Спотові Ethereum ETF зафіксували $5.41 млрд чистого припливу в липні, перевищивши сукупні капіталовкладення за попередні 11 місяців та відзначивши драматичний зсув в інвестиційних шаблонах інституцій. Це збіглося з 10-річчям Ethereum та просунуло ціну криптовалюти до позначки $4,000, при цьому торги ведуться за ціною $3,786, що становить підвищення на 53.3% за 30 днів.
Що потрібно знати:
- Липневий приплив в $5.41 млрд для ETF Ethereum перевищив сумарний обсяг у $4.21 млрд за попередніх 11 місяців після запуску
- Фонд ETHA від BlackRock тепер має $11.39 млрд у активах, в той час як загальна сума активів ETF Ethereum досягла $21.61 млрд
- Ціна Ethereum зросла з близько $2,470 та наблизилась до діапазону $3,900, з аналітиками, які відзначають потенційний рівень опору близько $4,000
Інституційні інвестиції стимулюють трансформацію ринку
Липневе зростання означає різкий поворот порівняно із початковими труднощами ETF Ethereum. Коли ці інвестиційні продукти були запущені в липні 2024 року, вони зазнали відтоків у розмірі $483 млн протягом першого місяця. Згодом фонди зміцніли, забезпечуючи стабільне зростання до кінця 2024 року.
Дані SoSoValue показують, що в листопаді 2024 року ETF досягли притоків у розмірі $1.05 млрд, після чого у грудні склали $2.08 млрд.
Однак, перший квартал 2025 року виявився складним. Січень та лютий принесли всього $161.23 млн нового капіталу, а в березні відбулися втрати на більше ніж $403 млн з фондів.
Проте, значення змінилося кардинально у недавні місяці. Інвестиційна активність зростала експоненційно, завершившись рекордним липневим припливом $5.41 млрд, що свідчить про фундаментальний зсув від обережності інституцій до агресивних стратегій накопичення.
Фонд ETHA від BlackRock очолює категорію з активами на $11.39 млрд під управлінням. Водночас, Grayscale ETHE продовжує відновлюватися від $4.31 млрд сукупних відтоків з моменту його конверсії з структури тресту. Сумарні рухи підняли загальний обсяг активів ETF Ethereum до $21.61 млрд, що становить приблизно 4.75% від загальної ринкової капіталізації ETH.
Зростання ціни до ключового рівня опору
Рух цін на Ethereum відображає інтерес до ETF. Ціна криптовалюти зросла на 19.6% за останні два тижні та на 3.1% за останні сім днів, незважаючи на зниження на 2.4% за попередні 24 години, коли деякі інвестори фіксували прибутки. 30-денний результат показує вражаюче зростання на 53.3%, з ETH, що перемістилося з приблизно $2,470 і досягало $3,933, перш ніж відкотилося до поточних рівнів.
Аналітики QCP Capital висловлюють застереження про потенційний короткостроковий опір біля рівня $4,000.
Вони вказують на позиціонування на деривати та підвищені ставки фінансування як на фактори, що можуть створити перешкоди для подальшого зростання цін. Однак, фірма визнає, що структурна підтримка від потоків потреби в ETF залишається сильною.
Поточний імпульс поставив Ethereum на конкуруючий ринок з можливістю знову досягти свого історичного максимуму $4,878, досягнутого в листопаді 2021 року. Спостерігачі ринку припускають, що стійкі припливи в ETF могли б закріпити Ethereum як центральний елемент у будь-якому потенційному циклі ринку, орієнтованому на альткоїни.
Розуміння ключових ринкових умов
Фонди, що торгуються на біржі, являють собою інвестиційні інструменти, які торгуються на фондових біржах подібно до окремих акцій, відстежуючи при цьому базові активи. На ринках криптовалют, спотові ETF утримують реальні цифрові активи, а не контракти на деривати. Ставки фінансування вимірюють вартість тримання контрактів на постійні ф'ючерси, при цьому підвищені ставки часто вказують на спекулятивний надлишок. Ринкова капіталізація відображає загальну вартість всіх клірингованих токенів, розраховану шляхом множення поточної ціни на доступну пропозицію.
Чисті припливи вказують на різницю між коштами, що надходять та залишають інвестиційні фонди, надаючи уявлення про настрої інвесторів та шаблони попиту. Активи під управлінням представляють загальну вартість інвестицій, які фондові менеджери контролюють від імені клієнтів.
Завершальні думки
Липневий рекордний приплив $5.41 млрд в ETF Ethereum свідчить про зростаючий апетит інституційних інвесторів до експозиції криптовалюти через регульовані інвестиційні інструменти. Зростання підтримало зростання ціни Ethereum до позначки $4,000, хоча аналітики застерігають про потенційний технічний опір на цьому рівні, визнаючи при цьому структурну підтримку від тривалих потоків фондів.