Біткоїн перевищив поріг у $106,000 в понеділок вранці, 10 листопада, відзначивши драматичне 4.5% відновлення після падіння нижче психологічно важливого рівня $100,000 лише кілька днів тому. Цей підйом відбувся на тлі політичних та економічних подій, у тому числі оголошення президентом Дональдом Трампом про пропозицію "тарифного дивіденду" у розмірі $2,000 для американців та просування Сенатом США угоди про фінансування для завершення найдовшої в історії зупинки уряду.
За даними Coinpedia, у понеділок вранці біткоїн торгувався приблизно на рівні $106,333, відновившись з мінімальних значень близько $99,966, досягнутих 4 листопада. Це відновлення представляє суттєву зміну ринкового настрою після того, як аналітики охарактеризували "Червоний Жовтень"—перше негативне жовтневе виконання біткоїна за шість років.
Основним каталізатором останнього підйому біткоїна вважається комбінація політичних подій, які зменшили невизначеність на ширших фінансових ринках. У неділю, 9 листопада, Трамп оголосив через свою платформу Truth Social, що американці отримають "дивіденд на суму не менше $2000 на людину (крім людей з високими доходами)", створений за рахунок тарифних доходів.
Заява з'явилася на тлі того, як Трамп захищав свої агресивні тарифні політики на фоні виклику в Верховний суд щодо використання Акту про міжнародні економічні надзвичайні повноваження. Міністр фінансів Скотт Бессент пізніше уточнив на "This Week" ABC, що дивіденд може "прийти в різних формах", включаючи податкові знижки на чайові, понаднормлю та виплати за соціальним страхуванням, вже включені в недавнє законодавство.
Ринкові аналітики припускають, що ця пропозиція, яка може влити в економіку 300 мільярдів доларів, якщо буде повністю реалізована, викликала нові спекуляції щодо потенційних вливань ліквідності, що нагадують епоху стимулювання 2020 року, хоча і в меншому масштабі. Однак, експерти зазначають, що виконання такого плану вимагатиме затвердження Конгресом і може збільшити обсяг випуску державного боргу.
Рішення щодо зупинки підвищує апетит до ризику
Одночасно ринки криптовалюти зросли на новині про те, що Сенат запровадив важливу міру фінансування пізно ввечері в неділю мінімум 60 голосами, сигналізуючи про неминучий кінець 40-денної зупинки уряду, яка почалася 1 жовтня. Вісім сенаторів-демократів порушили лінію партії і підтримали угоду, яка включає континуальну резолюцію до 31 січня і пакети фінансування для кількох ключових агентств.
Зупинка, яка виганяла близько 900,000 федеральних працівників і порушувала роботу таких служб, як продовольча допомога SNAP та управління повітряним рухом, тисла на ринковий настрій протягом листопада. Перспектива її вирішення підвищила апетит до ризику по ста секціях активів, з біткоїном як ризиковим активом, що отримує вигоду від цієї зміни.
"Біткоїн стрибнув, коли Сенат США ухвалив законопроєкт про завершення зупинки уряду, і MicroStrategy здійснила ще одну велику покупку, що змінило перепродана техніка", відзначив аналіз Coinpedia в понеділок. Поєднання зниженої політичної невизначеності та інституційного накопичення створило сприятливі умови для відновлення криптовалюти.
Візерунки волатильності сигналізують про ринковий перехід
Незважаючи на підйом у понеділок, біткоїн залишається у середовищі волатильної торгівлі. Криптовалюта все ще на 8% нижче за останні два тижні після досягнення історичного максимуму понад $109,000 на початку жовтня, за даними Amberdata.
Структура ринку свідчить про те, що біткоїн намагається навігувати те, що аналітики описують як "фазу тестування ліквідності", де короткострокові трейдери спричиняють швидкі коливання курсу, а довгострокові державці зберігають позиції. Цей взірець зазвичай виникає в періоди підвищеної чутливості до макроекономічних та політичних подій.
Технічні індикатори показують, що біткоїн відновив рівень підтримки $105,000 і прорвав горизонтальний спротив біля $105,834. Однак Індекс відносної сили (RSI) увійшов на територію перекупленості вище 65, що натякає на можливість короткострокової консолідації або відступу.
Наступний значний спротив знаходиться на рівні $107,588, з подальшими цілями на $109,208 і $112,188. Відмова підтримувати рівень вище $105,000 може призвести до повторного тестування рівня відновлення Фібоначчі $102,000.
Інституційна активність триває безперервно
Підтримуючи ринкове відновлення, інституційне накопичення тривало через недавню волатильність. Strategy (раніше MicroStrategy), найбільший корпоративний тримач біткоїна, зберігає агресивну стратегію придбання незважаючи на недавню ринкову турбулентність. Компанія утримує понад 640,000 BTC станом на кінець листопада, нещодавно залучивши $715 мільйонів через нову пропозицію преференційного акціонерного капіталу для фінансування додаткових покупок.
Між тим, біткоїн-ETF показали знаки стабілізації після постійних відтоків впродовж жовтня. За даними FinanceFeeds, американські спот-ETF на біткоіни перервали шестиденну серію відтоків, залучивши $240 мільйонів нових інвестицій, очолюваних IBIT від BlackRock та FBTC від Fidelity.
Інституційна інфраструктура, що підтримує біткойн, значно розвинулася в порівнянні з попередніми ринковими циклами. Аналіз BlackRock відзначає, що хоча річна волатильність біткоїна залишається на рівні близько 54%—суттєво вищою за золото на 15.1% або глобальні акції на 10.5%—актив демонструє зростаючу кореляцію з традиційними ринковими динаміками по мірі зростання інституційної участі.
Завершальні думки
Попереду, траєкторія біткоіна ймовірно залежатиме від кількох факторів: остаточного рішення урядової зупинки, деталей реалізації будь-якої тарифної дивіденду, та продовженого інституційного потоку капіталу. Аналітики на Decrypt вважають, що якщо біткоін збереже свій після-халвінговий візерунок, "рух у бік $120,000 до $150,000 до кінця 2025 року залишається досяжним."
Однак, ризики на короткий термін залишаються. Індекс страху та жадібності на цей час становить 29, що свідчить про "екстремальний страх" серед ринкових учасників. Це означає, що хоча короткострокові підйоми можливі, ширша ринкова впевненість ще не повністю відновилась після зниження в листопаді.
Для збереження бюджетного ентузіазму, біткоін потрібно буде впевнено перевершити рівень $108,000 і показати здатність утримувати зростання в умовах можливої волатильної торгівлі. Наступні тижні будуть критичними у визначенні, чи є відновлення в листопаді справжнім реверсом тренду чи лише тимчасовим полегшенням в поточній фазі корекції.
У міру еволюції ринків криптовалют і набуття ними головного прийняття, взаємодія між політичними подіями, інституційним прийняттям і традиційними ринковими силами, ймовірно, залишатиметься центральною для процесу виявлення цін на біткоїн. На даний момент трейдери та інвестори уважно спостерігають за ключовими рівнями підтримки та спротиву, одночасно відстежуючи розвиток подій у Вашингтоні для подальшої ясності в напрямку економічної політики.