Біткоїн (BTC) повернув собі рівень $69 000, але щотижневий звіт Glassnode, опублікований 6 квітня, показує, що обсяг торгів на спотових біржах, ончейн-активність і торгівля ETF суттєво скоротилися, тоді як імпульс ціни та позиціонування у ф’ючерсах різко покращилися.
Деталі звіту Glassnode
Щотижневий ринковий огляд аналітичної компанії оцінює спотові, ф’ючерсні, опціонні та ETF-індикатори як такі, що зростають із помірною інтенсивністю, тоді як ончейн-фундаментальні показники та метрики руху капіталу знижуються.
На спотовому ринку 14-денний RSI підскочив на 62% — з 30,3 до 49,1, а Spot CVD розвернувся з від’ємних $47,8 млн до позитивних $27,9 млн. Обидва показники свідчать про відновлення купівельного тиску.
Але спотовий обсяг торгів на централізованих біржах впав на 13% — з $6,1 млрд до $5,3 млрд, що свідчить про меншу кількість учасників, які підтримують зростання.
На ринку деривативів відкритий інтерес у ф’ючерсах знизився на 2% до $29,7 млрд, а ставки фінансування впали на 13,1%, що вказує на зменшення плеча. Перпетуальний CVD різко розвернувся з від’ємних $412 млн до позитивних $460,7 млн — коливання на 211,8%, яке сигналізує про агресивне повернення покупців на ф’ючерсний ринок.
Опціонні ринки подали більш обережний сигнал. Відкритий інтерес зменшився на 12,5% — з $31,3 млрд до $27,4 млрд. Імпліцитна волатильність піднялася вище реалізованої, а 25-дельта ск’ю зріс із 15,08% до 16,88%, що відображає підвищений попит на захист від зниження.
Також читайте: Arthur Hayes Reveals The Hidden Threat That Could Tank Bitcoin Below $60K
Відпливи з Bitcoin ETF скорочуються
Чисті відпливи з американських спотових ETF скоротилися на 94,6% за тиждень — з мінус $405 млн до мінус $22 млн. Це свідчить про згасання тиску з боку інституційних продавців.
Водночас обсяг торгів ETF впав на 29,5% — з $13,6 млрд до $9,6 млрд, що вказує на менш нагальну участь інвесторів із традиційних фінансів. Співвідношення ETF MVRV зросло з 1,10 до 1,16, ще більше завівши тримачів у нереалізований прибуток і підвищивши ймовірність короткострокової фіксації прибутку.
Ончейн-активність залишається слабкою
Ончейн-дані змалювали більш стриману картину. Кількість активних адрес зросла помірно — на 2,4%, до 617 017, але обсяг переданих коштів впав на 8,3% — до $5,4 млрд, а комісійний дохід знизився на 5,1% — до $146 600. Ці показники свідчать, що мережа стабілізується, але поки що не залучає значущого нового капіталу.
Зміна реалізованої капіталізації знизилася з мінус 0,6% до мінус 0,7%, що підтверджує подальший чистий відтік капіталу.
Співвідношення пропозиції короткострокових до довгострокових тримачів зменшилося з 16,1% до 16,0%, а частка «гарячого» капіталу — з 21% до 20,1%. Довгострокові інвестори й далі формують базову структуру пропозиції.
Аналітики Glassnode @CryptoVizArt та @ChrisBeamish_ дійшли висновку, що поточне відновлення виглядає конструктивним, але потребує підтвердження. Для того щоб ралі стало стійким, необхідні сильніше продовження зростання обсягів, припливу капіталу та активності в мережі, йдеться у звіті.
Читайте далі: Ethereum Derivatives Flash $104M Bullish Signal For The First Time In 3 Years