BlackRock, найбільший у світі керуючий активами з активами під управлінням (AUM) у $11,5 трильйонів, повідомив про приголомшливе зростання на 370% у фондах, що пов'язані з криптовалютами, у Q2 2025, підкреслюючи зростаючий інституційний апетит до цифрових активів, незважаючи на загальне уповільнення діяльності фондів.
Згідно з квартальним звітом про прибутки BlackRock, поширеним у вівторок, припливи до своїх крипто ETF фондів iShares зросли до $14 мільярдів у другому кварталі — з $3 мільярдів у першому кварталі 2025 року. Цей стрибок представляє 16.5% всіх чистих припливів ETF для фірми, значний стрибок з 2.8% у попередньому кварталі.
Цей драматичний зріст знаменує вперше, коли крипто ETF продукти BlackRock зайняли двозначну частку загальних припливів. Хоча цифрові активи поки що вносять скромний внесок у загальні базові гонорари - близько 1% - траєкторія зростання вказує на зростаючу значимість в рамках ширших інвестиційних стратегій фірми.
Незважаючи на крипто імпульс, BlackRock повідомив про зниження загальних чистих припливів, які впали на 19% із $84 мільярдів у Q1 до $68 мільярдів у Q2. Компанія приписала це падіння в основному “частковому погашенню нижчого плати індексу одного інституційного клієнта на $52 мільярди,” припускаючи, що це зниження було ізольованою подією, а не ширшою тенденцією.
Та навіть зі зменшеними сукупними припливами, потенціал цифрових активних ETF BlackRock просто ігнорувати. Генеральний директор Ларрі Финк підкреслив розширену цифрову стратегію фірми під час звітного дзвінка: “ETF iShares мали рекордний перший піврік за припливами, а ріст ACV технології досяг нового максимуму 16%. Ми залучаємо нове та все більш глобальне покоління інвесторів завдяки таким речам, як пропозиції наших цифрових активів та нещодавно запущені фонди в Індії через нашу спільну підприємницьку пропозицію з Jio BlackRock.”
Цей коментар підкріплює бачення BlackRock на будівництво сучасної інвестиційної платформи, яка приваблює як традиційних інвесторів, так і нову хвилю інституційних крипто-активістів.
Зростаючий внесок цифрових активів у доходи
Станом на 30 червня, цифрові активи згенерували $40 мільйонів базових гонорарів для BlackRock - на 18% більше, ніж $34 мільйони у першому кварталі. Хоча ця цифра все ще становить лише близько 1% довгострокових доходів, це є свідченням прискореного руху.
BlackRock підкреслила, що очікується, що внесок у доходи, пов'язані з криптовалютами, буде зростати з часом, особливо з підйомом прийняття з боку інституційних інвесторів, керуючих активами та суверенних інвестиційних фондів.
Попит на ETF ринок тісно пов'язаний з більш широким прийняттям спотових криптовалютних ETF на регульованих ринках. iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock, один з перших спотових BTC ETF, затверджених у США, став одним із найефективніших продуктів у цій галузі, регулярно публікуючи щоденні впливи в сотнях мільйонів.
Внаслідок успіху Bitcoin ETF, BlackRock запустила iShares Ethereum Trust раніше цього року. ETH ETF так само сприяла припливу у Q2, виграючи від збільшеного впевнення у інституційному прийнятті Ethereum та перспективи ставок на основі ETF.
Стратегічне розширення через Jio BlackRock та ринки, що розвиваються
Поза криптовалютою, стратегія зростання BlackRock зосереджена на географічній та технологічній диверсифікації. Її партнерство з індійським конгломератом Reliance Industries через спільне підприємництво Jio BlackRock підкреслює намір компанії увійти на ринки, що розвиваються, з цифровими нативними інвестиційними продуктами.
Партнерство прагне запустити серію взаємних фондів і ETF, які збігаються з цифровими уподобаннями індійських інвесторів, багато з яких вже активно торгують криптовалютами.
“Цифрове взаємодія та нові формати активів йдуть рука об руку,” зазначив Фінк. “Наша мета - забезпечити майбутню стійкість інвестиційної екосистеми з платформами, що враховують як основні, так і альтернативні класи активів.”
Реакції аналітиків: Позитивно про позиціонування криптовалюти BlackRock
Аналітики ринку інтерпретували квартальну звітність як позитивний сигнал для інституціоналізації цифрових активів. “Зростання криптовалютних припливів BlackRock - це не лише про числа - це про валідацію,” сказав Шон Фаррелл, керівник стратегії цифрових активів у Fundstrat. “Якщо найбільший керуючий активами на планеті так агресивно масштабується в цифрові активи, це є потужним індикатором, що ця тенденція тут назавжди.”
Інші експерти поділяють цю думку, особливо у світлі зростаючої регуляторної ясності у США, впровадження рамок MiCA у ЄС та журналювання Гонконгу у напрямку ліцензованих стейблкоїнів та структур спотових ETF.
Оскільки третій квартал вже розпочався, кілька майбутніх каталістів можуть продовжити тенденцію криптовалютних припливів BlackRock:
- Очікуване затвердження Ethereum-стейкінгових ETF у США може ще більше підсилити продукти, зосереджені на ETH.
- Ціновий імпульс Bitcoin, який тепер коливається навколо $120,000, може залучити свіжий капітал.
- Зростаючий інтерес до токенізованих реальних активів може спонукати BlackRock дослідити нові криптопов'язані продукти за межами BTC та ETH.
- Розширені інтеграції зберігання та стейкінгу через Zodia Custody та Zodia Markets, обидві фірми, які підтримує BlackRock, можуть залучити більше інституцій.
Оскільки лінія між традиційними та децентралізованими фінансами продовжує стиратися, BlackRock, мабуть, добре позиціонується, щоб діяти як міст - як технологічно, так і стратегічно.