Мільярдер-інвестор Пітер Тіль набув 7,5% частки в 180 Life Sciences Corp., яка ребрендується в ETHZilla і змінює свою бізнес-модель на накопичення Ethereum та генерацію прибутків на основі технології блокчейн. Інвестиція, задекларована в поданні до Комісії з цінних паперів та бірж, підписаному Тілем 11 серпня, представляє його другу велику ставку на корпоративні стратегії Ethereum протягом місяця.
Що слід знати:
- Організації фонду Founders Fund тепер володіють приблизно 11,6 мільйона акцій компанії, що становить близько 7,5% з загальної кількості акцій.
- ETHZilla повідомила про наявність 82,186 Етерів вартістю близько 349 мільйонів доларів, придбаних за середньою ціною 3,806.71 долара.
- Інвестиція слідує за недавньою часткою Тіля у 9,1% в BitMine Immersion Technologies, іншій публічній компанії, зосередженій на Ethereum.
Реакція ринку та трансформація компанії
Ринок швидко відреагував на новини про інвестицію Тіля. Акції ATNF більш ніж потроїлися у вівторок, закінчивши на позначці 10.24 долара, що представляє збільшення на 207% порівняно з закриттям у понеділок, перш ніж відкотитися в торгах після завершення сесії.
Поворот бізнесу ETHZilla представляє фундаментальну зміну від його попередньої діяльності. Компанія виділила значні ресурси на стратегію Ethereum, зібравши 425 мільйонів доларів через приватне розміщення 4 серпня. Через тиждень вона отримала додаткові 156 мільйонів доларів через старші забезпечені конвертовані облігації з терміном погашення у 2028 році.
Голова правління МакЕндрю Рудісіл виклав підхід компанії в поданнях до SEC. «У ETHZilla ми залучили більш ніж 350 мільйонів доларів капіталу від створення угоди PIPE, яку ми завершили минулого тижня», - зазначив Рудісіл. Кошти підтримують те, що він описав як «програму генерації прибутковості на ланцюжку за допомогою нашого зовнішнього керівника активами Electric Capital».
Компанія підтримує приблизно 238 мільйонів доларів у еквівалентах готівки разом зі своїми запасами Ethereum. Такий подвійний підхід забезпечує операційну гнучкість, розміщуючи компанію тим, що Рудісіл назвав «цільово створеним, інституційним резервом ETH».
Ширша тенденція інвестицій у Ethereum
Інвестиція Тіля в ETHZilla слідує його заяві в липні про частку у 9,1% у BitMine Immersion Technologies. Це попереднє подання допомогло підвищити акції BMNR і встановило Тіля значним гравцем у виникаючому корпоративному секторі скарбниці Ethereum.
BitMine переслідувала одну з найбільш агресивних стратегій накопичення Ethereum серед публічних компаній. Фірма сконцентрувала приблизно 1,2 мільйона Етерів, вартістю приблизно 5 мільярдів доларів за поточними цінами. Це представляє близько 20% прогресу до визначеної мети - контроль над 5% загального запасу Ethereum.
Том Лі, співзасновник Fundstrat і голова ради BitMine, продовжує розширювати можливості компанії щодо придбання. У вівторок BitMine подала заявку на збільшення своєї програми акцій "at-the-market" на 20 мільярдів доларів, що доводить загальну ємність до 24,5 мільярда доларів для додаткових покупок Ethereum.
Час інвестицій відображає впевненість у довгострокових перспективах Ethereum, незважаючи на короткочасну волатильність. Обидві компанії чітко заявили про свої фінансові цілі, зосереджені на «швидкому» збільшенні запасів Ethereum за різних ринкових умов.
Розуміння корпоративних стратегій у криптовалюті
Корпоративні стратегії скарбниць у криптовалюті виникли, оскільки інституційні інвестори прагнуть до прямого доступу до цифрових активів. Ці підходи зазвичай включають перетворення запасів готівки компаній чи залучення капіталу спеціально для придбання криптовалют тривалий час.
Стейкінг є ще однією складовою цих стратегій, дозволяючи компаніям заробляти додаткові доходи, беручи участь у операціях блокчейн-мережі. Механізм консенсусу proof-of-stake Ethereum дозволяє власникам заробляти доходи шляхом валідації транзакцій, забезпечуючи постійний дохід понад потенційне збільшення вартості.
Генерація прибутковості на ланцюжку охоплює різноманітні стратегії децентралізованого фінансування, що можуть приносити доходи через кредитування, постачання ліквідності та інші блокчейн-активності. Зовнішні керівники, такі як Electric Capital, спеціалізуються на реалізації цих складних стратегій для інституційних клієнтів.
Інвестиційні наслідки та ринкове позиціонування
Подвійні інвестиції Тіля в ETHZilla та BitMine сигналізують про сильну впевненість у корпоративних стратегіях Ethereum. Запис успіхів мільярдера включає ранні інвестиції у Facebook, PayPal та інші технологічні компанії, які досягли значних успіхів.
Інвестиційний підхід передбачає, що зростання вартості Ethereum перевищить пов'язані витрати, включаючи розмивання від додаткових випусків акцій, витрати на фінансування та можливі втрати у разі зниження ринкової вартості. Це розрахунок вимагає впевненості у довгостроковій траєкторії зростання Ethereum. Поточні ринкові умови показують торгівлю Ether на рівні 4,655 доларів, що підтримує розрахунки вартості як існуючих запасів ETHZilla, так і майбутніх планів накопичення. Однак ринки криптовалют залишаються дуже нестійкими, створюючи як можливості, так і ризики для цих концентрованих інвестиційних стратегій.
Завершальні думки
Послідовні інвестиції Тіля у публічні компанії, зосереджені на Ethereum, демонструють інституційну впевненість у корпоративному прийнятті криптовалют. Сукупна позиція ETHZilla у розмірі 349 мільйонів доларів та 5 мільярдів доларів запасів Ethereum BitMine представляють значні зобов'язання в цій виникаючій категорії інвестицій, причому обидві компанії планують продовжувати накопичення через різні фінансові механізми.