Європейський центральний банк оголосив у четвер, що планує розпочати тестування цифрової версії євро до середини 2027 року, хоча терміни залежать від схвалення законодавцями законопроекту, що наразився на опір з боку банківського сектора. Пілотна програма стане першими реальними транзакціями з використанням цифрової валюти, з потенційним повномасштабним впровадженням, запланованим на 2029 рік.
Що потрібно знати:
- ЄЦБ витратив чотири роки на розробку цифрового євро як альтернативи платіжним системам, що домінуються США, таким як кредитні картки та стабільні монети, висловлюючи занепокоєння з приводу фінансової незалежності Європи на тлі зростаючої геополітичної напруженості.
- Законодавці Європейського Союзу мають ухвалити відповідний закон до наступного року, але банки виступили проти проекту, попереджаючи, що він може виснажити депозити з їхніх установ та вимагати значних витрат на інфраструктуру, оцінених від 4 до 5.77 мільярдів євро.
- Уряди ЄС наполягають на збереженні повноважень щодо запуску цифрової валюти та на встановленні лімітів на володіння, що ускладнює процес схвалення.
Законодавчі перешкоди загрожують термінам
Оголошення ЄЦБ у Флоренції містило значні умови. Центральний банк потребує, щоб Європейський парламент, Рада та Комісія ухвалили базове законодавство до 2026 року, перш ніж будь-який пілотний проект зможе розпочатися. Це схвалення виявиться важколавній, оскільки фінансові установи протидіють пропозиції.
Банки в зоні євро попереджають, що цифровий євро може виснажити депозити з традиційних рахунків.
Вони стверджують, що вартість інфраструктури буде обтяжливою для їхньої діяльності без чіткої вигоди. ЄЦБ оцінює загальні витрати для індустрії на 4–5.77 мільярда євро, беручи до уваги потенційні ефективні рішення і заощадження.
Члени ЄС додали ще один рівень складності, вимагаючи остаточного слова у прийнятті рішення про запуск.
Вони також хочуть контролювати ліміти володіння для цифрових євро. Ці політичні баталії уповільнили прогрес у тому, що ЄЦБ вважає нагальною фінансовою інфраструктурою.
"Пілотні вправи та початкові транзакції можуть відбутися з середини 2027 року," зазначили в заяві ЄЦБ. "Тоді вся Євросистема має бути готова до потенційної першої емісії цифрового євро в 2029 році."
Умовне формулювання відображає невизначеність щодо законодавчого схвалення. Без цього зеленого світла наступного року весь термін провалиться.
Геополітична стратегія підштовхує рух
ЄЦБ формулює цифровий євро як важливий для європейського фінансового суверенітету. Посадовці центрального банку вважають залежність від американських платіжних мереж стратегічною вразливістю. Платіжні компанії з кредитних карток та оператори стабільних монет, в основному базовані у США, на сьогодні домінують в електронних транзакціях по всій зоні євро.
Це залежність стає більш тривожною через зростаючу геополітичну напруженість.
ЄЦБ стверджує, що Європі потрібна автономна платіжна інфраструктура для захисту своїх економічних інтересів. Цифровий євро надасть альтернативу, контрольовану європейською владою, а не закордонними корпораціями.
Проект розробляється з 2021 року. Чотири роки досліджень і підготовки привели ЄЦБ до цього етапу тестування, хоча шлях вперед залишається спірним.
Основи розуміння цифрової валюти
Цифровий євро діятиме як електронні гроші центрального банку, відмінні від депозитів у комерційних банках чи криптовалют. На відміну від Біткойна чи інших децентралізованих токенів, цифровий євро матиме повну підтримку ЄЦБ та урядів зони євро. Він би представляв собою пряму зобов'язання центрального банку, подібно фізичній готівці, але в цифровій формі.
Концепція відрізняється від існуючих електронних платежів, які включають перекази між рахунками комерційних банків. Цифровий євро дозволить громадянам безпосередньо утримувати валюту центрального банку на своїх телефонах чи інших пристроях.
Транзакції будуть осідати миттєво без проміжних обробників платежу.
Стабільні монети на противагу - це приватно випущені цифрові токени, зазвичай прив'язані до традиційних валют. Основні приклади, такі як Tether і USD Coin, підтримують доларові резерви, але не мають урядової підтримки. ЄЦБ бачить в цих приватних альтернативах як конкуренцію, так і ризик для грошової стабільності.
Завершальні думки
Проект цифрового євро стоїть перед вузьким вікном для схвалення, оскільки ЄЦБ намагається збалансувати технологічні інновації з політичними реаліями. Опір з боку банків і вимоги до контролю з боку урядів створили перешкоди, які можуть зірвати терміни пілотного проекту на 2027 рік. Чи видадуть законодавці пріоритет фінансовій автономії над занепокоєннями індустрії - це визначить, чи приєднається Європа до зростаючого переліку країн, які досліджують цифрові валюти центрального банку.