерігав вибухове зростання на 260% у першій половині року. Це зростання підштовхнуло загальну оцінку ринку до понад $23 мільярдів, піднявшись з лише $8.6 мільярда на початку року, згідно з дослідженнями Binance Research.
Вражаюче зростання приписується збільшенню ясності регуляцій у криптовалютній сфері США, що прискорило більш широке прийняття фінансових продуктів на основі блокчейну.
Токенізація реальних активів відноситься до процесу карбування традиційних фінансових і матеріальних активів на блокчейн-мережах. Це нововведення дозволяє інвесторам отримувати більше доступу, ліквідності та можливостей для торгівлі, оскільки ці активи стають доступними у цифровій формі на незмінних, прозорих блокчейн-реєстрах. Швидке зростання цього сектора відображає його потенціал революціонізувати традиційні фінансові системи, оцифровуючи такі активи, як приватний кредит, нерухомість та державний борг США.
У першій половині 2025 року ринок маркерів RWA скористався з більшої ясності регуляцій, особливо у Сполучених Штатах. Коли регулятори почали надавати чіткіші вказівки щодо криптоактивів та стабільних монет, ринок токенізованих реальних активів зазнав значного зростання. Згідно з даними Binance Research, токенізований приватний кредит лідирував, становлячи 58% ринкової частки. За цим слідував токенізований державний борг США, який складав 34% ринку, що сигналізує про значний інституційний інтерес до більш безпечних і стабільних токенізованих активів.
Загалом ринок спостерігав масовий ріст в створенні та торгівлі токенізованими активами. Це зростання є частиною ширшого тренду інтеграції блокчейн-технологій із традиційними фінансовими секторами, надаючи нові шляхи для інвестування та потоків капіталу. У міру еволюції регуляторних рамок навколо криптовалюти, сектор орієнтований на ще більший ріст у найближчі роки.
Переваги токенізованих активів
Токенізовані реальні активи вважаються значним проривом у сфері управління активами. Перетворюючи фізичні та фінансові активи на цифрові маркери, процес полегшує для світових інвесторів доступ і торгівлю цими активами на децентралізованих платформах. Це підвищення доступності відкриває можливості для менших інвесторів, щоб брати участь у ринках, традиційно домінованих великими інституційними гравцями.
Крім того, токенізація дозволяє фракційне володіння, дозволяючи інвесторам купувати частини високоцінних активів, до яких вони в іншому випадку не мали б доступу. Це може бути особливо трансформаційним для таких активів, як нерухомість та приватний капітал, де вартість входу історично була високою.
Ліквідність токенізованих активів також значно покращує ефективність торгівлі. Завдяки блокчейну транзакції можуть виконуватися швидко і безпечно, без потреби в традиційних посередниках, таких як банки або брокери. Це зменшує витрати на транзакції і надає більш ефективний ринок для токенізованих активів.
Регуляторні зміни сприяють зростанню ринку
Одним із ключових драйверів зростання ринку токенізації RWA є еволюція регуляторного ландшафту. Незважаючи на відсутність присвячених рамок для RWAs, ширші регуляторні зміни в рамках криптовалютної індустрії надали відчуття стабільності та впевненості для інвесторів.
29 травня 2025 року Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) випустила нові вказівки щодо стейкінгу криптовалют, що стало значним кроком до того, що називається "більш розумною регуляцією". Алісон Манджеро, голова політики стейкінгу в Раді з інновацій у криптовалюті, прокоментувала, що вказівки призведуть до чіткіших регуляторних стандартів, які підуть на користь індустрії в цілому.
Крім того, Закон про керівні принципи та заснування національних інновацій для стабільних монет США (GENIUS) наразі перебуває на розгляді в Конгресі, що може встановити комплексні правила для застави стабільних монет. Ці законодавчі дії свідчать про те, що емітенти стабільних монет та платформи токенізованих активів, зокрема проєкти токенів RWA, ймовірно, отримають переваги від чіткіших правил та нагляду, що ще більше сприятиме прийняттю та довірі у цю сферу.
Попит ринку та роль корпоративного інтересу
Зростаючий попит на токенізовані активи також був зумовлений зростаючим інтересом до блокчейнів та криптовалют серед інституційних інвесторів та корпоративних структур. У міру того, як все більше компаній уявляють собі потенціал фінансових продуктів на основі блокчейну, спостерігається значне збільшення кількості корпоративних казначейств, що приймають Bitcoin та інші криптоактиви.
Зокрема, корпоративний FOMO (страх упустити) став фактором, що швидко поширює прийняття Bitcoin. Дані BitcoinTreasuries.NET свідчать, що принаймні 124 публічні компанії зараз мають Bitcoin як частину своїх корпоративних казначейств. Ця тенденція відображає зростаюче переконання серед інституційних інвесторів, що Bitcoin і технологія блокчейн пропонують більш надійний засіб зберігання вартості в порівнянні з традиційними фіатними валютами, особливо на тлі зростаючої інфляції та глобальної фінансової невизначеності.
У міру зрілості крипторинку корпоративні інвестори зацікавлені не лише в короткостроковому прибутку, але й зосереджуються на довгострокових стратегіях балансового обліку, диверсифікації казначейства та заходах із залучення капіталу. Ці стратегії співпадають із зростаючим прийняттям токенізації реальних активів, яка, як очікується, і далі відіграватиме ключову роль в інституційних портфелях.
Експерти також припускають, що зростання ринку RWA частково було обумовлено продуктивністю Bitcoin та інших криптовалют. З тимчасовою консолідацією ціни Bitcoin на вищих рівнях у 2025 році, багато інвесторів звернули свою увагу до токенізованих активів як безпечнішої, стійкої до інфляції альтернативи традиційним інвестиціям. Ця тенденція сприяла збільшенню ліквідності та зростанню ринків RWA.
Інтеграція Bitcoin у корпоративні баланси надала додаткову легітимність зростаючому простору токенізації. Компанії дедалі частіше сприймають Bitcoin як стратегічний актив, диверсифікуючи свої активи за межі традиційних фінансових інструментів. Це зростаюче прийняття Bitcoin мейнстрімним фінансуванням надало імпульс ширшій екосистемі блокчейну, включно з ринком токенізації RWA.
Виклики та можливості попереду
Незважаючи на вражаюче зростання, ринок токенізації RWA стикається з кількома викликами. Регуляторна ясність все ще відсутня у багатьох юрисдикціях, і забезпечення того, що токенізовані активи відповідають законам про цінні папери, залишається перешкодою. Крім того, сектору доведеться подолати комплексність створення систем, які зможуть обробляти широкий спектр активів, які токенізуються.
Тим не менш, продовження зростання ринку вказує на те, що токенізація може бути готова трансформувати фінансовий ландшафт. У міру того, як більше реальних активів, від приватного кредиту до нерухомості, буде оцифровано на блокчейн-мережах, токенізація може запропонувати більш інклюзивний, ефективний і безпечний спосіб для інвесторів отримувати доступ до світових фінансових ринків.
Ринок токенізації RWA зробив значні кроки в 2025 році, підтриманий зростаючим інтересом інституційних інвесторів, чіткішими регуляторними вказівками і зростаючим попитом на децентралізовані фінансові продукти. У міру продовження зростання ринку наступні кілька років будуть критичними для визначення того, як блокчейн-технологія може ще більше порушити та демократизувати традиційні фінансові системи.
Токенізовані активи пропонують шлях до більшої ліквідності, доступності та прозорості на фінансових ринках. За підтримки регуляторної ясності та інституційного прийняття, токенізація RWA має потенціал переписати спосіб торгівлі та володіння активами у глобальному масштабі.