Можлива девальвація китайської валюти у відповідь на мита США може викликати значний приплив капіталу в Bitcoin та інші криптовалюти, на думку лідерів індустрії, включаючи засновника BitMEX Артура Гейеса.
Що слід знати:
- Експерти прогнозують, що китайські інвестори можуть обрати Bitcoin у разі девальвації юаня.
- Історичні патерни з 2013, 2015 та 2019 років показують кореляцію між слабкістю юаня та зростанням Bitcoin.
- Зростаюча напруга в торгівлі між США та Китаєм може прискорити рух капіталу до децентралізованих активів.
Гейес вказав у соціальних мережах, що, хоча багато інвесторів у криптовалюту зосереджені на діях Федеральної резервної системи, Народний банк Китаю (НБК) може врешті-решт стати каталізатором для відновлення бичачого ринку криптовалюти.
"Якщо не ФРС, то НБК дасть нам інгредієнти для Яці," заявив Гейес 8 квітня, припускаючи, що грошово-кредитна політика з Китаю може привести до значного руху цін.
Підприємець криптовалюти особливо звернув увагу на можливість девальвації китайської валюти, що може підвищити приплив капіталу в цифрові активи.
Він зазначив, що цей патерн проявлявся кілька разів за останнє десятиліття, заявляючи, що "наратив про те, що витік капіталу з Китаю піде в Bitcoin", виявився ефективним у попередніх циклах ринку. "Це працювало у 2013, 2015 та може спрацювати у 2025," написав Гейес.
Цю точку зору підтримав співзасновник та генеральний директор Bybit Бен Чжоу, який передбачив, що Китай, ймовірно, спробує послабити свою валюту як контрзаходи проти нових мит США. Чжоу наголосив на історичній кореляції, зазначивши, що "щоразу, коли юань падає, багато китайського капіталу перетікає в BTC", створюючи бичачі умови для ринку криптовалют.
Історичні патерни та вплив на ринок
Взаємозв'язок між рухами китайської валюти та ціновою активністю Bitcoin спостерігався кілька разів за останнє десятиліття.
У серпні 2015 року Китай девальвував юань майже на 2% відносно долара США, що стало найбільшим одноденним знеціненням за десятиліття. У цей період Bitcoin зазнав підвищеної активності торгівлі, хоча економісти продовжують дебати, чи є це прямою причинністю або просто кореляцією.
Подібний патерн проявився у серпні 2019 року, коли юань подолав психологічно важливе співвідношення 7:1 відносно американського долара. Ціни на Bitcoin зросли приблизно на 20% на початку цього місяця, що спонукало деяких аналітиків ринку припустити, що китайські інвестори використовували криптовалюту як захист від внутрішньої девальвації валюти.
Інституційні гравці також задокументували цей взаємозв'язок. Управитель криптоактивів Grayscale спеціально зазначив девальвацію юаня як чинник, що сприяє зміцненню ринку Bitcoin у 2019 році. Аналіз компанії вказував на те, що макроекономічні умови в Китаї впливають на глобальні ринки криптовалют.
Юань демонструє постійну слабкість відносно долара США з 2022 року, створюючи умови, які, на думку деяких аналітиків, можуть повторити попередні патерни переміщення капіталу у цифрові активи.
Заможні громадяни Китаю історично використовували криптовалюти для кількох фінансових цілей, за даними спостерігачів ринку.
До них входять стратегії збереження багатства, обхід державних контролів капіталу та захист від девальвації внутрішньої валюти. Деякі аналітики вважають, що дії центральних банків, які підривають вартість валюти, можуть завдати шкоди довірі до традиційних фінансових систем, потенційно збільшуючи привабливість децентралізованих альтернатив, таких як Bitcoin.
Зростаючі торговельні напруги
Поточне обговорення про потенційні потоки капіталу відбувається на тлі зростаючої торговельної напруги між двома найбільшими економіками світу.
7 квітня президент США оголосив про плани запровадити додаткові мита на китайський імпорт, що сигналізує про посилення поточного торговельного конфлікту.
Відповідь Китаю була однозначною: Міністерство комерції видало заяву, обіцяючи, що країна "буде боротися до кінця" проти нових торговельних заходів. Міністерство конкретно попередило, що "якщо США впровадять додаткові митні заходи, Китай рішуче вживатиме контрзаходи для захисту своїх інтересів."
Ця жорсткіша риторика з обох сторін вказує на можливість значних коригувань економічної політики, які учасники ринку криптовалют уважно відстежують з метою виявлення впливу на вартість цифрових активів та рівень їх прийняття.
Заключні думки
Перехрестя геополітичних напруг, політики валютних курсів та ринків криптовалют висвітлює складні чинники, що впливають на оцінку цифрових активів. Історичні патерни припускають, що рішення китайської монетарної політики, зокрема, девальвації валюти, можуть потенційно сприяти значному припливу капіталу в Bitcoin та інші криптовалюти, якщо збережуться минулі кореляції.