Хедж-фонд Пітера Тіля сформував заново фондовий портфель на $418,7 млн, зробивши ставку на електроенергетику: близько 72% активів припало на компанії з генерації та паливно-енергетичного комплексу.
Основні акценти
- Thiel Macro задекларував вісім позицій загальною вартістю $418,7 млн за підсумками кварталу, що завершився 30 червня, після двох кварталів повної відсутності позицій у США.
- Amazon — єдина технологічна компанія в портфелі й водночас найбільша позиція, на яку припадає 28,2% активів.
- Решта семи емітентів — це комунальні компанії, виробники електроенергії, аргентинський сланцевий видобувач і розробники ядерних технологій.
Деталі звітності Thiel Macro за формою 13F
Thiel Macro LLC 14 серпня подала до Комісії з цінних паперів і бірж США квартальну форму 13F. У документі вказано вісім позицій станом на 30 червня — після двох послідовних кварталів, упродовж яких фонд узагалі не декларував американських акцій.
На першому місці в портфелі — Amazon майже на $118 млн, або 28,2% активів; це єдина технологічна позиція фонду. Тіль є співзасновником PayPal та Palantir Technologies, а також першим зовнішнім інвестором Facebook. Сам ритейлер окремо просуває розвиток ядерного палива для дата-центрів, зокрема через партнерство з розробником реакторів X-Energy, яка займає останній рядок у переліку фонду з вагою менше 1%.
Друга за розміром позиція — Vista Energy, аргентинський виробник сланцевої нафти й газу, на яку припадає 18,1% портфеля, або $75,9 млн; цього року Тіль переїхав до Буенос-Айреса. На третьому місці — енергогенерувальна компанія Vistra, що має ядерні потужності, з часткою 14,1%. Далі йдуть American Electric Power, DTE Energy, FirstEnergy та CMS Energy — кожна приблизно по 10% портфеля.
Також читайте: Sandbox фіксує експлойт після емісії 14,9 млрд токенів SAND зловмисником
Аналітики про вузькі місця в енергопостачанні для ШІ
У липні Amazon підвищила план капітальних витрат на 2026 рік до приблизно $220 млрд, що на близько 10% вище попереднього орієнтиру.
Виручка хмарного підрозділу компанії у другому кварталі зросла на 37% рік до року — це найшвидший темп за останні 18 кварталів. Старший аналітик з акцій Morningstar Ден Романов зазначає, що підвищений попит охоплює як традиційні хмарні сервіси, так і навантаження, пов’язані зі штучним інтелектом.
На думку Дома Ріццо з T. Rowe Price, сукупні капітальні витрати найбільших хмарних провайдерів у 2027 році сягнуть $1,5–1,6 трлн. Тим часом American Electric Power цього літа приєдналася до консорціуму з будівництва дата-центрів у штаті Огайо загальною потужністю 10 ГВт.
Аналітик Melius Research Джеймс Вест вважає, що власники вже діючих електростанцій мають конкурентну перевагу: нарощування потужностей на існуючих майданчиках обходиться дешевше й реалізується швидше, ніж нові «з нуля». Водночас регуляторні фактори ускладнюють розрахунки: регулятори в Техасі та на ринку PJM розглядають стимули для введення нових потужностей. Квартальні форми розкриття показують лише те, чим володіє фонд, але не пояснюють мотиви угод, і Тіль публічно ніколи не позиціонував свій портфель як суто енергетичну стратегію.
Серія різких розворотів у стратегії Тіля
Остання подача форми 13F продовжує серію різких перестановок у портфелі, що почалася з ліквідації приблизно $100 млн позиції в Nvidia у третьому кварталі 2025 року. Тодішній продаж підживив дискусії про можливу «бульбашку ШІ».
У лютому структури, пов’язані з його Founders Fund, повністю вийшли з інвестування в казначейську компанію ETHZilla, що оперує Ethereum (ETH), — менш ніж за пів року після розкриття 7,5% пакета акцій.
Читайте далі: Bitcoin опускається з $79,5 тис. після досягнення RSI семирічного екстремуму
