Лондонська компанія LMAX Group запустила безстрокові ф'ючерсні контракти, прив'язані до Bitcoin та Ether, пропонуючи інституційним клієнтам кредитне плече до 100 разів їх початкових інвестицій. Цей крок розміщує біржу серед зростаючої кількості регульованих майданчиків, що надають інструменти для високоризикової торгівлі криптовалютами фірмам Волл-стріт та професійним трейдерам.
Що варто знати:
- LMAX Group обробляє більше ніж 40 мільярдів доларів щоденного обсягу торгівлі та тепер пропонує безстрокові ф'ючерси на Bitcoin та Ether з кредитним плечем до 100x
- Запуск слідує за подібними діями Coinbase Financial Markets в липні і запланованим розгортанням в листопаді від Чиказької біржі опціонів
- За даними галузевої компанії Kaiko, безстрокові ф'ючерси складають 68% обсягу торгівлі Bitcoin на середину червня
Зростаючий попит на доступ до криптовалют з кредитним плечем
Вхід компанії на ринок безстрокових ф'ючерсів відображає інституційний попит на криптовалютну експозицію з кредитним плечем без прямого володіння токенами. Ці контракти, розраховані готівкою, дозволяють трейдерам утримувати позиції на невизначений термін, уникаючи типової вимоги ф'ючерсів щодо перенесення контрактів на нові дати закінчення дії.
Давід Мерсер, головний виконавчий директор LMAX, сказав, що безстрокові ф'ючерси «домінували на крипторинку останні три-чотири роки». Відгуки клієнтів від великих пропрієтарних трейдингових фірм та брокерів вказували на сильний попит на доступ до криптовалют з кредитним плечем, він додав.
LMAX обробляє більше ніж 40 мільярдів доларів середньодобового обсягу торгівлі спотом по традиційним валютам та цифровим активам. Біржа спочатку була зосереджена на обміні іноземної валюти перед тим, як розширитися у напрямку торгівлі криптовалютами та надання послуг інституційним клієнтам.
Регуляторні зміни приводять офшорні інструменти на мейнстрімові ринки
Безстрокові ф'ючерси, також відомі як «perps», історично домінували на офшорних криптовалютних біржах, які функціонують поза традиційними регуляторними рамками. Ця структура приваблює інституції, які шукають експозицію до цифрових активів, уникаючи вимог щодо зберігання та прямого володіння токенами - двох значних бар'єрів для багатьох фондів та брокерів.
За даними галузевої компанії Kaiko, безстрокові ф'ючерси складають 68% обсягу торгівлі Bitcoin на середину червня.
Це домінування відображає гнучкість інструментів та капітальну ефективність у порівнянні з традиційними ф'ючерсними контрактами.
Запуск LMAX слідує за подібними ініціативами від інших регульованих майданчиків, які прагнуть захопити інституційний попит на торгівлю криптовалютами. Coinbase Financial Markets розпочала пропонування безстрокових ф'ючерсів у липні, тоді як Чиказька біржа опціонів оголосила про плани запуску порівнянних продуктів у листопаді.
Ця тенденція є частиною ширших змін у криптовалютній інфраструктурі. Торгові інструменти, які спочатку були створені для швидкості та спекуляцій, адаптуються до вимог відповідності, ліквідності інституційних «десків» та стандартів ефективності капіталу.
Розуміння торгових термінів криптовалют
Безстрокові ф'ючерси відрізняються від традиційних ф'ючерсних контрактів тим, що виключають дати закінчення строку, дозволяючи трейдерам утримувати позицію на невизначений термін. Касове врегулювання означає, що контракти розраховуються у доларах, а не відбувається фактична поставка криптовалюти. Кредитне плече множить як потенційні прибутки, так і збитки, дозволяючи трейдерам контролювати більші позиції з меншими початковими капіталами.
Bitcoin, найбільша у світі криптовалюта за ринковою капіталізацією, та Ether, рідна монета блокчейну Ethereum, є найбільш активно торгованими цифровими активами на інституційних ринках.
Вплив на ринок та реакція галузі
Розширення регульованої торгівлі безстроковими ф'ючерсами відображає зростаючу інтеграцію криптовалют у традиційні фінансові ринки. Професійні торгові фірми все частіше розглядають цифрові активи як окремий клас активів, що вимагає складного управління ризиками та торговельної інфраструктури.
Пропозиція LMAX з кредитним плечем 100x відповідає рівням, зазвичай доступним на офшорних біржах, надаючи при цьому регуляторний нагляд та інституційні стандарти відповідності. Це поєднання вирішує давні проблеми щодо контрагентського ризику та прозорості операцій на ринках криптовалют.
Заключні думки
Запуск безстрокових ф'ючерсів від LMAX Group представляє продовження інституціоналізації торговельної інфраструктури криптовалюти. Цей крок приносить інструменти для торгівлі криптовалютами з високим кредитним плечем з офшорних бірж у регульованих ринки, відображаючи зростаючий інституційний попит на складну експозицію до цифрових активів.