Мідь стає жорстким обмеженням для глобального розгортання інфраструктури ШІ, електрифікації та оборонних систем, згідно з аналізом Katusa Research, який попереджає, що попит зростає набагато швидше, ніж supply can respond.
Посилаючись на січневий прогноз міді на 2026 рік від S&P Global, Katusa Research повідомляє, що глобальний попит на мідь, за прогнозами, зросте з приблизно 28 млн метричних тонн сьогодні до 42 млн тонн до 2040 року.
Без суттєвого втручання компанія оцінює потенційний дефіцит ринку приблизно у 10 млн тонн — розрив, який вона описує як структурно некерований за поточних строків нарощування пропозиції.
Цього місяця ціни на мідь досягли одноденного рекорду поблизу $6 за фунт — рух, який, за словами Katusa Research, відображає майже повну відсутність «подушки безпеки» в глобальних запасах.
ШІ та енергетична інфраструктура формують попит
Katusa Research вказує на зумовлене ШІ зростання споживання електроенергії як на ключовий прискорювач.
Згідно з даними S&P Global, наведеними в звіті, на частку дата-центрів у США припадало близько 5% споживання електроенергії на момент запуску ChatGPT наприкінці 2022 року. Очікується, що до 2030 року ця частка зросте до 14%.
Кожен мегават потужності дата-центру ШІ потребує, за оцінками, від 30 до 47 тонн міді для кабелювання, систем охолодження та розподілу електроенергії.
У Китаї, де об’єкти ШІ часто будують із подвійним резервуванням, мідна місткість ще вища.
Also Read: Ethereum Treats Quantum As Imminent Threat: $2M Emergency Team Deployed
За оцінками JPMorgan, наведеними в аналізі, лише дата-центри ШІ можуть додати близько 110 000 тонн додаткового попиту на мідь у 2026 році.
Електромобілі та оборона додають нееластичний тиск
Електрифікація транспорту додатково посилює напруження.
У звіті зазначається, що акумуляторні електромобілі використовують майже втричі більше міді, ніж автомобілі з двигунами внутрішнього згоряння, а глобальний попит на мідь з боку електромобілів, за прогнозами, зросте з приблизно 2,6 млн тонн сьогодні до 6,3 млн тонн на рік до 2040 року.
Військові витрати створюють ще один шар нееластичного попиту.
Країни‑члени НАТО зобов’язалися суттєво підвищити оборонні бюджети, а сучасні озброєння, комунікаційна інфраструктура та безпілотники є мідьомісткими, зазначає компанія.
Пропозиція не встигає масштабуватися
На боці пропозиції в звіті підкреслено падіння вмісту металу в руді, операційні збої та затримки з отриманням дозволів.
Дані S&P Global показують, що від відкриття нового родовища міді до першого видобутку в середньому минає 17 років.
Згідно з прогнозами UBS, наведеними компанією, дефіцит міді зросте з приблизно 230 000 тонн у 2025 році до понад 400 000 тонн у 2026‑му, тоді як запаси вже є мізерними.
«Світові потрібно на 50% більше міді, — зазначає Katusa Research, — а ланцюг постачання просто не встигає відповісти вчасно».
Read Next: SEC Dismisses Gemini Lawsuit With Prejudice After $900M Return