Bank of America вперше рекомендує своїм клієнтам з управління статками розглянути інвестиції в криптовалюти, скасовуючи обмеження, які забороняли понад 15 000 консультантів пропонувати цифрові активи, і завершуючи масштабне інституційне прийняття, що тепер охоплює найбільші фірми Волл-стрит.
Другий за розміром банк США порадив клієнтам виділяти від 1% до 4% портфеля на криптовалюти через регульовані інвестиційні інструменти, що ознаменувало кінець останнього великого опору серед традиційних фінансових інститутів щодо формалізації крипторекомендацій.
Зміни відкривають доступ для клієнтів платформ Merrill, Bank of America Private Bank та Merrill Edge, при цьому покриття починається 5 січня для чотирьох біржових фондів на біткойн (ETF).
Це відбувається на тлі того, що кожен великий керуючий статками на Волл-стрит уже створив формальні рамки для алокації в цифрові активи, перетворивши те, що колись вважалося спекулятивним «аутсайдером», на стандартний компонент портфеля, підкріплений трильйонами інституційного капіталу.
Що сталося
Інвестиційний офіс Bank of America надаватиме аналітичне покриття чотирьох біткойн-ETF, починаючи з 5 січня: Bitwise Bitcoin ETF, Fidelity's Wise Origin Bitcoin Fund, Grayscale's Bitcoin Mini Trust та BlackRock's iShares Bitcoin Trust. Мережа банку з більш ніж 15 000 консультантів із управління статками тепер може проактивно рекомендувати інвестиції в криптовалюти, а не чекати, поки клієнти самі попросять доступ.
«Для інвесторів із сильним інтересом до тематичних інновацій і готовністю до підвищеної волатильності помірна алокація в цифрові активи на рівні 1%–4% може бути доречною», — сказав Кріс Гізі (Chris Hyzy), директор з інвестицій Bank of America Private Bank. «Наші рекомендації наголошують на регульованих інструментах, зваженому розподілі й чіткому розумінні як можливостей, так і [ризиків].»
Нова політика скасовує попередню позицію Bank of America, яка обмежувала доступ до криптопродуктів лише клієнтами, що явно їх запитували. Ненсі Фахмі (Nancy Fahmy), керівниця підрозділу інвестиційних рішень банку, зазначила, що оновлення відображає зростання клієнтського попиту на доступ до цифрових активів. Багато заможних клієнтів протягом останнього року зверталися до сторонніх платформ, щоб отримати експозицію до біткойн-ETF.
До того ж читайте: Circle Brings USDC Stablecoin To x402 Protocol For AI Agent Micropayments
Банк приєднується до єдиної позиції Волл-стрит щодо алокацій у криптовалюти. Глобальний інвесткомітет Morgan Stanley на початку жовтня запропонував виділяти 2%–4% портфеля в криптоактиви, назвавши їх «спекулятивним, але дедалі популярнішим класом активів», який багато інвесторів захочуть дослідити.
BlackRock на початку 2025 року рекомендував алокацію в біткойн на рівні 1%–2%, тоді як Fidelity Investments у березні 2024 року запропонував 2%–5%, із підвищенням до 7,5% для інвесторів віком до 30 років. Навіть Vanguard, який раніше повністю блокував біткойн-продукти, цього тижня змінив курс і почав дозволяти окремі крипто-ETF та пайові фонди на своїй платформі, відкривши доступ для більш ніж 50 мільйонів брокерських клієнтів, що керують понад 11 трильйонами доларів.
Скоординований зсув пояснюється тривалим тиском із боку клієнтів і зростанням інституційного прийняття цифрових активів як засобу диверсифікації портфелів. Morgan Stanley, Charles Schwab, Fidelity та JPMorgan Chase вже дозволяють клієнтам інвестувати в окремі крипто-ETF, тоді як кілька банків, включно з Charles Schwab і регіональним кредитором PNC, очікувано розширять діяльність у напрямку прямої торгівлі криптовалютами після появи чіткіших регуляторних правил.
Чому це важливо
Інституційне визнання алокацій у криптовалюти означає фундаментальну зміну поглядів традиційних фінансів на цифрові активи. Менш ніж за два роки після запуску спотових біткойн-ETF у січні 2024 року кожен великий керуючий статками на Волл-стрит створив формальні рамки, які рекомендують помірну криптоекспозицію, — це трансформація, що надає регульовані інструменти інвестування мільйонам клієнтів, які раніше не мали структурованого доступу.
Рішення Bank of America має особливу вагу з огляду на консервативну репутацію банку та його широку дистрибуційну мережу. Маючи майже 2,9 трильйона доларів активів під управлінням і тисячі консультантів, які тепер можуть рекомендувати криптопродукти, зміна політики відкриває інституційного рівня експозицію на біткойн для клієнтської бази, яка фактично була відрізана від цього ринку.
Узгоджені рекомендації конкуруючих інститутів — від 1% до 7,5% залежно від толерантності до ризику й віку — встановлюють параметри, які трактують крипто як легітимний клас активів, що потребує зваженої алокації, а не заборони. Рекомендації роблять наголос на регульованих ETF-обгортках замість прямого володіння токенами, забезпечуючи зберігання активів та податкову звітність у форматі, звичному для традиційних інвестицій.
Водночас час обраний неідеально. Біткойн знизився приблизно на третину від жовтневого максимуму понад 126 000 доларів до близько 85 000 доларів на початок грудня, у результаті чого криптовалюта показує приблизно мінус 10% від початку року, тоді як індекс S&P 500 зріс більш ніж на 15%. Такий розрив ставить питання, чи буде інституційний капітал заходити в цифрові активи за поточних оцінок, чи ж фірми радше створюють рамки в очікуванні майбутнього зростання.
Зміна також відображає прагматичні бізнес-мотиви, а не лише інвестиційну тезу. Банки ризикували втратити клієнтів з високим рівнем статків на користь конкурентів, які вже пропонували доступ до криптовалют, що створювало тиск на впровадження аналогічних сервісів незалежно від внутрішнього скепсису щодо фундаменталу цифрових активів. Із поліпшенням регуляторної визначеності за чинної адміністрації й прискоренням клієнтського попиту інституційне прийняття, яке колись здавалося справою далеких років, стиснулося до єдиної позиції Волл-стрит упродовж кількох місяців.
Читайте далі: SEC Advances Crypto Relief Despite Stock Exchange Warnings on Investor Protection