Гаманець

Криптоакції злітають, оскільки Пауелл сигналізує можливе зниження ставок: Circle, Coinbase очолюють зростання

1 годину тому
Криптоакції злітають, оскільки Пауелл сигналізує можливе зниження ставок: Circle, Coinbase очолюють зростання

Криптоакції та цифрові активи різко зросли в п'ятницю після того, як голова Федерального резерву США Джером Пауелл вказав на те, що центральний банк може почати знижувати процентні ставки вже у вересні, що викликало новий оптимізм на ринках ризику.

Акції ключових криптофірм, включаючи Circle, eToro, Marathon Digital, Coinbase, MicroStrategy та Robinhood, зросли одночасно з Bitcoin та Ethereum, оскільки коментарі Пауелла припустили, що Федеральна резервна система може наблизитися до кінця свого циклу жорсткості після більше року підвищених процентних ставок.

Відновлена можливість зниження ставок вдихнула нове життя в цифрові активи та акції, пов'язані з блокчейном, які залишаються дуже чутливими до змін у монетарній політиці США.

Circle, Marathon, eToro очолюють крипторадді

Лідером п'ятничного ралі став Circle (CRCL), емітент стейблкоінів та компанія, яка готується стати публічною, який зріс на 7% за день, перевершивши ширший сектор технологій та криптопов'язаних компаній. Зростання Circle відображає впевненість інвесторів у тому, що нижчі витрати на запозичення можуть покращити прийняття стейблкоінів на інституційному рівні та прискорити зростання фінтех.

eToro (ETOR), платформа соціальної торгівлі з зростаючим слідом у криптовалютах, також зросла на 6%, разом з Marathon Digital (MARA), однією з найбільших публічно торгованих компаній з видобутку Bitcoin у Північній Америці.

Coinbase (COIN) здобув 5%, відновлюючи втрати початку тижня, тоді як MicroStrategy (MSTR) - відома своїми багатомільярдними вкладеннями в Bitcoin - піднялася на 4%. Robinhood (HOOD), яка повідомила про сильні доходи, пов'язані з криптою, у своїх останніх звітах про заробітки, також виросла на 3%.

Вибух у ризикових активах стався в контексті загального зростання, коли S&P 500 та Nasdaq Composite закінчили день вище. Bitcoin (BTC) злетів до $115,843, а Ethereum (ETH) перевищив $6,400, продовжуючи свої місячні здобутки.

Пауелл відкриває двері для вересневого зниження ставок

Ринки відреагували на серію заяв, зроблених Пауеллом під час модерованої дискусії, в якій він визнав зміну економічної динаміки та заявив, що Федеральна резервна система більш відкрито ставиться до пом'якшення монетарної політики, ніж очікувалося раніше.

«Ризики, здається, зміщуються», - сказав Пауелл. «Хоча інфляція залишається проблемою, ринок праці показує ознаки охолодження як з боку пропозиції, так і з боку попиту».

Хоча голова ФРС не дав обіцянку зниження, його тон став відходом від жорсткої позиції, яку він підтримував протягом першої половини року. Він також натякнув, що рішення восени будуть ґрунтуватися на даних, а не на жорсткій політиці.

Що важливо, Пауелл підкреслив, що будь-яке зниження буде обережним, особливо коли інфляція все ще трохи вище цільового рівня центрального банку в 2%. Але для інвесторів це означало одне: вересневе зниження ставок знову на столі.

Монетарна політика та крипто: чому зниження ставок має значення

Криптоактиви, особливо Bitcoin та Ethereum, протягом тривалого часу відзначалися чутливістю до монетарної політики. Простий взаємозв'язок: нижчі процентні ставки знижують вартість капіталу, підвищують ліквідність і збільшують привабливість більш ризикованих, неприбуткових активів, таких як криптовалюти.

Різке зростання крипто-близьких акцій - таких як майнери, фінтехи та біржі - відображає відновлений апетит до ризику та очікування поліпшеної прибутковості в умовах нижчих ставок.

