Глобальні хедж-фонди, що спеціалізуються на виборі окремих акцій, втратили 2,9% станом на 15 жовтня після серії щоденних просідань, повідомляє Goldman Sachs. Фонди зі зосередженням на азійських ринках просіли на 6,8% на тлі масштабного розпродажу AI‑акцій.
Ключові цифри
- Глобальні сток-пікерські фонди втратили 2,9% за тиждень, що завершився 15 жовтня, але з початку року все ще показують плюс 14,3%.
- Керуючі, орієнтовані на Азію, у першій половині жовтня втратили 6,8% через різке падіння напівпровідникового сектору.
- Додатковий тиск створили інфляція, вартість запозичень та сумніви щодо окупності інвестицій в AI.
Звіт Goldman Sachs
Дані походять із записки прайм-брокерського підрозділу Goldman Sachs, на яку посилається Reuters від 16 жовтня. Просідання найсильніше вдарило по фундаментальних long-short equity фондах, які заробляють на зростанні окремих акцій та шортах по інших. Попри це, з початку року їхній результат залишається на рівні плюс 14,3%.
Середа принесла чергову хвилю продажів. Глобальні сток-пікери втратили ще 0,9%, азійські керуючі — 2,6%, а технологічні фонди — 2,0%. Систематичні long-short стратегії та мультистратегічні фонди знизилися приблизно на 1% кожен.
Найбільше збитків зазнали ринки Азії з високою часткою напівпровідникових компаній. Індекс KOSPI Південної Кореї в четвер провалився на 8% до шестимісячного мінімуму, тайванські акції втратили понад 3%. Азійські сток-пікери за першу половину жовтня просіли на 6,8%, віддавши більше половини прибутку, заробленого від піку наприкінці червня.
У Goldman частково пов’язують розворот із вищою, ніж очікувалося, інфляцією у США, що підживила очікування подальших підвищень ставок. Інвестори також почали активніше ставити під сумнів, чи здатні колосальні капіталовкладення в AI‑інфраструктуру швидко принести віддачу, достатню для виправдання витрат.
Дивіться також: Polygon завершує поглинання Coinme, відкриваючи ліцензовані платежі у 48 штатах США
Ризики інвестицій в AI
Корекція висвітлила спільний ризик для різних стратегій: навіть добре захеджовані портфелі втрачають, коли позиції, пов’язані з одним і тим самим сектором, падають синхронно. Водночас нинішнє тижневе просідання ще не обнулює прибуток глобальних сток-пікерів за 2026 рік.
Демієн Боей, портфельний стратег Wilson Asset Management, заявив Reuters 13 жовтня, що підвищена волатильність дохідностей облігацій ширше впливає на оцінку активів. На його думку, темпи витрат на AI можуть сповільнитися, і частина компаній постраждає, але це не обов’язково означає обвал усієї галузі.
Дослідницький підрозділ BlackRock цього тижня знизив прогноз щодо американських акцій до нейтрального, посилаючись на можливу волатильність навколо інвестицій в AI‑інфраструктуру. Натомість компанія віддає перевагу короткостроковим казначейським паперам США.
Міжнародний валютний фонд 13 жовтня попередив, що корекція на ринку AI‑активів може мати глобальні наслідки.
За даними Goldman, усі три ключові групи стратегій втрачали понад 0,8% у трьох сесіях цього року — 4 лютого, 28 липня та 15 жовтня. Від початку пандемії й до кінця 2025 року банк не фіксував жодного дня, коли б усі три стратегії одночасно зазнавали настільки глибоких втрат.
Читайте далі: Нестримні AI-агенти можуть завдати сильнішого удару вже за два роки, попереджає співзасновник Google DeepMind
