SpaceX вийшла в лідери американського ринку за обсягом ставок проти акцій: шортисти тримають короткі позиції більш як на $26 млрд проти ракетно-супутникової компанії Ілона Маска.
Основне:
- Частка коротких позицій у SpaceX наблизилася до третини вільного обігу акцій – це найвищий показник серед великих емітентів США.
- Шортисти заробили на папері мільярди доларів із моменту піку котирувань у червні, хоча оцінки різних провайдерів суттєво відрізняються.
- Наступні ключові події – звіт за квартал 4 серпня та перше зняття локапу через два дні після нього.
Простріл шортів у SpaceX перевищує показники ринку США
За останній місяць акції втратили приблизно половину вартості, а це падіння перетворило гучний дебют на Nasdaq на одну з наймасовіших «ведмежих» угод року. За даними S3 Partners, частка коротких позицій становить близько 35% вільно обігового фрі-флоуту – це найбільший показник серед великих публічних компаній США. За оцінками, медведі вже зафіксували близько $7,3 млрд нереалізованого прибутку на позначці «mark-to-market» від моменту старту торгів у червні.
Більше цього року шортисти заробили лише на Tesla. Це особливо помітно на тлі того, що загалом «ведмежі» фонди, за оцінками, втратили понад $200 млрд на ширшому ринку у 2026-му.
Дані іншого провайдера, Ortex Technologies, свідчать, що наприкінці липня було відкрито близько 196 млн коротких позицій по акціях SpaceX – приблизно 31% фрі-флоуту. За їхньою методологією, нереалізований прибуток цих угод сягає $15,5 млрд – значно більше, ніж оцінює S3. Ortex також зафіксував, що приблизно 49% фрі-флоуту знаходиться «у позиці» (на позиках), і компанія вважає, що більшість цих паперів використовують саме для активних шортів.
Читайте також: Bitcoin ETF поглинули $233,1 млн, один фонд дав левову частку припливу
Маск попереджає шортистів SpaceX
Маск відповів «ведмедям» у соцмережах, заявивши, що «ймовірність виживання» інвесторів із великими короткими позиціями у SpaceX є «дуже низькою». Конфлікт Маска з трейдерами, які грають проти його компаній, триває вже багато років.
Керівний директор S3 Ігор Дусанівський вважає, що нарощування шортів відображає стійкий скепсис ринку щодо здатності SpaceX підтвердити поточну оцінку. Компанію досі оцінюють приблизно в $1,5 трлн. Співзасновник Ortex Пітер Гіллерберг додає, що медведі «добудовували» позиції на кожній хвилі падіння замість того, щоб фіксувати прибуток, – поведінка, яку він називає нетиповою.
Наступного тижня ринок отримає два ключові тригери. 4 серпня SpaceX оприлюднить квартальні результати – уперше після IPO. А вже за два дні минає перший строк локапу, що відкриє для торгів новий пакет акцій і збільшить і без того тонкий фрі-флоут.
Динаміка акцій SpaceX після IPO в червні
Під час розміщення 11 червня компанія оцінила акції в $135 за штуку. Вже за п’ять днів котирування досягли внутрішньоденного максимуму $225,64. Однак 22 липня папери закрилися на позначці $115,26 – приблизно на 49% нижче піку та майже на 15% нижче ціни розміщення. При цьому у вільному обігу перебуває лише близько 5% із приблизно 13 млрд акцій. Така мізерна пропозиція робить ринок надзвичайно чутливим: великі короткі позиції можуть розгойдувати ціну значно сильніше, ніж це випливало б із масштабів компанії.
До прочитання далі: Трейдери Polymarket дають Людині-павуку 91% шансів на історичний дебют