Chainlink's власний токен впав на більш ніж 5% до $18.41 у вівторок, незважаючи на те, що S&P Global Ratings оголосив про план публікації оцінок ризиків стейблкоїнів безпосередньо у блокчейн-мережах через інфраструктуру Chainlink. Це зниження підкреслює розрив між настроєм ринку та інституційним впровадженням, оскільки агенція з кредитного рейтингу рухається до забезпечення прозорості на ланцюгу для сектору стейблкоїнів у розмірі $305 мільярдів.
Що потрібно знати:
- S&P Global публікуватиме оцінки стабільності стейблкоїнів на публічних блокчейнах через DataLink від Chainlink, що означає перший випадок, коли велика агенція кредитного рейтингу надає дані про ризики в реальному часі безпосередньо на ланцюгу
- Оцінки визначають 10 основних стейблкоїн на шкалі від 1 (дуже сильний) до 5 (слабкий), з присудженням Tether рівня 4 ("обмежений") через занепокоєння з приводу стабільності прив’язки в умовах стресу на ринку
- Ринок стейблкоїнів виріс до $305 мільярдів з $173 мільярдів рік тому, в значній мірі через прийняття акту GENIUS, який встановлює федеральні регуляторні рамки
S&P приносить аналіз кредитів у блокчейн-мережі
S&P Global Ratings зробить свої оцінки стабільності стейблкоїнів доступними через сервіс DataLink від Chainlink, дозволяючи платформи децентралізованих фінансів та інституційним інвесторам отримувати доступ до даних про кредитні ризики, не залишаючи блокчейн-мережі.
Ці оцінки оцінюють, наскільки надійно кожен стейблкоїн підтримує свою прив’язку до долара США на основі якості резерву, прозорості, відповідності нормативним вимогам та ринкової роботи. Смарт-контракти тепер можуть безпосередньо інтегрувати ці рейтинги у процеси автоматичного прийняття рішень.
Початковий запуск охоплює 10 основних стейблкоїнів, включаючи Tether's USDT та Circle's USD Coin. Кожен з них отримує числовий бал, що відображає якість активів, структури управління, регуляторний статус, рівні ліквідності та стійкість до ринкової волатильності. Chainlink оголосив про партнерство у заяві, зазначаючи, що S&P Global є "провідною агенцією кредитного рейтингу, на яку покладаються 95% з 20 найбільших світових інституційних інвесторів."
Оцінки були запущені на Base, Layer 2 мережі Ethereum від Coinbase, з потенціалом для розширення на інші блокчейни. Протоколи DeFi, керівники активами та офіцери з ризиків можуть використовувати ці дані для бенчмаркінгу стейблкоїнній експозиції, коригування розподілу капіталу та дотримання регуляторних вимог.
Чак Маунтс, головний DeFi-офіцер S&P Global, сказав, що цей крок відображає "нашу відданість задоволенню наших клієнтів там, де вони є," дозволяючи учасникам ринку "отримувати доступ до наших оцінок безшовно, використовуючи їх існуючу інфраструктуру DeFi."
Зростання ринку зустрічає регуляторну ясність
Сектор стейблкоїнів майже подвоївся за останній рік, досягнувши $305 мільярдів з $173 мільярдів. Це розширення відбулося після ухвалення акту GENIUS, який створив першу федеральну регуляторну рамку для стейблкоїнів у Сполучених Штатах. Чіткі правила надали інституційним інвесторам більше впевненості для інтеграції блокчейн-технології, одночасно дотримуючись стандартів відповідності.
Chainlink обробляє понад $25 трильйонів у транзакціях DeFi і захищає приблизно $100 мільярдів вартості через децентралізовані мережі.
Інфраструктура компанії служить містком даних між традиційними фінансовими системами та блокчейн-додатками. Рішення S&P щодо використання цієї мережі сигналізує про зростаюче прийняття децентралізованих потоків даних інституційними інвесторами.
У своїх публічних оцінках S&P призначив Tether рейтинг 4, позначений "обмеженим," підкреслюючи можливість нестабільності в підтримці прив’язки до долара під час періодів ринкового стресу. Оновлення рейтингів проводяться періодично, надаючи можливість протоколам та інвестиційним фондам швидко реагувати на змінюючіся ринкові умови або нормативні вимоги. Ця прозорість знімає давні занепокоєння щодо забезпечення застави та складу резерву, які переслідують сектор стейблкоїнів.
Пояснення основних термінів
Стейблкоїни - це цифрові валюти, призначені для підтримання фіксованої вартості відносно традиційних активів, зазвичай долара США. Вони слугують містком між звичайними грошима та ринками криптовалют, дозволяючи трейдерам швидко переміщувати кошти без необхідності перетворення в державну валюту.
Layer 2 мережі, такі як Base, обробляють транзакції швидше та дешевше, ніж основний блокчейн Ethereum, об’єднуючи кілька операцій.
Платформи децентралізованих фінансів функціонують без традиційних посередників, таких як банки або брокерські компанії. Смарт-контракти автоматично виконують транзакції, коли виконуються попередньо визначені умови. Дані на ланцюгу відносяться до інформації, що записується безпосередньо на блокчейн, роблячи її публічно перевіряємою та стійкою до втручань.
Кредитні рейтинги оцінюють ймовірність того, що фінансовий інструмент зберігатиме свою цінність або виконуватиме зобов'язання. Традиційні агенції, такі як S&P Global, оцінюють все від державних облігацій до корпоративного боргу. Застосування цих методів до стейблкоїнів представляє спробу інтеграції усталених практик оцінки ризиків у криптовалютні ринки.
Остаточні думки
Партнерство між S&P Global та Chainlink знаменує собою зміщення до інфраструктури інституційного рівня у децентралізованих фінансах. Оцінки кредиту в реальному часі, доступні безпосередньо через блокчейн-мережі, можуть прискорити прийняття рішення інвесторами, які раніше уникали криптовалютних ринків через проблеми з прозорістю. Чи перетвориться це на ширшу довіру на ринку залишається невизначеним, що показує зниження ціни Link незважаючи на оголошення.