Дані торгівлі опціонами вказують на чіткий поділ у настроях ринку криптовалют, де XRP та Solana приваблюють оптимістичні ставки, а Bitcoin та Ethereum стикаються з постійним тиском на зниження, незважаючи на недавні цінові зростання.
Що слід знати:
- Опціони call на XRP у грудні торгуються з премією у 6 пунктів волатильності над путами, керовані очікуваннями щодо затвердження біржових фондів ETF від шести основних емітентів.
- Опціони Solana демонструють 10 пунктів волатильності на call преміях після затвердження оновлення Alpenglow, що зменшує час транзакцій до 100-150 мілісекунд.
- Опціони на Bitcoin та Ether залишаються песимістично налаштованими з пут-опціонами, що командують вищими цінами, відображаючи занепокоєння з приводу застійного імпульсу вище ключових рівнів.
Заявки на ETF стимулюють оптимізм щодо XRP
Дані опціонів Deribit від Amberdata показують, що call-опціони на XRP командують вищими цінами, ніж пути за всіма періодами експірації. Грудневі ціни на call виразно виділяються, торгуючи з премією у 6 пунктів волатильності до путів, що свідчить про очікування трейдерів щодо ралі наприкінці року для криптовалюти, орієнтованої на платежі.
Шість-сім великих фінансових компаній подали заявки на створення спотових біржових фондів XRP до Комісії з цінних паперів і бірж. Серед них Bitwise, 21Shares, WisdomTree, CoinShares, Canary Capital і Franklin Templeton ведуть групу заявників, які шукають регуляторного схвалення.
Комісія SEC відклала рішення щодо цих заявок, включаючи ключові схвалення, такі як XRP ETF від WisdomTree, відтерміновані до кінця жовтня 2025 року.
Учасники ринку очікують синхронізованих рішень щодо схвалення або відмови, які можуть суттєво вплинути на траєкторію цін XRP. Криптовалюта наразі торгується на рівні близько $2.88 за даними CoinDesk, але оптимістичні прогнози досягають значно вищих рівнів.
Популярний псевдонімний власник XRP Pimpius прогнозує перші місячні притоки ETF, що перевищують $5 мільярдів, називаючи це "серйозним шоковим попитом на пропозицію, що є частково заощадженою та зосередженою." Аналітик встановлює цільову ціну на $50 на кінець року для XRP, що представляє потенційний приріст понад 1,600% від поточних рівнів.
Оновлення мережі стимулюють ралі Solana
Опціони Solana демонструють схожі оптимістичні характеристики, з грудневими колами, що торгуються з премією у 10 пунктів волатильності до путів. Оптимізм виникає з останнього схвалення оновлення Alpenglow, яке отримало підтримку більше ніж 98% учасників мережі.
Технічне поліпшення зменшує завершення транзакцій з 12.8 секунд до 100-150 мілісекунд, розташовуючи Solana серед найшвидших працюючих блокчейнів. Головний аналітик Bitget Райан Лі описав оновлення як "визначальний момент для траєкторії мережі."
Лі пояснив, що покращені швидкісні можливості будуть стимулювати прийняття в реальному часі торгівлі та високочастотних стратегій. Аналітик підкреслив, що дизайн Alpenglow узгоджується зі швидкостями розрахунків блокчейну з традиційними фінансовими системами, усуваючи інституційну нерішучість відносно децентралізованої інфраструктури. Цей технічний прогрес робить Solana привабливішою для інституційних випадків використання, що потребують швидкої обробки транзакцій.
Bitcoin та Ether стоять перед песимістичними перешкодами
Песимістичний настрій щодо Bitcoin явно проявляється, з пут-опціонами, що командують вищими цінами, навіть на березневу експірацію 2026 року. Найбільша у світі криптовалюта зазнає труднощів у збереженні імпульсу вище $100,000, стикаючись з перешкодами з багатьох джерел.
П'ятничний негативний звіт про зайнятість у США підвищив очікування щодо скорочення ставок центральним банком, створюючи додаткову невизначеність для ризикових активів.
Аналітики приписують слабку продуктивність Bitcoin зменшенню припливу ETF, здійсненню прибутку довгостроковими тримачами та ротацією китів до альтернативних криптовалют.
Опціони на Ether аналогічно віддають перевагу пута через дати експірації у грудні. Друга за величиною криптовалюта різко відійшла до $4,300 від рекордних максимумів, близько $5,000, досягнутих минулого місяця, відображаючи загальну обережність ринку, незважаючи на попередній оптимізм.
Розуміння умов торгівлі опціонами
Call-опціони надають покупцям право купити базовий актив за наперед визначеною ціною до закінчення терміну дії, що представляє "бичачі" ринкові позиції. Put-опціони надають захист від падіння цін, функціонуючи як страховка від зниження цінових рухів. Пункти волатильності вимірюють різницю в оцінці волатильності між call- та put-опціонами, причому вищі премії на call вказують на оптимістичний настрій.
Вливання в ETF представляють інституційний інвестиційний капітал, що входить до біржових фондів, часто служачи каталізатором попиту на базові активи. Поставки у заощадженнях з обмеженнями відразу на торгівлю можуть підвищити рухи цін під час злиття попиту.
Підсумкові думки
Ринок криптовалютних деривативів відображає різні очікування, з можливостями зростання XRP та Solana, тоді як Bitcoin та Ether стикаються з тривалим тиском продажу. Терміни затвердження ETF та реалізація оновлень мережі залишаються ключовими факторами, що впливають на короткострокову цінову динаміку основних цифрових активів.