Paxos Trust Company, криптовалютна інфраструктурна фірма, що випускає стейблкойн PYUSD PayPal, оголосила в понеділок про подання заявки на отримання хартеру національного трастового банку у федеральних регуляторів. Цей крок ставить компанію поряд з Circle та Ripple у нещодавньому зростанні числа фірм цифрових активів, які прагнуть розширити доступ до традиційних банківських послуг.
Що варто знати:
- Paxos випускає стейблкойн PYUSD для PayPal, який має капіталізацію понад $1 мільярд
- Компанія раніше отримала умовне схвалення від федерального регулятора в 2021 році, але цей дозвіл закінчився у 2023 році
- Успішне подання дозволить швидше здійснювати розрахунки та управління активами під федеральним наглядом
Регуляторний шлях та контекст індустрії
Заявка спрямована на схвалення від Управління контролера валюти, що надасть Paxos повноваження ефективніше управляти активами клієнтів та обробляти платежі. Проте, хартер відрізняється значно від традиційних банківських ліцензій. Програмне забезпечення траст-банку забороняє приймати готівкові депозити або видавати кредити, зосереджуючи увагу на зберіганні активів та обробці платежів.
Paxos наразі працює в рамках обмеженої трастової ліцензії, виданою Департаментом фінансових послуг штату Нью-Йорк.
Федеральний хартер замінив би цю державну авторизацію на національний нормативний нагляд. За інформацією джерел, ознайомлених із заявкою, ця зміна не змінить основну бізнес-модель Paxos, але надасть "найвищий рівень регуляторного нагляду", визнаного як у країні, так і за кордоном.
Це вже друга спроба компанії отримати федеральну банківську авторизацію. Paxos ініціювала подання на статус національного трастового банку в 2020 році та отримала попереднє умовне схвалення від OCC наступного року. Заявка остаточно застопорилася і закінчилася у 2023 році, залишивши компанії працювати в рамках чартеру Нью-Йорка.
Ринок стейблкойнів та останні зміни
Цей момент співпадає із значною нормативною ясністю щодо цифрових активів, зокрема стейблкойнів. Ці криптовалюти створені з метою підтримки стабільної вартості, зазичай прив'язаної один до одного з доларом США, і служать важливою інфраструктурою для криптовалютної торгівлі та платежів.
Президент Дональд Трамп підписав комплексне законодавство про стейблкойни минулого місяця, встановлюючи першу федеральну нормативну базу для цих цифрових активів. Експерти галузі вважають, що цей розвиток має потенціал до трансформації, створюючи шляхи для використання стейблкойнів у повсякденних платіжних системах. Законодавство є кульмінацією широкомасштабних зусиль щодо лобіювання з боку крипто-компаній, які надали понад $245 мільйонів кандидатам, що підтримують криптовалюти під час останніх виборів, згідно з записами Федеральної виборчої комісії.
Paxos функціонує як постачальник блокчейн-інфраструктури, пропонуючи послуги випуску стейблкойнів та зберігання активів для бізнесів. Найбільш видатним продуктом компанії є PYUSD, стейблкойн для PayPal, який зріс, перевищивши $1 мільярд капіталізації. Зацікавленість у стейблкойнах швидко зростає серед трейдерів, які використовують їх для переказу коштів між різними криптовалютами, а прихильники стверджують, що вони можуть революціонізувати моментальні платіжні системи.
Наразі Anchorage Digital залишається єдиною криптовалютною компанією, що має хартер національного трастового банку. Однак, конкурентне середовище швидко змінюється, оскільки Circle та Ripple подали свої власні заявки на федеральну банківську авторизацію протягом останнього місяця.
Юридичні виклики та історія врегулювання
Заявка Paxos з'являється незабаром після вирішення значних нормативних питань з владою штату Нью-Йорк. Компанія погодилася на врегулювання в розмірі $48,5 мільйона минулого тижня, щоб вирішити звинувачення, що вона не належним чином контролювала незаконні дії, пов'язані з колишнім партнерством із Binance.
Угода виникла внаслідок попередньої співпраці Paxos з Binance, найбільшою криптовалютною біржею у світі, для створення і розповсюдження стейблкойну Binance USD. Нью-Йоркські регулятори наказали Paxos припинити випуск стейблкойну Binance в початку 2023 року, що ефективно завершило це партнерство.
Ця регуляторна дія відбулася після ширших заходів проти Binance, чий колишній генеральний директор визнав себе винним у порушенні законів США про боротьбу з відмиванням коштів у рамках врегулювання на суму $4,3 мільярда з федеральними органами влади у 2023 році. Ці юридичні виклики підкреслюють складне регуляторне середовище, з яким стикаються криптовалютні компанії, що прагнуть отримати традиційні банківські права.
Фінансові умови та визначення криптовалют
Розуміння регуляторного значення вимагає знайомства з ключовими концепціями криптовалют. Стейблкойни представляють категорію цифрових активів, спроектованих для підтримки стабільної вартості, зазвичай за допомогою резервів традиційних валют або інших активів. На відміну від волатильних криптовалют, таких як Bitcoin або Ether, стейблкойни спрямовані на цінову стабільність для полегшення торгівлі та обміну.
Чартери траст-банків відрізняються від звичайних банківських ліцензій, зосереджуючи увагу на фідуціарних послугах, а не на залученні депозитів або здійсненні кредитних операцій. Ці установи переважно управляють активами від імені клієнтів і полегшують обробку платежів, що робить їх особливо підходящими для криптовалютних інфраструктурних компаній.
Ринокова капіталізація у розмірі $1 мільярд для PYUSD представляє загальну вартість всіх токенів в обігу, розраховану множенням поточної пропозиції на ринкову ціну токена.
Заключні думки
Поновлений прагнення Paxos отримати федеральну банківську авторизацію відображає ширшу інтеграцію криптовалютної індустрії з традиційними фінансовими системами. Заявка компанії, в поєднанні з подібними ходами Circle та Ripple, вказує на зростаючу впевненість у нормативній ясності після останніх законодавчих розробок. Успіх надасть цим фірмам можливість розширити діяльність під федеральним наглядом, одночасно зберігаючи їх фокус на цифровій інфраструктурі активів.