На ринку stablecoin, що швидко розвивається, засновник Cardano Чарльз Хоскінсон нещодавно виділив нову USDM stablecoin, випущену Moneta, як одну з найбільш передових на сьогодні. Незважаючи на новизну, Хоскінсон бачить USDM як інноваційну альтернативу більш відомим гравцям, таким як USD Coin (USDC), що домінує в секторі stablecoin.
Його похвала ґрунтується на розширених особливостях конфіденційності токена, доступі на основі ролей та функціональності корпоративного рівня, що позиціонує його як можливий збурювач як у криптовалютному, так і у традиційному фінансовому секторах.
Підтримка Хоскінсоном USDM слідує за майстер-класом у Буенос-Айресі, де було представлено наступне покоління stablecoin. За словами розробників, USDM призначений для інтеграції розширених функцій конфіденційності та гранульованих дозволів для різних типів користувачів у підприємстві. Цей рівень витонченості, за словами Ендрю Вестберга, ГТТ W3i, ставить USDM набагато попереду традиційних stablecoin, таких як USDC, в контексті його можливостей. Вестберг підкреслив здатність USDM задовольняти специфічні випадки використання, такі як складні системи розрахунку заробітної плати, де різні користувачі вимагають різних рівнів видимості та авторитету.
На відміну від USDC, який працює як більш загальний stablecoin без вбудованих гранульованих контролів, USDM дозволяє підприємствам мати більше гнучкості в управлінні видимістю транзакцій на основі ролей користувачів або юридичних вимог. Вестберг також підкреслив, що ця архітектура ставить USDM у відокремлену категорію від USDC, позначаючи його як stablecoin, розроблений з конкретними підприємницькими застосуваннями у думці, а не просто як загальний цифровий актив для загальних платежів.
У цьому контексті рольовий доступ USDM може дати можливість підприємствам адаптувати використання stablecoin до своїх операційних вимог, таких як визначення, як співробітники, керівники або аудитори бачать і взаємодіють з транзакціями заробітної плати та фінансів. Цей рівень функціональності може мати значні випадки використання для бізнесу в галузях, які вимагають високих рівнів безпеки та контролю даних, таких як фінанси, охорона здоров'я або урядові сектори.
Порівняння USDM та USDC: Масштаб і Інституційна
Довіра
Незважаючи на свої інноваційні можливості, USDM залишається у початкових стадіях порівняно з визнаними stablecoin, такими як USDC. Ринкова капіталізація USDC становить величні $63.68 мільярдів, позиціонуючи його як домінуючий stablecoin у термінах розміру та інституційної довіри. USDC широко прийнятий у багатьох блокчейн-мережах, включаючи Ethereum, Solana та Base, і є невід'ємною частиною децентралізованих фінансових (DeFi) додатків та інтеграцій блокчейн для підприємств.
Circle, емітент USDC, також вийшов на біржу, що ще більше зміцнює його довіру, регуляторний статус та прозорість - критичні елементи для великих інституційних інвесторів та бізнесів, які шукають інтеграцію stablecoin у свої операції.
Широке прийняття USDC та його інтеграція у численні фінансові екосистеми надають йому значну перевагу перед новими учасниками, такими як USDM, який лише нещодавно почав зарекомендувати себе. На цей час USDM має ринкову капіталізацію всього у $3.57 мільйони, з відносно обмеженою циркуляцією у 3.58 мільйонів токенів. Більше того, його розгортання в основному сконцентровано на Ethereum, Polygon та Arbitrum, тоді як USDC доступний на ширшому діапазоні мереж, роблячи його набагато більш доступним та використовуваним варіантом через різноманітні платформи.
Ця різниця у прийнятті відображає встановлену позицію USDC на ринку та ясність регуляцій, яку він отримав, особливо з публічним лістингом Circle. Прозорість та регуляторний доступ, отриманий завдяки цьому лістингу, надають Circle інституційної перевагу, якої USDM, незважаючи на свої технологічні інновації, наразі не вистачає.
