JPMorgan Chase & Co. запустила свій депозитний токен JPM Coin у мережі Base від Coinbase, відзначивши перше розгортання цифрового токену великого банку на публічному блокчейні. Цей крок дозволяє інституційним клієнтам здійснювати розрахунки цілодобово на інфраструктурі, сумісній з Ethereum, що представляє суттєвий зсув у тому, як традиційні фінансові установи взаємодіють з протоколами децентралізованого фінансування.
Що потрібно знати:
- JPM Coin від JPMorgan тепер працює на Base, публічній мережі другого рівня, дозволяючи інституційним клієнтам миттєво відправляти доларову валюту через блокчейн-інфраструктуру, розділену з DeFi-додатками.
- На відміну від традиційних стейблкоїнів, JPM Coin може платити відсотки власникам, оскільки він представляє фактичні депозити клієнтів у банку, що робить його привабливим для установ, які керують забезпеченням та ліквідністю.
- Запуск відбувся після випробувань з Mastercard, Coinbase та B2C2, а JPMorgan планує розширити доступ і ввести додаткові валютні версії, очікуючи регуляторного схвалення.
Традиційний банкінг зустрічає публічну інфраструктуру
JPM Coin представляє доларові депозити, розміщені в JPMorgan, та дозволяє клієнтам переводити кошти на Base, мережі Coinbase, сумісної з Ethereum. Токен відрізняється від стандартних стейблкоїнів у критичному аспекті: він може розподіляти відсотки, зароблені на основних депозитах, безпосередньо власникам.
Навін Маллела, співкерівник підрозділу блокчейну Kinexys JPMorgan, сказав Bloomberg, що депозитні токени пропонують переконливу альтернативу стейблкоїнам з можливістю отримання доходу, пов'язаного з депозитами клієнтів.
Традиційні стейблкоїни рідко передають відсотки від резервних активів користувачам. Ця особливість робить JPM Coin особливо актуальним для криптовалютних торгових компаній, які використовують стейблкоїни для забезпечення чи управління ліквідністю.
JPMorgan зареєстрував торгову марку "JPME" для можливого токена в євро номінованого токена та планує розширити доступ поза прямими клієнтами, очікуючи регуляторного дозволу.
Запуск базується на випробуваннях за участю великих фінансових та криптовалютних інфраструктурних гравців, включаючи Mastercard, Coinbase та B2C2.
Мережа Base виступає як міст для інституцій
Base вже підтримує книгу запозичень на $1 мільярд, забезпечених Bitcoin, на Coinbase, де користувачі позичають USDC під Bitcoin без продажу BTC. Мережа інтегрує протоколи, такі як Morpho, для полегшення заставного кредитування.
Розміщуючи JPM Coin разом з DeFi-орієнтованими сервісами, Base стала першою публічною блокчейн-системою, що підтримує як регульовані банківські токени, так і бездозвільні фінансові додатки на спільній інфраструктурі. Це створює єдину систему, де традиційні фінанси та децентралізовані протоколи діють на однакових рейках.
Цей розвиток відображає ширшу експериментацію найбільших банків. Citigroup досліджує випуск стейблкоїнів та розглядає можливості обслуговування забезпечення стейблкоїнів і криптовалютних ETF. Deutsche Bank нещодавно розробив рішення другого рівня, призначене для вирішення проблем відповідності в блокчейні. Ці установи шукають швидші, дешевші системи платежів, які працюють понад традиційні банківські години.
Coinbase продовжує розширювати свою DeFi-екосистему через позики, забезпечені Bitcoin, позики USDC на блокчейні і багатопротокольні інтеграції. Платформа демонструє, що публічна блокчейн-інфраструктура може обробляти фінансову діяльність інституційного масштабу при збереженні децентралізації.
Розуміння ключових термінів
Депозитні токени представляють фактичні банківські депозити на блокчейн-мережах, відрізняючись від стейблкоїнів, які зазвичай зберігають резерви в окремих установах. Мережі другого рівня, такі як Base, обробляють транзакції поза основним ланцюгом Ethereum перед їх звіркою, що зменшує витрати і підвищує швидкість. Протоколи DeFi діють без посередників, використовуючи смарт-контракти для автоматизації фінансових послуг, таких як кредитування і торгівля.
Шлях вперед для конвергованого фінансування
Запуск JPM Coin на Base демонструє, що регульовані фінансові установи та протоколи DeFi можуть функціонувати на спільних мережах. Банки отримують швидкість транзакцій, оперативну прозорість та покращену ефективність, тоді як платформи, такі як Coinbase, можуть обробляти інституційні потоки без відмови від децентралізованої архітектури. Конверґенція вказує на майбутнє, де мультивалютні депозитні токени найбільших банків працюють поруч з протоколами кредитування DeFi на публічній інфраструктурі.