Новостворений біржовий фонд XRP від REX-Osprey фіксує $24 мільйони у торговому обороті протягом перших 90 хвилин на Cboe, встановлюючи новий стандарт, що перевищує попередні фінансові продукти на основі XRP у п'ять разів. Фонд, що торгується під тікером XRPR, представляє новий розвиток у розширеному ринку криптовалютних ETF та демонструє значний інтерес інвесторів до альтернативного цифрового активу.
Що потрібно знати:
- REX-Osprey запустила ETF на основі XRP, який зафіксував обіг у $24 мільйони за 90 хвилин — це у п'ять разів більше, ніж досягли попередні продукти на основі ф'ючерсів XRP у свої стартові дні
- Фонд використовує гібридну структуру, що поєднує спотові позиції XRP з деривативами, а не чистий спот-підхід, працює згідно з регуляціями Investment Company Act of 1940
- Компанія одночасно запустила ETF на основі Dogecoin, що також перевершив очікування з обігом у $6 мільйонів, що говорить про сильний попит на ринку альткоїн ETF
Обсяги торгів перевищили всі прогнози
Продуктивність фонду XRPR відразу ж відрізнила його від існуючих інвестиційних продуктів на ринку криптовалют. Аналітик ETF Bloomberg Ерік Балчунас зазначив несподівану силу, сказавши, що обсяг був «набагато більшим, ніж я думав» та представляв безпрецедентну активність для інвестиційних засобів, пов'язаних з XRP.
Попередні біржові фонди на основі ф'ючерсів XRP встановили скромні торгівельні патерни протягом своїх початкових періодів на ринку. Новий продукт REX-Osprey зламав ці прецеденти протягом кількох годин після свого запуску 18 вересня.
Спостерігачі ринку прогнозували помірний інтерес за наявності нормативних невизначеностей щодо інвестицій у XRP.
Структура фонду значно відрізняється від ETF на основі Bitcoin, які отримали схвалення раніше цього року. XRPR працює за гібридною моделлю, що поєднує прямі позиції XRP з експозицією дериватами та позиціями в інших продуктах на основі XRP.
Ринок ETF на основі альткоїнів показує несподівану силу
REX-Osprey одночасно запровадила ETF з орієнтацією на Dogecoin разом зі своїм пропозицією на базі XRP, створюючи стратегію подвійного запуску, орієнтовану на альтернативні ринки криптовалют. Початкові настрої на ринку щодо продукту Dogecoin виглядали обережно після неясних затримок в процесі схвалення. Активність торгівлі показала скептицизм інвесторів щодо попиту на експозицію Dogecoin через традиційні інвестиційні канали.
ETF на основі Dogecoin врешті-решт згенерував $6 мільйонів обігу першого дня, перевершивши обережні прогнози.
Ця продуктивність доповнила успіх фонду XRP і вказала на ширший попит на альтернативні інвестиційні опції в криптовалютах. Десятки заявок на альткоїн ETF наразі чекають на регуляторний розгляд, тоді як аналітики раніше висловлювали стурбованість щодо концентрації ринку в продуктах на основі Bitcoin та Ethereum.
Сумісний успіх обох пропозицій REX-Osprey кидає виклик припущенням щодо переваг інвесторів у криптовалютному середовищі ETF. Традиційний аналіз припускав, що встановлені криптовалюти домінуватимуть у потоках інвестицій від інституціональних та роздрібних інвесторів. Ці результати вказують на більш різноманітні патерни попиту по спектру цифрових активів.
Регуляторна структура та вплив на ринок
Схвалення XRPR відбулося за оновленими стандартами лістингу, що оптимізують певні процеси ETF для криптовалют, а не репрезентують широке нормативне прийняття продуктів для інвестицій у XRP. Комісія з цінних паперів та бірж не видала загальне схвалення для спотових ETF на основі XRP від великих фінансових інституцій. Кілька відомих керуючих активами мають очікувані заявки на чисту спот-експозицію XRP, що перебувають на етапі нормативного розгляду.
Гібридна структура фонду вводить ризики відстеження та додаткові витрати в порівнянні з прямими ETF на основі Bitcoin або Ethereum. Інвестори отримують регульований доступ до рухів цін XRP, але стикаються з потенційними розбіжностями у продуктивності в порівнянні з спот-цін на криптовалюту. Цей компроміс відображає чинні нормативні обмеження на прямі криптовалютні активи в межах певних фондових структур.
Запуск XRPR надає учасникам ринку США їхній перший основний шлях до експозиції на XRP через традиційні брокерські рахунки. Продукт заповнює прогалину в доступних опціях інвестування, працюючи в межах чинних регуляторних параметрів.
Розуміння умов інвестування в криптовалюту
Біржові фонди представляють інвестиційні інструменти, що торгуються на фондових біржах як окремі цінні папери, відстежуючи підлягаючі активи або індекси. Спотове інвестування у криптовалюти означає пряме володіння цифровими токенами, тоді як продукти на основі ф'ючерсів отримують цінність з контрактів на майбутню поставку. Гібридні структури ETF комбінують кілька підходів для досягнення бажаної експозиції, відповідаючи нормативним вимогам.
XRP служить як криптовалюта, так і технологічна платформа для транскордонних платежів, розроблених Ripple Labs. Цифровий актив стикається з постійними нормативними перевірками щодо його класифікації як цінного паперу. Dogecoin виник як інтернет-мем, але перетворився у широко торгований криптовалют з значним інтересом роздрібних інвесторів.
Прогноз ринку
Успішний запуск криптовалютних ETF від REX-Osprey свідчить про зростаюче інституційне прийняття альтернативних цифрових активів за межами Bitcoin та Ethereum. Сильні торгівельні обсяги в перший день вказують на те, що роздрібні та інституційні інвестори шукають диверсифіковану експозицію на криптовалюти через регульовані інвестиційні інструменти. Цей попит може прискорити регуляторний розгляд очікуваних заявок на альткоїн ETF і стимулювати додатковий розвиток продуктів від управлінських фірм активів.