Apple у п’ятницю втратила 8% капіталізації після того, як Тім Кук попередив: стрімке подорожчання компонентів пам’яті може тиснути на бізнес компанії й після вересневого кварталу.
Ключові моменти:
- Apple очікує зростання виручки у вересневому кварталі на 9–11% проти приблизно 12% за консенсусом Уолл-стріт.
- Виручка за червневий квартал сягнула рекордних $109,42 млрд, +16% р/р, прибуток – $2,02 на акцію.
- Підрозділ сервісів і регіон Великий Китай не дотягнули до прогнозів – $30,7 млрд та $18,8 млрд відповідно.
Apple перевершує прогноз за Q3, але розчаровує прогнозом
Apple оприлюднила фінансові результати за третій фіскальний квартал: виручка $109,42 млрд, що на 16% більше, ніж роком раніше, і найкращий червневий квартал в історії компанії. Прибуток склав $2,02 на акцію – вище за прогноз аналітиків у $1,89, валова маржа сягнула 50,1%. Доходи від iPhone зросли на 22% до $54,3 млрд – рекорд для червневого кварталу, продажі Mac додали 29% до $10,4 млрд.
Водночас два напрямки не виправдали очікувань. Сервісний бізнес приніс $30,7 млрд проти прогнозу близько $31,3 млрд, а виручка в регіоні Великий Китай становила $18,8 млрд, що нижче приблизних очікувань у $19,5 млрд – регіон зберігає статус «слабкої ланки».
Менеджмент далі спрогнозував зростання виручки у вересневому кварталі в діапазоні 9–11%. Це передбачає орієнтовно $113 млрд у середині діапазону – нижче консенсусу в $114,9 млрд і сигналізує про уповільнення, посилене негативним впливом валютного курсу.
Також читайте: Bitcoin‑ETF залучили $233,1 млн, один фонд дав левову частку припливу
Тім Кук попереджає про ціновий тиск на пам’ять
Кук повідомив аналітикам, що Apple платила більше за пам’ять у кожному з трьох останніх кварталів і очікує чергового підвищення витрат у вересні.
Він описав ситуацію на ринку як «повінь століття» у сегменті пам’яті: експоненційне зростання цін проходить по всьому ланцюгу постачання, залишаючи компанії мінімум можливостей для маневру. За межами вересня, за його словами, вартість може продовжити зростати й мати «наростаючий негативний вплив на наш бізнес».
Корінь проблеми – інвестиційний бум в штучний інтелект. Оператори дата‑центрів викуповують значну частину світового обсягу чипів DRAM і NAND, змушуючи Apple конкурувати за ті самі компоненти з гравцями, які мають одні з найбільших бюджетів у галузі.
Аналітики знижують цільові ціни на Apple
Barclays знизив цільову ціну акцій з $253 до $245. Продажі вдарили по паперах, які до закриття торгів у четвер зросли приблизно на 22% від початку року.
У Morningstar очікують, що валова маржа по продуктах у вересневому кварталі скоротиться ще на 250 б.п., а додатковий тиск збережеться і у фіскальному 2027 році.
Аналітик Evercore ISI Аміт Дар’янані зазначає, що довгострокові контракти постачання могли б надати інвесторам більшу впевненість щодо маржі, і називає вартість пам’яті ключовим ризиком для акцій.
У червні Apple підвищила ціни на Mac, iPad, домашні пристрої та гарнітуру Vision Pro – найширше переглянула цінники за останні роки, – залишивши без змін вартість iPhone, Apple Watch та AirPods. Джон Тернус отримає цю проблему у спадок 1 вересня, коли змінить Кука на посаді генерального директора й готуватиме запуск нового покоління iPhone на ринку з дефіцитом ключових компонентів.
Читайте далі: Трейдери Polymarket дають Людині‑павуку 91% шансів на історичний дебют