Компанії, що інвестують у криптовалюту Solana, можуть виграти від розширення ролі цифрового активу у фінансових послугах, особливо по мірі того, як токенізовані цінні папери отримують популярність у всій галузі. Аналітик Cantor Fitzgerald Томас Шинске став першим аналітиком з Wall Street, який почав висвітлювати компанії Скарбниці Solana у понеділок, давши рекомендацію на переважне володіння на основі їх потенціалу накопичувати токени швидше, ніж конкуренти, орієнтовані на Bitcoin.
Що варто знати:
- Компанії Скарбниці Solana можуть залучити капітал з преміями до 250% понад чисту вартість активів, аналогічно компаніям Скарбниці Bitcoin
- Механізм стейкінгу блокчейну дозволяє власникам токенів заробляти нагороди під час перевірки транзакцій без розмивання акцій
- Було висвітлено три компанії: DeFi Development Corp., Upexi Inc. та SOL Strategies Inc., кожна з яких може залучати $250 мільйонів на рік
Стратегія Скарбниці подібна до Bitcoin
Шинске описав, як компанії Скарбниці Solana можуть слідувати так званій "стратегії Сейлора", посилаючись на Майкла Сейлора з MicroStrategy та його агресивну стратегію накопичення Bitcoin. Ці фірми залучають капітал з преміями до їхньої чистої вартості активів, купують SOL токени та з часом збільшують свої активи на акцію. Аналітик очікує, що такий підхід буде більш ефективним для компаній Solana, ніж для їхніх Bitcoin конкурентів.
"З підвищеною ліквідністю, що полегшує залучення капіталу, компанії Скарбниці Solana можуть слідувати 'стратегії Сейлора', залучаючи капітал з преміями до чистої вартості активів, купуючи SOL та збільшуючи SOL-на-акцію", - написав Шинске у своїй нотатці для клієнтів. Ця стратегія орієнтується на попит інвесторів на експозицію до криптовалюти через традиційні ринки акцій.
Криптовалютні скарбниці, як правило, торгуються з преміями до їхньої основної вартості активів. Шинске вважає, що ця премія буде особливо вираженою для власників Solana через очікування на продовження накопичення та високий волатильний профіль криптовалюти.
Перевага стейкінгу виділяє Solana
Ключовою відмінністю між стратегіями Скарбниці Solana та Bitcoin є можливості стейкінгу. Власники SOL токенів можуть ставити свої активи на блокчейн, беручи участь у перевірці транзакцій, одночасно заробляючи нагороди без розмивання акцій. Цей механізм надає додаткові джерела доходів, які недоступні компаніям Скарбниці Bitcoin.
"Поєднання стейкінгу з операціями Скарбниці повинно призвести до того, що компанії Скарбниці Solana будуть збільшувати SOL/на акцію швидше, ніж компанії Скарбниці BTC збільшуватимуть BTC/на акцію, все інше постійне," - пояснив Шинске. Процес стейкінгу дозволяє компаніям органічно накопичувати свої активи, одночасно сприяючи безпеці мережі.
Компанії Скарбниці Bitcoin покладаються лише на підвищення капіталу та стратегічні поглинання для зростання їхніх показників на акцію. Консенсусний механізм доказу частки Solana створює постійний потенціал заробітку, який накопичується з часом.
Індивідуальні оцінки компаній
DeFi Development Corp. виявилася найкращим вибором Шинске серед трьох компаній під висвітленням. Аналітик вважає, що блокчейн-протокол і компанія Скарбниці SOL найкраще розміщена для реалізації стратегії зростання, прогнозуючи, що фірма може залучити $250 мільйонів в середньому при премії 250% до чистої вартості активів.
"З огляду на доступ компанії до ринків капіталу США та її крипто-нативної управлінської команди, ми вважаємо, що вона буде використовувати свою чисту вартість активів для отримання вигідних інвестицій, які підвищать SOL-на-акцію компанії," - написав Шинске. Він очікує, що компанія буде вдаватися до партнерств та інфраструктурних інвестицій, що поглиблюють її інтеграцію у екосистему Solana.
