Інвестори в Bitcoin стикаються з зростаючими доказами того, що жовтень може стати останньою можливістю вийти з позицій до можливої ведмежої ринкової кризи, адже декілька технічних індикаторів та історичні патерни сигналізують про погіршення ринкових умов.
Основні факти:
- Декілька технічних індикаторів, зокрема Bull/Bear Market Indicator від 10x Research і цикл від CryptoQuant, увійшли в ведмежу зону в жовтні після рекордних подій ліквідації
- 365-денна ковзна середня на Bull-Bear Market Cycle Indicator CryptoQuant майже дійшла до нуля, наближаючись до порогу «Екстремальний ведмідь», що історично передує тривалим зниженням
- Модель чотирьохрічного циклу ринку прогнозує можливий пік у жовтні 2025 року, за яким слідує дно в жовтні 2026 року, тоді як патерни місячного RSI копіюють поведінку перед аварією з попередніх циклів
Технічні індикатори вказують на погіршення ринку
Індикатор Bull/Bear Market, розроблений 10x Research, зареєстрував ведмежий сигнал у жовтні. Пропрієтарна модель відстежує активність на ланцюжку і дані деривативів, що раніше підтримували зростання, але після цього зменшилися.
Імпульс Bitcoin зупинився, згідно з останнім звітом дослідницької фірми. Інституційні інвестори почали зменшувати ризик, тоді як роздрібні трейдери залишаються на рівні беззбитковості. Аналіз свідчить, що ринок перебуває на критичній точці, де може відбутися або різка корекція, або значне відновлення.
«Ми підтримуємо тактичну ведмежу позицію, очікуючи можливої корекції до $100 000», - заявили в звіті 10x Research.
Індикатор Bull-Bear Market Cycle CryptoQuant підтверджує цю оцінку. Модель аналізує фази ринку через дані блокчейну та показує, що його 365-денна ковзна середня знижується майже до нуля. Індикатор увійшов у зону, яку аналітики класифікують як «Ведмідь». Подальше погіршення штовхне його в територію «Екстремальний ведмідь», коли ковзна середня перетне нуль.
Історичні дані демонструють, що коли і індикатор, і його 365-денна ковзна середня падають нижче нуля, зазвичай слідують тривалі ведмежі ринки.
Циклічні патерни та аналіз цінової дії
Чотирьохрічний ринковий цикл продовжує відповідати поточним ціновим змінам, незважаючи на заяви деяких аналітиків, що цей ритм зруйнувався. Дослідження Alphractal, яке вивчає традиційний чотирьохрічний патерн - накопичення, маркап, розподілення та однорічну ведмідь-фазу - зберігає свою прогностичну точність.
Ця циклічна модель прогнозує пік близько жовтня 2025 року з можливим дном ринку в жовтні 2026 року. Патерн повторювався через декілька циклів.
Аналітик Alejandro₿TC визначив ще один попереджувальний знак через місячну лінію тренду відносної міцності індексу. Ведмежі ринки починаються, коли RSI порушує свою довгострокову висхідну трендову лінію, згідно з його аналізом, опублікованим на X.
Попередній цикл продемонстрував ретест лінії тренду RSI перед значним спадом.
Поточний цикл тільки що показав аналогічну поведінку з ретестом лінії RSI та показує слабкість. «Кожного разу, коли місячна тенденційна лінія порушувалася, починався ведмежий ринок. Хороша новина: завжди давали час спокійно вийти перед великим спадом», зазначив Alejandro₿TC.
Жовтень зафіксував наймасштабнішу подію ліквідації в історії ринку криптовалют. Масова ліквідація відбулася на тлі сигналів попередження від декількох технічних індикаторів. Інвестори, що тримають позиції поблизу поточного цінового рівня, стикаються з можливістю значних втрат, якщо ведмежий сценарій реалізується.
Розуміння ключових ринкових показників
Індекс відносної міцності вимірює імпульс, порівнюючи величину останніх зростань з останніми втратами на шкалі від нуля до 100. Показники вище 70 зазвичай вказують на перекуплені умови, тоді як показники нижче 30 свідчать про перепродані умови. Лінії тренду на графіках RSI допомагають визначити зміни підкладної імпульсу, які можуть передувати ціновим змінам.
Ковзні середні згладжують цінові дані, створюючи постійно оновлюване середнє значення цін за певний період часу.
365-денна ковзна середня захоплює довгострокові тренди, обчислюючи середню ціну за попередній рік. Коли короткострокові ціни перетинають довгострокові середні, часто сигналізується про погіршення ринкових умов.
Індикатори на ланцюжку відстежують фактичну активність блокчейну, включаючи об'єми транзакцій, потоки обміну та поведінку держателів. Ці показники надають уявлення про те, чи накопичують чи розподіляють інвестори свої володіння. Дані деривативів з ринків ф'ючерсів та опціонів розкривають рівні кредитного плеча та інституційну позицію.
Теорія чотирьохрічного циклу походить від подій халвінгу Bitcoin, які кожні чотири роки зменшують нагороди за майнінг на половину. Ці шоки пропозиції історично передували бик-ринкам, за якими слідували пікова ейфорія, фази розподілу та ведмежі ринкові мінімуми. Кожен цикл зберігав грубу часову послідовність, незважаючи на різницю в розмірі.
Перспективи залишаються невизначеними, незважаючи на попереджувальні
сигнали
Кілька факторів можуть підтримати продовження бичачого імпульсу, незважаючи на ведмежі технічні сигнали. Можливі зниження ставок Федерального резерву можуть приваблювати капітал у ризикові активи. Ротація інвестиційного капіталу з золота в криптовалюти залишається можливою. Потоки фондів, які торгуються на біржах, та інституційна накопичення залишилися сильними.
Конвергенція декількох ведмежих індикаторів – включно з індикаторами на ланцюжку, моделями циклів та технічними патернами – припускає, що жовтень може бути критичною точкою виходу до погіршення ринку. Однак прогнози мають притаманну невизначеність. Минулі місяці визначатимуть, чи перейде ринок у фазу скидання або побачить відновлення імпульсу.