Децентралізована біржа деривативів досягла безпрецедентної ефективності доходів, генеруючи $102.4 мільйони на одного співробітника з командою з 11 осіб, яка перевершує великі технологічні корпорації та криптовалютні фірми. Легка операційна структура Hyperliquid принесла корпорації $1.127 мільярдів у прогнозованих річних доходах, встановлюючи нові еталони продуктивності для компаній у секторі цифрових активів.
Що треба знати:
- Hyperliquid генерує $102.4 мільйони доходу на одного співробітника з лише 11 основними учасниками, перевершуючи $2.4 мільйони Apple та $93 мільйони Tether на одного співробітника
- Децентралізована біржа захопила 37% усього доходу блокчейну в липні та складає 75% доходу розподілених протоколів разом з двома іншими платформами
- Генеральний директор Джефф Ян підтримує, що платформа працює без венчурного капіталу, критикуючи традиційне венчурне фінансування за створення "ілюзії прогресу"
Рекордно високі фінансові результати кидають виклик корпоративним нормам
Дані, зібрані DeFiLlama свідчать про виняткові метрики продуктивності Hyperliquid, що затьмарюють традиційних корпоративних гігантів. Показник доходу платформи на одного співробітника значно перевищує $93 мільйони Tether. Apple, незважаючи на $400 мільярдів річного продажу, генерує лише $2.4 мільйони на одного співробітника.
Ця розбіжність ілюструє операційні переваги криптовалютних платформ над традиційними підприємствами. Традиційні фірми зазвичай наймають тисячі працівників у різних підрозділах. Структура Hyperliquid дозволяє невеликій групі розробників і учасників генерувати дохід, порівняний з великими корпораціями.
Генеральний директор і співзасновник Джефф Ян підтвердив, що протокол працює точно з 11 членами команди. Він визнав ефективність команди, зазначивши про сфери, що потребують покращення. Ян залишається активно залученим до технічної розробки, щоб забезпечити контроль за архітектурою системи та стандартами продуктивності.
Платформа відмовилася від інвестицій венчурного капіталу, вибравши замість цього самофінансування. Ян критикував традиційні методи венчурного фінансування за переоцінку без створення істинного прогресу. "Hyperliquid повністю самофінансована й не створена для прибутку," заявив він у недавніх коментарях.
Домінування на ринку та стратегічна позиція
Фінансовий успіх Hyperliquid виходить за рамки окремих показників до впливу на весь екосистем. За даними DeFiLlama, дев'ять протоколів згенерували 87% усього доходу розподілених протоколів протягом минулого тижня. Три платформи—Hyperliquid, заснована на Solana Pump.fun, та Aerodrome—складають 75% загального розподілу доходу.
Біржа захопила 37% доходу блокчейну лише в липні. Це зосередження демонструє непомірну роль Hyperliquid у фінансовій екосистемі децентралізованих фінансів. Домінування платформи відображає зростаючий попит на послуги торгівлі деривативами у криптовалютних ринках.
Рекордне виконання в липні стало результатом зростаючого попиту на високооб'ємну торгівлю деривативами. Відсотковий інтерес, припливи USDC-токенів і активні обсяги торгівлі різко зросли, попри тимчасові збої системи, що перевірили масштабованість платформи. Ці технічні виклики висвітлили як популярність біржі, так і обмеження інфраструктури.
Майбутній розвиток та вплив на індустрію
Hyperliquid готується до свого оновлення HIP-3, яке перетворить платформу з біржі деривативів у комплексну інфраструктуру Web3. Оновлення має на меті підтримувати децентралізовані додатки та "розумні деривативи," розширюючи функціональність протоколу в ширшій екосистемі децентралізованих фінансів.
Ця стратегія розвитку ставить Hyperliquid у пряму конкуренцію з централізованими біржами та встановленими платформами децентралізованих фінансів. Успіх може утвердити біржу як торгівельний майданчик і основний інфраструктурний шар для операцій децентралізованих фінансів.
Метрики ефективності платформи узгоджуються з дослідженням 2022 року, яке виявило, що платформи децентралізованих фінансів досягають на 50-70% вищої ефективності доходів порівняно з традиційними фірмами. Hyperliquid є найяскравішим прикладом цього тренду, виходячи за межі нішевих успіхів, щоб кинути виклик стандартам продуктивності великих корпорацій.
Розуміння основних фінансових термінів
Дохід на одного співробітника вимірює загальний дохід компанії, розділений на кількість працівників, вказуючи на ефективність операцій та продуктивність. Традиційні корпорації зазвичай повідомляють нижчі показники через більшу кількість працівників та операційні витрати. Децентралізовані фінанси (DeFi) означають фінансові послуги на основі блокчейну, які працюють без традиційних посередників, таких як банки або брокери.
Розумні деривативи представляють собою програмовані фінансові контракти, які виконуються автоматично на основі заздалегідь визначених умов. Відкритий інтерес вимірює загальну кількість невиконаних контрактів на ринку деривативів. USDC - це стейблкоїн, прив'язаний до долара США, зазвичай використовується в торгівлі криптовалютами та додатках децентралізованих фінансів.
Заключні думки
Досягнення Hyperliquid у $102.4 мільйони доходу на одного співробітника з 11 учасниками кидає виклик традиційним моделям корпоративної ефективності та демонструє потенціал легких операцій у криптовалютній сфері. Домінування платформи на ринку та заплановане розширення інфраструктури можуть перетворити як враховані, так і децентралізовані фінансові сектори, якщо будуть успішно реалізовані.