CME Group, найбільша у світі біржа деривативів, активно уникає мемних монет, таких як Dogecoin та Trump Coin, тоді як управлінські компанії, такі як VanEck та 21Shares, розвивають спотові біржові продукти, пов'язані з цими спекулятивними цифровими активами. Біржа зі штаб-квартирою в Чикаго натомість зосереджується на криптодеривативах, підтриманих токенами з реальним світовим застосуванням.
Що потрібно знати:
- Група CME віддає перевагу криптоактивам з практичними сценаріями використання над спекулятивними мемними монетами, незважаючи на зростаючу зацікавленість галузі
- Ф'ючерси на Solana згенерували майже $5 млрд у торгових обсягах з моменту запуску у лютому, із середньоденними обсягами в $75-100 млн
- Ф'ючерси на XRP досягли рекордних $235 млн у денному обсязі та перевищили $2 млрд у сукупних торгах з моменту дебюту у травні
Стратегічний фокус на криптоактивах на основі корисності
Джо Вісіосо, глобальний керівник продуктів криптовалют CME, виклав обдуману стратегію біржі у недавніх ринкових коментарях. "Ми запускаємо продукти на основі токенів, які мають сценарій використання", зазначив він, підкреслюючи, що мемні монети фундаментально не мають базової корисності, яку CME вимагає для своїх деривативних пропозицій.
Біржа методично розширила свій портфель криптодеривативів за допомогою токенів, які виконують основні функції в екосистемах блокчейну. До недавніх доповнень відносяться Solana і XRP, які приєдналися до вже існуючих контрактів на ф'ючерси Bitcoin та Ethereum CME. Цей розрахований підхід є помітним відходом від широкого ринкового прийняття спекулятивних цифрових активів.
Стратегія CME здається успішною, враховуючи початкові торгові показники.
Ф'ючерси на Solana виявили видатне прийняття ринку з моменту їхнього запуску у лютому. Контракти привернули постійну інституційну зацікавленість, середньоденні обсяги торгів стабільно варіюються між $75 млн і $100 млн.
Рекордні показники підтверджують підхід до корисності
Ф'ючерси на XRP перевершили очікування з моменту їх введення в травні, досягнувши рекордних $235 млн в денному обсязі торгів минулої п'ятниці. Цей знак підкреслює зростаючу інституційну зацікавленість у деривативах, пов'язаних з встановленими блокчейн-протоколами. Кумулятивна торгівля перевищила $2 млрд по всіх контрактах ф'ючерсів на XRP, що підтверджує вибірковий підхід CME до розвитку продуктів криптовалют.
Біржа оперує своїми криптодеривативами за структурованим графіком з неділі 6:00 вечора до п'ятниці 5:00 вечора за східним часом, з коротким щоденним одногодинним вікном обслуговування. Такий традиційний підхід різко контрастує з безперервним 24/7 характером спотових ринків криптовалют.
Традиційні американські біржі, включаючи Nasdaq і NYSE, почали впроваджувати розширені години торгів для залучення криптонативних трейдерів, які звикли до цілодобового доступу до ринку. Однак CME не зобов'язався дотримуватись цієї тенденції до завжди-доступних графіків торгівлі.
"Це те, що ми досліджуємо", зазначив Вісіосо щодо потенційних операцій '24/7', "але ми продовжимо оцінювати це у міру розвитку ринку та зростання попиту". Біржа, здається, задоволена збереженням своєї поточної структури, спостерігаючи за змінами у ринковій динаміці.
Ринкові наслідки та погляд у майбутнє
Відмова CME від мемних монет підкреслює фундаментальний розрив у просторі криптодеривативів. Поки орієнтовані на роздріб платформи приймають спекулятивні токени, інституційні біржі віддають перевагу активам з встановленими структурами корисності та управління. Цей розрив може вплинути на те, як традиційні фінансові установи підходять до експозиції на криптовалюти.
Успіх біржі з деривативами на основі утиліти свідчить про те, що інституційні інвестори віддають перевагу визначеним блокчейн-протоколам над спекулятивними цифровими активами. Майже $5 млрд в торгових обсягах на Solana та досягнення XRP у $2 млрд демонструють стійкий попит на деривативи, пов'язані з функціональними мережами блокчейну.
Обережний підхід CME до розробки продуктів криптовалют відображає ширшу обережність інституцій щодо спекулятивних цифрових активів. Зосередженість біржі на токенах, які ведуться утилітою, може встановити галузеві стандарти для придатності деривативів на криптовалюту.
Заключні думки
Стратегічна відмова CME Group від мемних монет на користь криптодеривативів на основі корисності згенерувала значні обсяги торгів, де на ф'ючерси Solana припадає майже $5 млрд, а контракти на XRP перевищують $2 млрд. Вибірковий підхід біржі пріоритетом віддає протоколам блокчейну з реальними застосуваннями над спекулятивними цифровими активами, потенційно встановлюючи галузеві стандарти для інституційних криптодеривативів.