Ripple Labs завершила придбання прайм-брокера Hidden Road, що є п'ятим придбанням компанії за два роки та позиціонує крипто-компанію для можливої участі в ринку репо США вартістю $12 трильйонів, згідно з аналітиками індустрії, які кажуть, що ця дія може розширити роль XRP за межі транскордонних транзакцій.
Що варто знати:
- Ripple завершила купівлю Hidden Road 24 жовтня, ребрендуючи її на Ripple Prime і стаючи першою криптографічною компанією, яка управляє глобальною мульти-активною прайм-брокерською діяльністю
- Ринок репо США оцінюється приблизно в $12 трильйонів, що майже вдвічі перевищує попередні оцінки, та служить основним механізмом короткострокового фінансування для світових фінансових установ
- Ripple придбала п'ять компаній з 2023 року, в тому числі GTreasury, Rail, Standard Custody і Metaco, створюючи інфраструктуру, яка з'єднує традиційні фінанси з ліквідністю цифрових активів
Придбання вказують на зміну стратегії
Обговорення про експансію Ripple почалося після того, як криптоаналітик X Finance Bull написав в X, що останні придбання компанії вказують на прямий вплив у ринок репо. Розмір ринку був названий на рівні $6 трильйонів, але X Finance Bull заявив, що фактична цифра наближається до $12 трильйонів.
Ринок репо полегшує короткострокове кредитування між фінансовими установами, зазвичай на ніч, використовуючи цінні папери як заставу. Банки та хедж-фонди використовують ці транзакції для керування своїми балансами та дотримання регулятивних вимог. X Finance Bull описав це як «справжню основу ліквідності світової фінансової системи».
Ripple завершила придбання GTreasury, хмарної платформи управління скарбницею, минулого тижня.
У комбінації з Hidden Road, компанія тепер має доступ до інфраструктури управління капіталом і послуг прайм-брокерства. Прайм-брокерства забезпечують хедж-фонди та інституційних клієнтів кредитним лізингом цінних паперів, виконанням торговельних угод з кредитним плечем та послугами сейфового зберігання.
Аналітик сказав, що Ripple будує «фундамент сучасних грошово-кредитних систем», який працює безперервно з реальним часом розрахунків через децентралізований реєстр. Він порадив спостерігачам ігнорувати цінові рухи XRP і зосередитися на позиціонуванні Ripple у фінансовій інфраструктурі.
Створення мульти-активного брокерства
Генеральний директор Бред Гарлінгхаус оголосив про завершення угоди зі Hidden Road 24 жовтня. Придбання, яке тепер діє як Ripple Prime, представляє вхід Ripple у сферу прайм-брокерських послуг через кілька класів активів.
Це п'яте придбання Ripple з 2023 року. Компанія купила Metaco, постачальника скарбничих послуг для цифрових активів, у 2023 році. Standard Custody приєдналося у 2024-му. Rail, платформа для платежів зі стабільними монетами, приєдналася до Ripple у серпні. GTreasury приєдналась минулого тижня.
Гарлінгхаус заявив, що придбання підтримують мету Ripple щодо створення «інтернету вартості».
Він підкреслив, що XRP залишається невід'ємною частиною розширюваної мережі компанії. Виконавчий директор відзначив, що Ripple Prime робить компанію першою криптографічною фірмою, яка володіє та управляє глобальним прайм-брокерством, що обробляє кілька типів активів.
Ринок репо функціонує як критичне джерело ліквідності для основних фінансових установ. Учасниками є Федеральний резерв, основні дилери, фонди грошового ринку та інші інституційні інвестори. Транзакції зазвичай зачіпають казначейські цінні папери США, хоча репо можуть використовувати й інші високоякісні застави.
Розуміння ключових фінансових термінів
Розпорядницька угода, часто звана репо, - це короткостроковий механізм запозичення, де одна сторона продає цінні папери іншій із домовленістю викупити їх за вказаною ціною на певну дату в майбутньому. Різниця між ціною продажу та викупом представляє процентну ставку. Ці транзакції зазвичай тривають одну ніч, але можуть розтягнутися на кілька тижнів.
Прайм-брокерства слугують посередниками для інституційних клієнтів, особливо хедж-фондів. Послуги включають кредитний лізинг цінних паперів, що дозволяє клієнтам запозичення акцій для короткого продажу, та торговельні операції з використанням маржинальних рахунків з кредитним плечем. Вони також забезпечують консолідоване зберігання та звітність за різними позиціями та контрагентами клієнта.
XRP виступає як цифровий актив і міст між валютами в платіжній мережі Ripple. Токен можна використовувати для швидких транскордонних транзакцій та як інструмент ліквідності на ринках, де встановлення банківських відносин виявляється складним.
Заключні думки
Стратегія придбання Ripple демонструє перехід від чистих платіжних послуг до всебічної фінансової інфраструктури, що об'єднує традиційні та цифрові ринки. Покупки компанії платформ управління скарбницею та прайм-брокерства дозволяють їй обслуговувати інституційних клієнтів, які бажають інтегрувати цифрові активи в існуючі операційні рамки. Чи призведе це до збільшення утиліти або сприйняття XRP, залишається залежним від нормативної ясності та інституційного прийняття крипто-базованих систем розрахунків.