Американські спотові біткойн біржові інвестиційні фонди зафіксували $627 мільйонів чистих вкладів в четвер, тоді як ефіріум ETF залучили $312 мільйонів, що є найбільшим одноразовим капітальним вливанням з кінця серпня. Зведений приплив у розмірі $939 мільйонів представляє собою різкий відхід від стійких виходів вересня й збігається з відновленням біткойна вище $120,000 вперше з середини серпня.
Що потрібно знати:
- IBIT від BlackRock очолив припливи біткойн ETF із $464 мільйонами, тоді як фірма ETHA домінувала в продуктах ефіріуму із $177 мільйона в торгівлі в четвер.
- Біткойн спотові ETF втратили понад 16,000 BTC протягом третього та четвертого тижнів вересня перед тим, як повернути курс 30 вересня.
- Припливи ефіріуму ETF впали з $3.87 мільярдів у серпні до $285.74 мільйонів у вересні, сприяючи 5.62% щомісячного падіння цін.
Інституційні грошові кошти повертаються після
місячної посухи
Четвер ознаменував четверту поспіль торгову сесію позитивних потоків для обох спотових ETF біткойн та ефіріуму, за даними, зібраними Farside Investors. FBTC від Fidelity залучив $89.6 мільйона вкладів біткойна, займаючи друге місце після флагманського продукту BlackRock.
Ринок ефіріуму ETF показав подібну концентрацію серед великих активних менеджерів. Fidelity залучила $60.7 мільйонів, а Bitwise зафіксувала $46.5 мільйонів припливів. Розподіл свідчить про те, що інституційні інвестори направляють капітал через встановлених постачальників фондів замість менших конкурентів.
Біткойн торгувався за $120,402 на момент публікації, а ефіріум коштував $4,478. Ці рівні цін представляють відновлення після вересневих мінімумів, але залишаються нижчими за пікові оцінки, зареєстровані раніше цього року.
Виходи у вересні створили точку входу
Останнє капітальне вливання слідує за складним вереснем для продуктів криптовалютних ETF. Американські спотові біткойн ETF зазнали постійних викупів у другій половині місяця, вивівши понад 16,000 BTC з фондів. Цей вихід був повернутий 30 вересня з чистим припливом у 3,200 BTC, знаменуючи потенційний зсув у настроях інвестора.
Продукти ефіріуму зіткнулися з ще більшими викликами. Припливи у серпні у розмірі $3.87 мільярдів сприяли 18.5% щомісячному підвищенню вартості активу. Вересень розповів іншу історію, коли припливи впали до $285.74 мільйона, а ціна ефіріума знизилася на 5.62% протягом місяця.
Розбіжність між ефективністю біткойн та ефіріум ETF продовжувалася до кінця вересня. Хоча продукція ефіріуму підтримувала позитивні потоки протягом трьох послідовних робочих днів, загальна сума ледве досягла $100 мільйонів.
Одноденний приплив у четвер понад $300 мільйонів представляє значне прискорення.
Розуміння потоків ETF та ринкового впливу
Біржові інвестиційні фонди, що відстежують спотові ціни на криптовалюту, дозволяють традиційним інвесторам отримати доступ без безпосередньої покупки цифрових активів. Чисті притоки виникають, коли новий інвестиційний капітал перевищує викупи, потенційно створюючи купівельний тиск на базові активи. У свою чергу, чисті відтоки можуть сигналізувати про зменшення інституційного інтересу та можуть спричинити зниження цін.
Спотові ETF відрізняються від продуктів на основі ф'ючерсів тим, що тримають фактичні біткойн або ефіріум, а не певні контракти. Ця структура означає, що менеджери фондів повинні купувати базову криптовалюту, щоб задовольнити попит інвесторів, створюючи прямий зв'язок між потоками ETF та ринковими цінами.
Концентрація припливу серед продуктів BlackRock та Fidelity відображає їх домінування в ширшій ETF-індустрії.
IBIT від BlackRock був запущений у січні разом із дев'ятьма іншими спотовими біткойн ETF, затвердженими Комісією з цінних паперів і бірж. Спотові ETF ефіріума отримали затвердження у липні.
Очікування підтвердження ринку
Питання, яке стоїть перед трейдерами, — чи являють собою цього тижня припливи стійкий тренд чи тимчасовий стрибок. Рух біткойна вище $120,000 та чотири дні поспіль припливів ETF надають обнадійливі сигнали, але ринок вже переживав фальшиві початки.
Ефіріум піддається особливому нагляду через своє недовиконання порівняно з біткойном. Пізнє вересневе раллі активу не зуміло створити значний інтерес до ETF, що викликає питання про інституційний апетит до другої за величиною криптовалюти за ринковою капіталізацією.
Дані за четвер пропонують найбільший конкретний доказ того, що інституційні інвестори повертаються до крипто-ETF продуктів після вересневого відходу.
Заключні думки
Одноденний приплив у розмірі $939 мільйонів в біткойн та ефіріум ETF позначає потенційну точку повороту після стійких вересневих виходів. Залишається невідомим, чи зможе це капітальне вливання підтримати висхідний ціновий імпульс, оскільки учасники ринку стежать за підтвердженням у майбутніх торгових сесіях.