Anthropic готує публічне розміщення з цільовою оцінкою від $1,5 до $2 трлн і планом залучити понад $86 млрд – це перевищить усі попередні IPO за обсягом.
Ключові моменти:
- Anthropic планує дозволити раннім інвесторам і співробітникам продати акції безпосередньо під час біржового дебюту.
- Проспект емісії очікується після Дня праці у США, а сам вихід на біржу – наприкінці вересня або на початку жовтня.
- Компанія обговорює продовжені lock-up періоди понад стандартні 180 днів, щоб розтягнути подальший тиск продажів.
Структура IPO Anthropic відходить від підходу SpaceX
Розробник Claude вибудовує структуру з великим вторинним блоком, який дасть чинним акціонерам змогу продавати папери паралельно з новою емісією, повідомило у четвер видання The Information.
Такі продавці отримають готівку за ціною розміщення. Механіка також дозволяє компанії керувати розподілом акцій на користь довгострокових інвесторів, на яких вона орієнтується.
SpaceX обрала класичний підхід у червні, розмістивши 555 555 555 нових акцій за ціною $135 за штуку. Андеррайтери отримали опціон ще на 83,3 млн паперів, що розширило базову угоду на $75 млрд до рекордних $85,7 млрд – і жодна акція не надійшла від чинних акціонерів.
Читайте також: Ethereum тестує ключовий рівень $2,5 тис. із зростаючим ризиком корекції
Умови lock-up і суспільний спротив AI змінюють інвесторські розрахунки
Lock-up блокує для інсайдерів можливість продавати акції впродовж визначеного строку після IPO. Компанія розглядає можливість подовжених строків понад стандартні 180 днів щонайменше для частини чинних власників. Продаж у рамках розміщення дає змогу вийти до інвесторів за відомою ціною й у визначений день, тоді як проста дата завершення lock-up такого «страхового буфера» не забезпечує.
Прецедент зовсім свіжий: лише три тижні тому близько 911,5 млн акцій SpaceX розблокувалися 6 серпня, більш ніж подвоївши вільно обертану частку компанії. Аналітик Mizuho Бретт Лінзі тоді застерігав, що право на продаж не означає автоматичного виходу на ринок усього доступного обсягу.
Очікується, що в проспекті Anthropic також окремо виділить суспільне невдоволення штучним інтелектом як фактор ризику. Згідно з опитуванням Gallup, оприлюдненим у травні, семеро з десяти американців виступають проти будівництва нових дата-центрів AI поблизу їхніх громад. Будь-яке гальмування такого будівництва буде болючим для Anthropic, адже компанія цього тижня узяла на себе зобов’язання орендувати потужності на кампусі Nscale у Західній Вірджинії на суму близько $45 млрд.
Трейдери на Solana вже закладають у ціни експозицію на Anthropic
На криптовалютних платформах уже кілька місяців торгуються токенізовані претензії на частку в Anthropic і OpenAI до IPO, номіновані в мережі Solana (SOL).
PreStocks сконцентрував 78% цього обсягу торгів на трьох відстежуваних майданчиках, хоча власники токенів не мають ані юридичної власності, ані права голосу, ані дивідендів.
Компанія прийшла до цієї точки стрімкими темпами. У травні вона закрила раунд на $65 млрд з оцінкою $965 млрд, а вже в червні конфіденційно подала документи регуляторам. На кінець липня її річний показник виручки в перерахунку на рік злетів понад $65 млрд проти приблизно $9 млрд наприкінці 2025 року.
Читати далі: Чи втримає Solana рівень $105? Рішення валідаторів наприкінці дня може стати ключовим
