Біткоїн підштовхується до порогу в $116,000, що оновлює дебати серед ринкових аналітиків про те, чи представляє ралі справжній бичий імпульс або небезпечну пастку для биків, яка готова вловити трейдерів з надмірним укладанням. Як найбільша криптовалюта в світі перевіряє кілька рівнів технічного опору одночасно, друга за величиною політична партія Німеччини додала ще один шар інтриги, запропонувавши стратегічний національний резерв Біткоїна.
Конвергенція технічних точок тиску та політичних подій підкреслює дедалі складнішу роль Біткоїна в фінансових ринках та обговореннях суверенної політики. З ціною, яка зараз коливається близько $113,000 після коротких підйомів над $116,000, трейдери уважно аналізують, чи означає це початок стабільного проривання, або лише захоплення ліквідності перед глибшою корекцією.
Підходи Біткоїна до рівня $116,000 активували кілька факторів опору, які технічні аналітики вважають значущими. Згідно з ринковими даними, ця зона відповідає рівню Фібоначчі 0,618 від недавніх вершин, верхівці зони значень (VAH) з аналізу об'ємного профілю і горизонтальному поясу опору, який неодноразово відкидав цінові просування в останні тижні.
Технічний аналіз CoinDCX визначає $116,000 як основний опір Фібоначчі, з аналітиками, які відзначають, що «трейдери бачать рівень ціни $116,000 як потенційну зону опору», незважаючи на триваючу інституційну участь. Опір стає особливо важливим, коли розглядається поряд з патернами розподілу об'єму, які показують інтенсивну торгову активність на цих рівнях.
Графіки коротшого таймфрейму виявляють патерн свічок відторгнення кожного разу, коли Біткоїн намагався закріпитися вище $116,000. Технічні показники показують, що, хоча актив вийшов з патерну консолідаційного трикутника, щоб досягти $115,000, стійкість цього руху залишається під питанням багатьох учасників ринку.
Точка контролю (POC) - рівень ціни, зважений за об'ємом, що представляє максимальну торгову діяльність - знаходиться приблизно в діапазоні $106,000-$108,000, що створює важливу зону підтримки, яку бики повинні захищати. Якщо Біткоїн не зможе утриматися на рівнях вище POC, ймовірність підтвердженого сценарію пастки для биків значно зростає, потенційно спровокуючи каскадні ліквідації до нижчих рівнів підтримки.
Об'єм та індикатори імпульсу попереджають
Дані мікроструктури ринку виявляють тривожні патерни під поверхневою силою Біткоїна. Аналіз об'єму торгів показує, що останні цінові підвищення відбулися при зниженні об'єму — класичному розходженні, яке часто передує реверсії. Коли ціна піднімається без відповідного збільшення об'єму, це свідчить про слабку впевненість покупців та потенційне виснаження ралі.
Деякі аналітики характеризують останнє зростання як «ліквідну пастку» замість справжнього підвищення попиту. Аналітик Тед Піллоус відмітив, що цей рух «не прийшов зі збільшенням покупок великих компаній або новою роздрібною активністю», натякаючи, що цінова дія в основному служила для ліквідації трейдерів з надмірним вкладенням на продаж, а не для відображення органічного накопичування.
Незважаючи на досягнення нових висот вище $126,000 на початку жовтня, з того часу Біткоїн відступив на приблизно 10%, при цьому корекція пов'язана з проходом ранніх інвесторів та зміцненням долара США, що створює тиск на ризикові активи. Індекс відносної сили (RSI) зараз показує 53.50 — нейтральна територія, що ні підтверджує перекуплені умови, ні вказує на чіткий імпульс вгору.
Німецька AfD пропонує стратегічний резерв Біткоїна
Додавання політичного виміру до технічних перехресть Біткоїна, партія Альтернатива для Німеччини (AfD) - друга за величиною опозиційна фракція в Бундестазі - внесла пропозицію створити стратегічний резерв Біткоїна. Пропозиція, внесена 29 жовтня, йде після подібної ініціативи французького законодавця Еріка Кіотті і відображає зростаючий політичний інтерес до Біткоїна як суверенного активу по всій Європі.
Пропозиція AfD закликає федеральний уряд придбати та зберігати Біткоїн у складі національних резервів для диверсифікації активів, окрім традиційних фіатних валют та золота. Згідно з Coinpedia, пропозиція передбачає накопичення Німеччиною «близько 2% загального обсягу» — приблизно 420,000 BTC - що позиціонує країну як одну з провідних країн, що володіють Біткоїном у Європі, якщо ця пропозиція буде схвалена.
Терміни носять особливу іронію, враховуючи спірне рішення Німеччини в червні 2024 року продати майже 50,000 BTC, вилучених внаслідок кримінальних розслідувань. На той час Біткоїн торгувався приблизно за $57,900; за нинішніми цінами приблизно $113,000, ті запаси могли б коштувати приблизно $5.6 мільярдів - представляючи мільярди в упущених винагородах, які критики відзначили як короткозоре рішення.
