SoftBank розглядає можливість розміщення облігацій обсягом до $20 млрд, щоб рефінансувати зобов’язання, пов’язані з розширенням інвестицій у OpenAI.
Ключові моменти:
- SoftBank обговорює випуск облігацій на $10–20 млрд, розміщення може відбутися вже у вересні.
- Частина залучених коштів піде на рефінансування місткового кредиту на $40 млрд, взятого під інвестицію в OpenAI.
- У разі обсягу $20 млрд це буде найбільший цього року випуск облігацій азійською компанією, за даними Bloomberg.
План випуску облігацій SoftBank
SoftBank обговорює з інвестиційними банками можливий випуск облігацій на $10–20 млрд, за даними людей, обізнаних із перебігом переговорів. Розміщення може включати боргові папери в доларах і євро та відбутися вже у вересні, однак обговорення триває і параметри угоди ще можуть змінитися.
Частина коштів піде на погашення місткового кредиту на $40 млрд, залученого на початку року для фінансування інвестиції SoftBank в OpenAI.
Японський конгломерат під керівництвом Масайоші Сона планує до жовтня інвестувати в OpenAI майже $65 млрд, частково за рахунок кредитного фінансування.
SoftBank також розглядає структуру за правилом 144A, що може вперше за понад десятиріччя відкрити випуск для інституційних інвесторів США. Облігаційна угода на $20 млрд стала б найбільшим цього року розміщенням боргу азійською компанією, свідчать дані Bloomberg.
Також читайте: Японія готується до блокчейн-розрахунків на ринку держоблігацій на $7 трлн у початку 2030-х
Попередження від Трея Паркера
Потенційний випуск відбувається на тлі буму залучення капіталу під проєкти штучного інтелекту. За даними Bloomberg, цього року компанії розмістили на боргових ринках понад $410 млрд облігацій для фінансування дата-центрів та інших AI-активів, що посилює увагу до рівня заборгованості та ризиків погашення.
Трей Паркер, інвестиційний директор і співзасновник Sycamore Tree Capital Partners, цього тижня застеріг, що масштабне будівництво інфраструктури для AI несе суттєві кредитні ризики.
За його словами, високий попит страховиків на приватний борг може зробити інвесторів вразливими до «ризику перегляду рейтингу», якщо кредитні рейтинги згодом будуть змінені або оскаржені регуляторами.
У SoftBank наголошують, що остаточного рішення щодо структури фінансування ще немає. «Ми розглядаємо різні варіанти рефінансування місткового кредиту, але жодних остаточних рішень, включно з обсягами, не ухвалено», — заявив представник компанії.
Компанія вже використала кілька каналів залучення капіталу для свого «AI-наступу». У квітні SoftBank розмістила офшорні облігації на $3,6 млрд, планує у вересні випуск японських роздрібних облігацій обсягом ¥1 трлн ($6,3 млрд) і нещодавно залучила $10 млрд маржинального кредиту під заставу своєї частки в OpenAI.
Читайте далі: Dogecoin наближається до $0,09 після тижневого ралі на 30%
