Bank of America вперше рекомендує своїм клієнтам з управління статками розглядати алокації в криптовалюту, скасовуючи обмеження, які забороняли більш ніж 15 000 радників рекомендувати цифрові активи, та завершуючи масштабне інституційне прийняття, що тепер охоплює найбільші фірми Волл-стріт.
Другий за розміром банк США повідомив клієнтам, що вони мають виділяти від 1% до 4% портфеля на криптовалюту через регульовані інвестиційні інструменти, що позначає останнього великого представника традиційних фінансових інституцій, який формалізував криптонастанови.
Зміна політики відкриває доступ для клієнтів платформ Merrill, Bank of America Private Bank та Merrill Edge, причому охоплення починається 5 січня з чотирьох біржових фондів на біткоїн.
Цей крок відбувається на тлі того, що кожен великий керуючий статками на Волл-стріт вже створив формальні рамки алокацій у цифрові активи, перетворюючи те, що раніше вважалося спекулятивною «аутсайдерською» ставкою, на стандартний компонент портфеля, підкріплений трильйонами інституційного капіталу.
Що сталося
Інвестиційний офіс Bank of America надаватиме аналітичне покриття для чотирьох біткоїн-ETF, починаючи з 5 січня: Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust та BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Мережа банку з понад 15 000 радників із управління статками тепер може проактивно рекомендувати інвестиції у криптовалюту, а не чекати, поки клієнти спеціально попросять доступ.
«Для інвесторів із сильним інтересом до тематичних інновацій та готовністю до підвищеної волатильності помірна алокація 1%–4% у цифрові активи може бути доречною», — сказав Кріс Гізаї (Chris Hyzy), головний інвестиційний директор Bank of America Private Bank. «Наші настанови роблять акцент на регульованих інструментах, продуманій алокації та чіткому розумінні як можливостей, так і [ризиків].»
Нова політика скасовує попередню позицію Bank of America, яка обмежувала доступ до криптопродуктів клієнтами, що явно їх запитували. Ненсі Фамі (Nancy Fahmy), керівниця підрозділу інвестиційних рішень банку, зазначила, що оновлення відображає зростання попиту клієнтів на доступ до цифрових активів. Багато заможних клієнтів протягом останнього року зверталися до сторонніх платформ, щоб отримати експозицію до біткоїн-ETF.
Також читайте: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
Банк долучається до єдиної позиції Волл-стріт щодо алокацій у криптовалюту. Глобальний інвестиційний комітет Morgan Stanley ще на початку жовтня рекомендував виділяти 2%–4% портфеля на криптоактиви, охарактеризувавши їх як «спекулятивний, але дедалі популярніший клас активів», до якого багато інвесторів прагнутимуть отримати доступ.
BlackRock на початку 2025 року рекомендував алокацію в біткоїн у розмірі 1%–2%, тоді як Fidelity Investments у березні 2024 року радив 2%–5%, із можливим збільшенням до 7,5% для інвесторів віком 30 років і молодше. Навіть Vanguard, який раніше повністю блокував біткоїн-продукти, цього тижня змінив курс і почав дозволяти окремі крипто-ETF та взаємні фонди на своїй платформі, відкривши доступ більш ніж 50 мільйонам брокерських клієнтів, що управляють понад 11 трлн доларів.
Скоординована зміна політики відбувається на тлі стійкого тиску з боку клієнтів і зростаючого інституційного визнання цифрових активів як диверсифікаторів портфеля. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity та JPMorgan Chase вже дозволяють клієнтам інвестувати в окремі крипто-ETF, тоді як кілька банків, зокрема Charles Schwab і регіональний кредитор PNC, очікувано розширять діяльність у напрямку прямої торгівлі криптовалютами після прояснення регуляторних вимог.
Чому це важливо
Інституційне схвалення алокацій у криптовалюту означає фундаментальну зміну в тому, як традиційні фінанси сприймають цифрові активи. Менш ніж за два роки після запуску спотових біткоїн-ETF у січні 2024 року кожен великий керуючий статками на Волл-стріт сформував формальні рамки, що рекомендують помірну експозицію до криптоактивів. Це перетворення приносить регульовані інвестиційні інструменти мільйонам клієнтів, які раніше не мали структурованого доступу.
Рішення Bank of America має особливу вагу, враховуючи консервативну репутацію банку та його величезну мережу збуту. Маючи майже 2,9 трлн доларів активів під управлінням і тисячі радників, які тепер можуть рекомендувати криптопродукти, зміна політики відкриває інституційного рівня експозицію до біткоїна для клієнтської бази, яка фактично була відрізана від цього ринку.
Уніфіковані настанови від конкуруючих інституцій — у діапазоні від 1% до 7,5% залежно від схильності до ризику та віку — встановлюють параметри, які трактують криптовалюту як легітимний клас активів, що потребує продуманої алокації, а не заборони. Рекомендації роблять акцент на регульованих ETF-оболонках замість прямого володіння токенами, забезпечуючи зберігання активів та податкову звітність, що відповідають традиційним інвестиційним практикам.
Водночас час ухвалення рішень створює виклики. Біткоїн знизився приблизно на третину з жовтневого максимуму понад 126 000 доларів до близько 85 000 доларів станом на початок грудня, що залишає криптовалюту приблизно на 10% нижче рівня початку року, тоді як індекс S&P 500 зріс більш ніж на 15%. Така розбіжність породжує питання, чи потече інституційний капітал у цифрові активи за поточних оцінок, або ж фірми вибудовують рамки в очікуванні майбутнього зростання.
Зміна також відображає прагматичні бізнес-міркування, що виходять за рамки інвестиційної тези. Банки ризикували втратити заможних клієнтів на користь конкурентів, які вже пропонували доступ до криптовалют, що створювало тиск для запровадження аналогічних сервісів незалежно від внутрішнього скепсису щодо фундаментальних характеристик цифрових активів. На тлі покращення регуляторної ясності за чинної адміністрації та прискорення попиту з боку клієнтів інституційне прийняття, яке раніше здавалося справою далеких років, стиснулося до уніфікованої позиції Волл-стріт усього за кілька місяців.
Читайте далі: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection