Uniswap випустив новий протокол у четвер, призначений для вирішення давніх проблем із запусками децентралізованих токенів, запровадивши систему, що дозволяє безперервне визначення цін та встановлення ліквідності на своїй версії 4 платформи. Протокол безперервного клірингового аукціону є останньою спробою біржі зменшити ризики маніпуляцій та інформаційну асиметрію, які поширені на ранніх етапах розподілу токенів у децентралізованих фінансах.
Що потрібно знати:
- Протокол безперервного клірингового аукціону Uniswap працює безперервно, а не в дискретних раундах, що дозволяє в реальному часі здійснювати корегування цін та автоматичне блокування ліквідності безпосередньо в пулах Uniswap v4.
- Протокол вбудовує модуль ZK Passport, розроблений разом з Aztec, для забезпечення верифікованої участі без необхідності публічного розкриття особистої інформації користувачів.
- Система спрямована на запобігання поширеним експлойтам, включаючи фронт-ранінг, снайпінг та атаки упаковки, разом зі зменшенням витрат на газ, пов'язаних із запуском токенів.
Архітектура та функціональність протоколу
Протокол безперервного клірингового аукціону відрізняється від існуючих механізмів аукціону завдяки своїй моделі постійної роботи. Традиційні протоколи запуску токенів виконують дискретні раунди аукціону з фіксованими періодами часу. Нова система Uniswap обробляє замовлення безперервно, регулюючи ціни в реальному часі на основі ринкового попиту.
Протокол інтегрується безпосередньо з інфраструктурою Uniswap v4, автоматично блокуючи ліквідність у торгових пулах після завершення аукціону.
Це усуває ручні кроки, які зазвичай потребуються для встановлення ліквідності після запуску. Засновник Uniswap Хейден Адамс описав можливості протоколу в заяві в четвер.
"Раді випустити протоколи безперервного клірингового аукціону - новий протокол від Uniswap," сказав Адамс. "CCA використовується для визначення цін і ліквідності пулів на основі Uniswap v4. Він високо конфігурований, стійкий до снайпінгу/упаковки та загалом надзвичайно потужний."
Протокол включає конфігуровані параметри, які проектні команди можуть налаштувати відповідно до своїх специфічних вимог. Розробники співрозробили систему разом з Aztec, блокчейн-проектом, орієнтованим на конфіденційність, який додав компонент ZK Passport.
Ринковий вплив та технічні переваги
Механізм аукціону вирішує кілька вразливих місць, які вплинули на попередні запускі токенів на децентралізованих платформах. Фронт-ранінг відбувається, коли технічні торговці спостерігають за очікуваними транзакціями і спочатку виконують свої власні ордери, отримуючи вигоду від інших учасників. Модель безперервного клірингу обробляє кілька замовлень одночасно, зменшуючи можливості для такого виду експлуатації.
Маніпуляція китів, коли великі власники впливають на ціни токенів через концентровану покупку або продаж, стає складнішою в новій структурі.
Протокол розподіляє токени серед ширшої бази учасників під час фази аукціону. Функції конфіденційності через ZK Passport дозволяють користувачам підтверджувати право на участь без розкриття адрес гаманців або історії транзакцій публічно.
Витрати на газ являють собою істотні витрати в запуску токенів на основі Ethereum, особливо в періоди перенавантаження мережі. Дизайн протоколу зменшує число необхідних транзакцій. Проекти можуть запускати токени з меншими технічними витратами в порівнянні з попередніми методами.
Uniswap описав ціль протоколу в оголошенні у четвер. "Зазвичай розподіл токенів здійснюється за лаштунками, що створює інформаційну асиметрію та надає привілеї невеликій групі гравців," йдеться в заяві біржі. "CCA - це налаштовуваний протокол, призначений для запуску ліквідності та розподілу токенів на Uniswap v4. Цей протокол був співрозроблений з Aztec, яка надала модуль ZK Passport для забезпечення приватної та верифікованої участі."
Розуміння ключових термінів
Завантаження ліквідності означає процес встановлення початкової торгової ліквідності для новозапущених токенів. Проектам потрібна достатня ліквідність для визначення цін і запобігання надмірної волатильності. Фронт-ранінг включає використання попередніх знань про очікувані транзакції для отримання торгових переваг. Снайпінг описує спроби придбати токени негайно на запуску, перш ніж ціни на ринку відрегулюються. ZK Passport використовує криптографічні докази з нульовим розголошенням, дозволяючи користувачам перевіряти свої облікові дані, не розкриваючи підлягаючих даних.
Доступ та впровадження
Uniswap опублікував технічну документацію для протоколу безперервного клірингового аукціону в четвер. Розробники можуть отримувати доступ до тестових середовищ для експериментів із можливостями протоколу перед розгортанням в основній мережі Ethereum. Біржа надала код протоколу для огляду та впровадження проектами, які планують запуск токенів на Uniswap v4.