Гігант криптовалютообмінників Bybit готується дебютувати свою першу децентралізовану біржу Byreal на Solana блокчейн. Новий протокол, інкубований внутрішньою ініціативою Bybit BB (ймовірно «Bybit Build» або «Bybit Blockchain»), буде запущено до кінця місяця, вводячи унікальну архітектуру, що об'єднує централізовані моделі ліквідності з децентралізованою інфраструктурою.
Оголошення було зроблено генеральним директором Bybit Беном Жоу через соціальні мережі 14 червня. «Оголошуємо Byreal - наш перший DEX на ланцюгу, інкубований BB, буде ЖИВИМ до кінця місяця. Починаючи з нуля, а тепер народжений на Solana», - опублікував Жоу, додавши, що проект є «тим, чим є справжні гібридні фінанси».
Повідомлення Жоу спровокувало хвилю спекуляцій у криптопросторі, особливо з огляду на зростаючу тенденцію запуску або інтеграції децентралізованих компонентів централізованими обмінами у відповідь на зміни регуляторного середовища, попит користувачів на прозорість і руйнування довіри до платформ лише з кастодиєю.
Що відрізняє Byreal від зростаючого списку DEX - це його гібридна архітектура ліквідності, що поєднує два різних механізми: Request for Quote (RFQ) та Concentrated Liquidity Market Making (CLMM). За словами Жоу, це дозволяє Byreal пропонувати:
- Об’єднану ліквідність по ряду активів і режимів торгівлі
- Обмін, захищений від MEV - розроблений для захисту користувачів від атак Miner Extractable Value
- Виконання зі зниженими ковзанням як для роздрібних, так і для інституційних трейдерів
- Високошвидкісні транзакції, що стало можливим завдяки субсекундній фінальності та пропускній обчисленню Solana
Наразі біржа готується до фази бета-тестування, яке, як очікується, буде запущено до кінця червня. Інсайдери припускають, що це, можливо, спершу буде закрите бета-тестування, орієнтоване на професійних трейдерів та постачальників ліквідності, перш ніж буде розширене для публічного доступу.
RFQ + CLMM: Гібридний двигун
Основою Byreal є поєднання RFQ, зазвичай використовуваного у позабіржовій або інституційній торгівлі, і CLMM, який здобув популярність завдяки Uniswap v3 та іншим сучасним DEX.
- RFQ дозволяє постачальникам ліквідності надавати динамічні цінові котирування для специфічних угод, підвищуючи ефективність виконання великих ордерів.
- CLMM дозволяє постачальникам ліквідності концентрувати капітал у певних цінових діапазонах, оптимізуючи ефективність капіталу та поглиблюючи ліквідність у зонах високого попиту.
Ця подвійна модель має на меті забезпечити виконання цін на рівні CEX, водночас зберігаючи прозорість, властиву DeFi, та доступ без дозволів.
Чому Solana?
Рішення побудувати на Solana, а не на Ethereum чи рішенні другого рівня має значення. Solana стала улюбленою базою для високопродуктивних протоколів DeFi завдяки:
- Низьким комісіям та швидкій завершеності (зазвичай 400–600 мс часових блоків)
- Зростаючій екосистемі користувачів DeFi та постачальників ліквідності
- Нативній архітектурі виконання паралельних транзакцій, що підтримує масштабованість
Вибір Bybit відображає ширшу тенденцію розробників дедалі більше обирати Solana для DeFi 2.0 інфраструктури, особливо проекти, які потребують високого пропуску та низької затримки.
Примітно, що Solana також є домом для деяких з найшвидше зростаючих мемекоїнів, NFT проектів та соціально-фінансових додатків, що вказує на можливість Byreal залучити вже готову, високооб'ємну базу користувачів.
Стратегічний поворот у бік фінансів на ланцюгу
Byreal - це не просто черговий DeFi проект - це стратегічний крок Bybit для розширення свого впливу на фінанси на ланцюгу в умовах посиленого регуляторного нагляду за централізованими платформами у всьому світі.
Гібридна модель CEX–DEX дозволяє Bybit зберігати перевагу в виконанні та відповідності, передаючи деякі операції на ланцюг для поліпшення прозорості і довіри. Це може зацікавити як:
- Роздрібних трейдерів, які боялися ризиків позбавання опіки після обвалів, таких як FTX
- Інституційних клієнтів, які шукають глибоку ліквідність та чіткість у розрахунках угод
Заява Жоу, що це «лише початок» того, що планує запустити біржа, натякає на ширший асортимент гібридних фінансових продуктів, потенційно включаючи на-ланцюгові деривативи, токенізовані книги ордерів або навіть децентралізовані системи KYC.
Критичний момент після злому на $1.4 мільярда
Запуск Byreal відбувається також у тіні одного з найбільших зламів у історії крипто. Раніше цього року Bybit зазнала катастрофічного злому, що призвело до втрати близько $1.4 мільярда в Ethereum. Хоча біржа змогла стримати наслідки для користувачів та посилити резерви, аналіз на ланцюгу наприкінці травня показав, що принаймні половина викрадених коштів стала невідстежуваною.
У цьому контексті ініціатива Byreal може розглядатися як крок до відновлення репутації, демонструючи прихильність до цілісності на ланцюгу і кращих практик безпеки. Наполягання нового протоколу на захист від MEV і орієнтація на прозорість може допомогти повернути довіру користувачів і регуляторів.
Крок Bybit до DeFi відображає ширший рух серед централізованих гравців до диверсифікації своїх продуктових стеків через децентралізовані шари:
- Coinbase запустила Base, мережу другого рівня Ethereum, у 2023 році з глибокою інтеграцією до своєї екосистеми гаманців Web3.
- Binance має BNB Chain, з кількома основними додатками, що служать DeFi та NFT.
- OKX представила X1, своє рішення другого рівня на базі Polygon CDK, зосереджене на торгівлі на ланцюгу, ставках та управлінні.
Однак Byreal унікальна тим, що позиціонує себе не просто як DEX, а як гібридний протокол ліквідності - метою якого є відтворення точності і капітальної ефективності централізованих книг ордерів на децентралізованих рейках.
Що очікувати після запуску
Ось що можуть очікувати трейдери та розробники у найближчі місяці:
- Фаза бета-тестування (червень 2025): Вибрані користувачі тестуватимуть двигун виконання, інтерфейс свопів та моделі ліквідності Byreal.
- Публічний запуск: Якщо бета буде стабільною, відбудеться ширший реліз, ймовірно, з урахуванням стимулів для видобутку ліквідності, токенів управління або ставок.
- Розширення протоколу: Згадка Жоу про запланований запуск продукту CEX+DEX вказує на подальші функції - потенційно на-ланцюгове плече, структуровані продукти або інструменти зберігання.
Якщо буде досягнуто успіху, Byreal може стати прикладом для платформ торгівлі наступного покоління, які об'єднують централізовані масштаби і децентралізований етос.
Рішення Bybit побудувати і запустити Byreal на Solana підкреслює очевидну траєкторію галузі: майбутнє торгівлі є гібридним. Оскільки крипторинки зріліють, а регуляторний тиск зростає, гравці, які зможуть поєднати швидкість, прозорість та ефективність, будуть кращо підготовлені, щоб очолити наступну хвилю прийняття.
Byreal може бути лише першим кроком у ширшій дорожній карті DeFi Bybit, але це істотний крок. Його продуктивність - як технічна, так і репутаційна - буде уважно відстежуватися не лише користувачами, а й усією криптоекосистемою, що навігає конвергенцію CEX–DEX.