Hyperliquid стала провідною платформою для торгівлі деривативами на криптовалюту, захоплюючи 62% ринку постійних ф'ючерсів з торгівельними обігами понад $10,8 мільярда за останні 24 години, згідно з даними Dune. Популярність серед великих інвесторів, відомих як "кити", пояснюється їхніми високими кредитними можливостями, швидкістю транзакцій та низькими комісіями.
Що потрібно знати:
- Hyperliquid наразі контролює понад 60% ринку постійних ф'ючерсів з рекордним відкритим інтересом у $4.9 мільярда
- Кілька трейдерів-китів отримали значний прибуток, включаючи одного експерта, який заробив понад $46 мільйонів за два місяці
- Платформа піддається критиці через потенційні ризики відмивання грошей і зіткнулася з зобов'язаннями у розмірі $230 мільйонів після "шокового стиснення" JELLY
Домінування на ринку та активність китів
Щотижневий обсяг торгівлі Hyperliquid перевищив $36,3 мільярда, закріпивши її як домінуючу силу в торгівлі постійними ф'ючерсами. Відкритий інтерес на платформі нещодавно досягнув рекордних значень понад $4,9 мільярда, що свідчить про міцну ліквідність та сильну довіру з боку трейдингової спільноти, особливо китів.
"Після початкових викликів з кредитними продуктами на ринку ф'ючерсів, виявилося, що Hyperliquid досить добре стабілізувалася, ставши ф'ючерсною DEX №1", зазначив один користувач на соціальній платформі X.
Торгова активність китів на платформі була особливо примітною, з численними масштабними угодами. Експерт з криптовалюти Джеймс Винн зараз утримує кілька довгих позицій на Hyperliquid з загальними флотаційними прибутками понад $39 мільйонів, згідно з OnchainLens. Його позиції включають кредитні ставки на PEPE (10x), TRUMP (10x), Bitcoin (40x) і FARTCOIN (5x), що принесло понад $46 мільйонів прибутку за лише два місяці.
Інші значні рухи китів включають нещодавній депозит $10 мільйонів USDC для відкриття коротких позицій на Bitcoin, Solana і Ethereum з кредитним плечем 5x. Ще один кит вніс $8,58 мільйонів USDC для торгівлі Ethereum з кредитним плечем 2x.
Раніше блокчейн-розслідувач ZachXBT ідентифікував кита, який використовував кредитне плече 50x на Hyperliquid як британського кіберзлочинця Вільяма Паркера. В іншому гучному випадку трейдер-кит відкрив коротку позицію з кредитним плечем 40x на суму $423 мільйони на Bitcoin, що привернуло увагу ринку та викликало хвилю ліквідацій.
Ці транзакції підкреслюють переваги китів стосовно Hyperliquid, водночас висвітлюючи значні ризики, які вони добровільно приймають на платформі. Однак деякі надзвичайно високоливериджовані угоди викликали занепокоєння щодо можливих відмивань грошей.
Переваги та ризики платформи
Кілька факторів сприяють привабливості Hyperliquid серед китів-інвесторів. Платформа пропонує кредитні варіанти від 3x до 50x, залучаючи великих інвесторів, які шукають значні можливості для отримання прибутку, незважаючи на значні ризики. Її власний блокчейн HyperBFT обробляє транзакції менш ніж за секунду, дозволяючи китам виконувати великі угоди без затримок.
Hyperliquid також підтримує низькі комісії за транзакції, що ще більше підвищує її привабливість. Домінуюча частка ринку платформи забезпечує високу ліквідність, знижуючи витрати на транзакції та ризики прослизання — критичний аспект для китів, які торгують великими обсягами.
Незважаючи на ці переваги, Hyperliquid представляє собою значні ризики. Угоди з високим кредитним плечем можуть призвести до значних втрат, як показав випадок з делістингом JELLY. Hyperliquid стикнулася з зобов'язаннями у розмірі $230 мільйонів після "дійсного стискання", спричиненого китами JELLY, які маніпулювали ціною токена. Платформа відреагувала, повернувши кошти постраждалим трейдерам та впровадивши жорсткіші заходи безпеки.
Регуляторні питання представляють ще одне виклик. Генеральний директор Bitget Грейсі Чен розкритикувала платформу, заявивши: "Незважаючи на те, що платформа позиціонує себе як інноваційна децентралізована біржа з амбітним баченням, Hyperliquid більше схожа на офшорну CEX без KYC/AML, що сприяє протиправним потокам і поганим агентам."
Проте Hyperliquid зберігає своє домінуюче положення завдяки постійним технологічним вдосконаленням, особливо коли ринок деривативів на криптовалюту продовжує зростати.
Заключні думки
Hyperliquid закріпилася як домінуюча сила в торгівлі криптовалютними деривативами, пропонуючи функції, які особливо приваблюють китів-інвесторів. Незважаючи на регуляторні занепокоєння та inherent ризики торгівлі з високим кредитним плечем, частка ринку платформи продовжує зростати, що свідчить про високу довіру з боку основних учасників крипто-торгівельної екосистеми.