Upexi Inc., компанія електронної комерції, яка також виконує функції компанії Скарбниці SOL, виграє від свого лістингу на Nasdaq та доступу до ринків капіталу США. Незважаючи на менші прямі інвестиції в екосистему Solana у порівнянні з конкурентами, Шинске прогнозує, що компанія може залучити $250 мільйонів щорічно при премії 200%.
SOL Strategies Inc., яка наразі зареєстрована в Канаді, знаходиться на "фінішній прямій" потенційного лістингу в США згідно з Шинске. Аналітик вважає, що компанія є найбільш передовою у стратегіях інвестицій і інновацій в екосистему Solana, хоча менш агресивна у відкритих ринкових закупівлях SOL. Він очікує, що фірма може домогтися залучення $250 мільйонів щорічно при премії 250% після лістингу в США.
Продуктивність ринку та позиціонування
Ініціація висвітлення у понеділок викликала негайні ринкові реакції серед трьох компаній. Акції DeFi Development зросли на 19%, акції Upexi піднялися на 12%, а акції SOL Strategies зросли на 9.4% під час торгівлі.
Загальний ринок криптовалют надає змішані сигнали для позиціонування Solana. SOL торгується наразі на рівні близько $157, що на 19% нижче в річному виразі, тоді як Ethereum торгується близько $2,644 з падінням на 21%. Bitcoin піднявся на 14% цього року, торгуючись на рівні близько $107,597.
Незважаючи на вищу волатильність Solana у порівнянні з Bitcoin та меншу загальну вартість, заблоковану, ніж Ethereum, Шинске очікує, що SOL згодом перевищить ETH як переважний актив Скарбниці. Швидкість транзакцій блокчейну та переваги вартості, поєднані з ростущими додатками поза межами мем-монет, підтримують цей тезис.
Інтеграція у фінансові послуги
Поки Solana набувала значення через торгівлю мем-монетами протягом останнього року, Шинске підкреслює потенціал блокчейну в традиційних фінансових додатках. Зростання токенізованих цінних паперів представляє значну можливість, оскільки фінансові установи вивчають блокчейн-репрезентації активів.
Технічні можливості Solana роблять її добре пристосованою для фінансових додатків, що потребують високої пропускної спроможності та низьких витрат.
Мережа може обробляти тисячі транзакцій в секунду з мінімальними комісіями, вирішуючи ключові больові точки традиційної фінансової інфраструктури.
Компанії Скарбниці надають інвесторам можливість експозиції до криптовалюти, які могли б не мати прямого доступу до цифрових активів. Вони також пропонують потенційні податкові переваги в порівнянні з прямим володінням токенами, що збільшує їхню привабливість для інституційних та роздрібних інвесторів.
Погляд уперед
Ініціація висвітлення Solana компаній Скарбниці з боку Wall Street знаменує собою значний рубіж в інституційній адаптації криптовалюти. Як єдиний аналітик, що освітлює цей простір, рекомендації Шинске можуть вплинути на ширше інституційне зацікавлення інвестиційними інструментами, орієнтованими на Solana.
Успіх цих стратегій Скарбниці залежатиме від продовження зростання екосистеми Solana та стійкого апетиту інвесторів до експозиції до криптовалют через ринки акцій.
З розширенням токенізованих цінних паперів та децентралізованих фінансових додатків, утиліта Solana поза межами спекулятивної торгівлі продовжує розвиватися.
Ініціація висвітлення з боку Cantor Fitzgerald для компаній Скарбниці Solana є першою аналітикою Wall Street щодо фірм, які реалізують стратегії накопичення криптовалют поза межами Bitcoin. Рекомендація аналітика на переважне володіння відображає впевненість у перевагах стейкінгу Solana та зростання фінансових сервісів, прогнозуючи значний потенціал залучення коштів для трьох висвітлених компаній.