  • Для майнерів, таких як Marathon, нижчі енерговитрати та вищі ціни на BTC розширюють маржі.
  • Для бірж, таких як Coinbase та eToro, може повернутися збільшена торгова активність як роздрібних, так і інституційних клієнтів.
  • Для емітентів стейблкоінів, таких як Circle, які покладаються на доходи від резервів Казначейства США, зміни ставок впливають як на заробітки, так і на політичні перспективи.

Політичний тиск додає ваги дебатам про зниження ставок

Коментарі Пауелла також з'являються на тлі зростаючого політичного тиску на ФРС. Президент США Дональд Трамп, який прагне переобрання в листопаді, активно закликає ФРС знизити процентні ставки, щоб стимулювати економіку та полегшити тиск на позичальників.

Хоча ФРС офіційно залишається незалежною, політичні міркування важко ігнорувати - особливо тоді, коли ринок праці демонструє ознаки втоми, а несплати споживчих кредитів зростають.

Пауелл визнав економічну невизначеність у своїх заявах, зазначаючи, що, хоча рівень безробіття залишається низьким, «це своєрідний баланс» із приглушеним зростанням заробітної плати та згладженням створення робочих місць.

Ця нюансованість допомогла зняти страхи перед передчасним зсувом політики, тоді як вона підбадьорила оптимізм інвесторів, що ФРС наближається до повороту в своїй політиці.

Ринкові настрої: впевненість повертається, але волатильність зберігається

Після заяв Пауелла ф'ючерсні ринки оцінили вірогідність зниження ставок у вересні в 63%, піднявшись з 42%, за даними інструменту FedWatch від CME. Доходність облігацій трохи знизилася, тоді як технологічні акції та криптовалюта перевершили їх.

Аналітики відзначили, що реакція крипторинку свідчить про зростаючий інституційний інтерес до цифрових активів. Після місяців бокової торгівлі та стагнації потоку з ETF, перспектива більш вільних фінансових умов може стати потужним каталізатором.

«Криптовалюта процвітає на ліквідності, і Пауелл лише відкрив крани», - сказав Джош Ліпскі, колишній радник МВФ і директор Центру геоекономіки Атлантичної ради. «Навіть натяк на поворот може бути достатнім, щоб відновити потоки в цифрові ризикові активи.»

Все ж, деяка обережність залишається. Якщо дані про інфляцію раптово підскочать чи умови ринку праці затягнуться, ФРС може відкласти чи згладити свої плани пом'якшення, потенційно підірвавши недавні здобутки.

Зростання Circle відображає зростаючу значущість стейблкоінів

Незвичайний приріст акцій Circle є особливо примітним, оскільки він відображає ширшу впевненість у прогресі регулювання стейблкоінів і покращенні ринкової позиції компанії після важкого 2023 р.

Circle розширила інтеграції USDC на кілька блокчейнів, укріпила партнерства з великими фінансовими інституціями та тісно співпрацювала з законодавцями США у розробці законодавства про стейблкоіни. Нижчі процентні ставки можуть знизити конкуренцію з високоприбутковими DeFi-продуктами та посилити корисність регульованих доларозабезпечених стейблкоінів у платежах та залагодженнях.

Оскільки компанія готується до потенційного публічного лістингу пізніше цього року, настрої інвесторів, схоже, покращуються.

Підсумкові думки

З огляду на те, що крипторинки все більше переплітаються з традиційними фінансами, наступний крок ФРС може стати ключовим. Зниження ставок у вересні - особливо якщо воно буде поєднане з подальшими інвестиційними потоками в ETF і позитивними макроекономічними сигналами - може катапультувати наступний етап крипторинкового буму.

Хоча невизначеності залишаються, ралі в п'ятницю відображає зростаючу впевненість, що найбільший супротивник криптовалют - жорстка монетарна політика - може незабаром почати слабшати.

Для фірм, орієнтованих на криптовалюти, і інвесторів питання тепер полягає не в тому, чи відбувається поворот, а наскільки далеко і швидко він може піти.

Застереження: Інформація, надана в цій статті, є виключно освітньою і не повинна розглядатися як фінансова або юридична консультація. Завжди проводьте власні дослідження або звертайтеся до фахівців перед тим, як працювати з криптовалютними активами.
Останні новини
Показати всі новини
Схожі новини
Схожі дослідницькі статті
Схожі навчальні матеріали