Anthropic планує вийти на біржу з оцінкою від $1,5 трлн до $2 трлн і залучити понад $86 млрд — це перевищить усі попередні рекордні первинні розміщення.
Ключові моменти:
- Anthropic дозволить раннім інвесторам та співробітникам напряму продати частину акцій під час біржового дебюту.
- Проспект емісії очікується після Дня праці, а саме розміщення — наприкінці вересня або на початку жовтня.
- Обговорюються розширені lockup-угоди, довші за стандартні 180 днів, аби розтягнути подальший тиск продажів.
Структура IPO Anthropic відходить від підходу SpaceX
Розробник Claude готує вторинний транш, який дозволить наявним акціонерам продавати папери разом із новими акціями, повідомило видання The Information у четвер.
Такі власники отримають готівку за ціною розміщення. Подібна конструкція також дає компанії змогу керувати розподілом акцій на користь довгострокових інвесторів, яких вона прагне залучити.
SpaceX у червні пішла класичним шляхом, розмістивши 555 555 555 нових акцій за ціною $135 за штуку. Андеррайтери отримали опціон ще на 83,3 млн паперів, що збільшило базовий обсяг угоди з $75 млрд до рекордних $85,7 млрд — і жодна акція не надійшла від чинних акціонерів.
Читати також: Ethereum тестує ключовий спротив у $2,5 тис. на тлі зростання ризику корекції
Умови lockup і суспільний спротив ШІ формують розрахунки інвесторів
Lockup-період забороняє інсайдерам продавати акції певний час після виходу на біржу. Компанія розглядає можливість подовжених умов, довших за стандартні 180 днів, щонайменше для частини поточних акціонерів. Продаж у межах самої угоди дає змогу вивести папери до інвесторів за відомою ціною в конкретний день, тоді як закінчення lockup не дає такої визначеності.
Прецеденту лише три тижні: близько 911,5 млн акцій SpaceX розблокувалися 6 серпня, більш ніж подвоївши вільний обіг паперів компанії. Аналітик Mizuho Бретт Лінзі тоді застерігав, що факт допуску акцій до продажу не означає, що весь обсяг одразу виходить на ринок.
У проспекті також очікується формальне застереження щодо суспільної ворожості до ШІ як до ризику. Опитування Gallup, опубліковане в травні, показало, що сім із десяти американців виступають проти будівництва нових дата-центрів ШІ поруч із їхніми громадами. Будь-яке уповільнення цього будівництва болісно вдарило б по Anthropic, адже компанія цього тижня узяла на себе зобов’язання орендувати потужності на кампусі Nscale у Західній Вірджинії на суму близько $45 млрд.
Трейдери Solana вже врахували ризики Anthropic у цінах
На криптоплатформах уже кілька місяців котируються токенізовані pre-IPO контракти на Anthropic та OpenAI, які торгуються в мережі Solana (SOL).
Платформа PreStocks захопила 78% цього обсягу на трьох відстежуваних майданчиках, хоча власники токенів не мають ані частки в капіталі, ані права голосу, ані дивідендів.
Компанія вийшла на поточні масштаби в разюче короткі строки. У травні вона залучила $65 млрд за оцінки $965 млрд, а вже в червні конфіденційно подала документи регуляторам. Річний показник виручки у перерахунку на рік стрибнув понад $65 млрд наприкінці липня — проти близько $9 млрд на кінець 2025 року.
Читайте далі: Чи втримає Solana рівень $105? Рішення валідаторів на фінальному голосуванні може стати ключем