Ніша USDM: Рішення з Конфіденційністю для
Підприємницьких Застосувань
Хоча USDM наразі сильно відстає від USDC у термінах масштабу та прийняття, він націлений на конкретну нішу, яка може дозволити йому виділити свою власну позицію у ширшій екосистемі stablecoin. Акцент на stablecoin з підтримкою конфіденційності, як описав Хоскінсон та інші прихильники, позиціонує USDM як рішення для підприємницьких застосувань, які вимагають вищого рівня конфіденційності та контролю за фінансовими даними.
Наприклад, здатність обмежувати доступ до транзакційних даних на основі ролей у організації може бути змінником гри у секторах, де чутлива фінансова інформація повинна бути розмежована. Такі особливості можуть приваблювати галузі, такі як охорона здоров'я, юридичні послуги або великомасштабні урядові проекти, де конфіденційність даних та відповідність регуляторним рамкам є критичними.
Потенціал USDM з задоволення цих специфічних потреб може дозволити йому стати цінним інструментом для підприємств, які вимагають більш міцних контролів, ніж пропонує USDC. Однак обмежене прийняття USDM та його мала ринкова капіталізація представляють значні труднощі перед тим, як досягти розповсюдженого використання.
Більше того, відсутність інтеграцій на рівні уряду - те, чим користується USDC - піднімає питання про те, як добре USDM може інтегруватися у традиційні фінансові системи у своєму нинішньому вигляді.
Роль Державних Регуляцій у Прийнятті Stablecoin
Оскільки USDM та інші нові проекти stablecoin борються за частку ринку, важливість державних регуляцій залишається центральною темою у індустрії stablecoin. Регуляторні рамки зіграють вирішальну роль у визначенні, які stablecoin отримають підтримку з боку інституційних користувачів та великомасштабних підприємств. Хоскінсон висловив оптимізм щодо регуляторного середовища у своїй рідній країні, припускаючи, що уряд США може незабаром ввести більш чіткі, більш прагматичні регуляції для підтримки росту stablecoin з підтримкою конфіденційності, таких як USDM.
Незважаючи на ці позитивні настрої, поточна регуляторна невизначеність залишається серйозним бар'єром для ширшого прийняття нових stablecoin. Відсутність ясності щодо того, як уряди будуть ставитися до stablecoin з акцентом на конфіденційність, особливо у термінах відповідності існуючим фінансовим регуляціям, означає, що такі проекти, як USDM, ймовірно зіткнуться з затримками у досягненні розповсюдженого використання.
З іншого боку, USDC вже пройшов ці регуляторні перешкоди, отримавши вигоду від своєї ясності статусу перед регуляторами та інституційної довіри. Ця інституційна перевага надає USDC суттєву перевагу перед експериментальними пропозиціями, такими як USDM, особливо коли мова йде про відповідність та забезпечення того, що stablecoin відповідає законодавчим і регуляторним стандартам у різних юрисдикціях.
Завершення
Хоча інноваційні особливості USDM можуть зробити його наступним кроком в еволюції stablecoin, він стоїть перед значними викликами у масштабуванні свого прийняття та конкуренції з такими гігантами індустрії, як USDC.
Ринок stablecoin залишається дуже конкурентним, з інституційною довірою, регуляторною ясністю та вражаючою ринковою капіталізацією USDC, що надає йому міцну позицію. Фокус USDM на конфіденційності та функціональності корпоративного рівня може зайняти нішу у конкретних секторах, але він повинен подолати виклики, пов'язані з інтеграціями на рівні уряду та масштабом, перш ніж зможе скласти конкуренцію домінуванню USDC.
Оскільки регуляторне середовище продовжує еволюціонувати, майбутній успіх USDM значною мірою залежатиме від його здатності інтегруватися в існуючі фінансові системи, задовольняти потреби підприємств та отримувати ширше довіру в криптоекосистемі. Тим часом встановлена позиція та широке прийняття USDC залишаються важкими для виклику.