Charles Schwab, одна з найбільших брокерських фірм США, що керує трильйонами доларів клієнтських активів, у новому дослідницькому звіті попередила, що додавання лише 1% Bitcoin (BTC) до традиційного портфеля може суттєво змінити його профіль ризику та посилити волатильність під час ринкових спадів.
Висновки Schwab щодо ризиків біткоїна
У звіті було проаналізовано, що відбувається, коли цифрові активи, такі як Bitcoin та Ethereum (ETH), вводяться в традиційні портфелі.
Навіть алокації в діапазоні 1–3% суттєво змінювали те, як портфелі показували себе як у спокійних, так і в напружених ринкових умовах, зазначається в аналізі.
Дослідники Schwab вказали на ключову закономірність: криптопозиції, навіть коли вони займають незначні «супутні» частки, поводяться інакше, ніж акції чи облігації під час розпродажів.
Вони мають схильність падати швидше й глибше, посилюючи коливання портфеля понад те, що могло б здатися, виходячи з їх малої питомої ваги.
Історичні дані у звіті показали, що Bitcoin та Ethereum переживали просадки, що перевищували 70%, у кількох ринкових циклах. Як зазначив Schwab, цей послужний список підсилює занепокоєння щодо надмірного ризику, який ці активи додають за будь-якого рівня алокації.
Також читайте: Solo Miner Nets $210K Bitcoin Reward On Tiny Hashrate, Against 28,000-to-1 Odds
Рекомендації аналітиків щодо алокації
Замість встановлення цільової частки у звіті порівнюються два підходи, які інвестори зазвичай використовують. Перший проєктує дохідність, волатильність і кореляції — хоча Schwab застеріг, що через непередбачуваний характер криптоактивів надійне прогнозування є складним.
Другий підхід передбачає встановлення «бюджету ризику», тобто визначення того, скільки волатильності інвестор готовий прийняти лише від криптовалют. Цей метод зміщує фокус з гонитви за прибутком до готовності терпіти збитки під час різких спадів.
«Справжнє питання для інвесторів полягає не в тому, чи повинні криптовалюти теоретично бути частиною портфеля, а в тому, з яким рівнем невизначеності вони насправді готові миритися в міру зміни ринкових циклів», — написали аналітики Schwab.
У звіті також підкреслюється, що цифрові активи залишаються спекулятивними.
Вони не мають підтримки центральних банків і стандартних інвесторських захистів, а питання ліквідності, зберігання та шахрайства потребують ретельного врахування.
Читайте далі: Is The Worst Over For Stocks? Tom Lee Says 95% Of War Sell-Off Is Done