AfD представляє Біткоїн як захист від інфляції і механізм для збільшення фінансової незалежності, розглядаючи його як «бездержавні гроші», одночасно виступаючи проти запланованого Європейським центральним банком цифрового євро. Однак опоненти відзначають, що пропозиція не містить оперативних деталей про управління, безпеку зберігання, методології оцінки та нормативну відповідність у рамках фінансових норм ЄС.
Механіка пастки для биків і сценарії ризику
Пастка для биків виникає, коли ціна прориває опір, притягуючи нових покупців і активуючи замовлення stop-loss на коротких позиціях, щоб різко розвернутися і втягнути тих пізніх входячих на невигідних цінах. Кілька факторів наразі підвищують цей ризик на рівні $116,000.
По-перше, скупчення технічного опору створює природну зону, де продавці стають більш агресивними. Трейдери, які купували на нижчих рівнях, часто розміщують замовлення на отримання прибутку поблизу психологічно значимих круглих чисел та рівнів Фібоначчі, створюючи тиск пропозиції, який може перевищити імпульс купівлі.
По-друге, верхівка зони значень представляє рівень цін, де відбулося велика кількість торгової діяльності під час недавньої консолідації. Прорив через вузли високого об'єму вимагає стійкого тиску купівлі, який поточна структура ринку може не підтримувати, особливо з урахуванням падіння об'єму на останніх ралі.
По-третє, якщо Біткоїн втрачає Точку Контролю поблизу $106,000-$108,000, технічні аналітики попереджають, що ціна може «швидко обертатись до підтримки на $106,000, формуючи більшу структуру межового діапазону між $106,000 та $116,000». Це встановило б багатотижневу фазу консолідації, поки ринок переосмислює напрямковий упередження.
Критичні рівні підтримки під контролем
Безпосередня зона підтримки між $106,000 і $110,000 представляє першу лінію захисту Біткоїна проти глибшої корекції. Ця область відповідає нижній частині зони значень (VAL) та означує сильний структурний попит від недавнього накопичення.
Рішучий прорив нижче $106,000, ймовірно, прискорить тиск продажу, з наступним важливим рівнем підтримки на психологічно значущому рівні $100,000. Аналітик Standard Chartered Джефф Кендрик розглядає будь-який рух нижче $100,000 як «неминучий» через відновлені торгові напруження між США та Китаєм, але характеризує це як можливість покупки, зберігаючи свій прогноз $200,000 до кінця року.
200-денна експоненційна ковзна середня, описана деякими аналітиками як «лінія бичок/ведмежок», наразі надає довгострокову підтримку. Історичний прецедент свідчить, що утримання вище цього рівня підтримує ширшу бичачу структуру, тоді як втрата його може сигналізувати про більш суттєву зміну тренду.
Інституційна активність залишається змішаною
Незважаючи на технічні сигнали обережності, інституційний попит продовжує підтримувати середньострокову перспективу Біткоїна. iShares Bitcoin Trust (IBIT) від BlackRock перевищив 800,000 BTC у розпорядженні активів, оцінених приблизно $97 мільярдів, демонструючи стійкий інституційний апетит до експозиції.
Дані про баланс бірж від Glassnode показують, що зберігання Біткоїна на централізованих платформах знижується до шестирічних мінімумів, що зазвичай інтерпретується як поведінка накопичування бичків, коли інвестори переміщують монети в холодне зберігання. До того ж, аналіз на блокчейні розкриває «сильне чисте накопичування серед менших власників Біткоїна (1-1,000 BTC) з початку жовтня», навіть коли ціни коригуються з $118,000 до $108,000.
Проте, входи поточного ETF Біткоїна показують ознаки уповільнення, з аналітиками, які відзначають, що «більшість входів вже підтримували недавнє зростання». Це уповільнення піднімає питання, чи існує достатній новий капітал для ... Протягніть ціни рішуче через опір.
Заключні думки
Щоб продовження бичачого тренду втілилося в життя, Bitcoin повинен досягти рішучого закриття вище $116,000 у супроводі зростаючого обсягу. Це спростувало б ведмежу тезу і потенційно відкрило б шлях до наступного психологічного опору на рівні $118,000-$120,000, з більш амбітними цілями досягнути $125,000, якщо імпульс прискориться.
Навпаки, невдача відновити $116,000 при декількох спробах підтвердила б дійсність опору та збільшила б ймовірність того, що недавні максимуми представляли локальний пік. У цьому сценарії трейдери повинні уважно стежити за рівнями POC - втрата цих середніх якорів сигналізувала б про зміну структури ринку на користь нижчих цін.
Технічні докази наразі представляють змішану картину: бичача довгострокова структура, підтримана інституційним прийняттям та динамікою пропозиції, але короткострокові сигнали застереження, включаючи зниження обсягу, скупчення опору та розбіжності імпульсу. У той час, як політичний клас Німеччини обговорює роль Bitcoin у національних резервах, учасники ринку стикаються з власними стратегічними рішеннями щодо позиціонування на цьому критичному технічному етапі.
Чи стане рівень $116,000 плацдармом для нових максимумів або стелею, яка захоплює пізніх биків, ймовірно, визначить траєкторію Bitcoin протягом решти четвертого кварталу 2025 року.