Криптокредитування залишається значно нижчим за свій історичний максимум у $64.4 мільярда, досягнутого в 2021 році, зараз становить $36.5 мільярда станом на Q4 2024, що означає зниження на 43% відповідно до дослідження Galaxy Digital report, опублікованого у понеділок. Ба більше, після кількох високопрофільних банкрутств у секторі централізованих фінансів, не дивлячись на це, децентралізоване фінансування показало вражаюче відновлення.
Про що треба знати:
- Ринок криптокредитування обвалився на 78% під час ведмежого ринку 2022 року, після чого частково відновився
- Децентралізоване кредитування зросло майже в 10 разів з моменту падіння ринку, досягнувши $19.1 мільярда
- Три централізовані фінансові кредитори зараз контролюють 88.6% цього сегмента ринку
Драматичний спад зумовлено в основному крахом великих централізованих кредиторів та зменшенням активності з боку інституційних учасників.
"Падіння можна приписати знищенню кредиторів на постачальній стороні та фондів, фізичних осіб і корпоративних суб'єктів на стороні попиту", зазначив Зак Покорний, дослідник Galaxy Digital.
Індустрія криптокредитування дає змогу позичальникам використовувати цифрові активи як заставу для отримання позик у криптовалюті чи традиційній валюті. Одночасно кредитори можуть заробляти відсотки, надаючи свої активи позичальникам. Це основна функція зберігається, незважаючи на ринкові потрясіння.
Починаючи з 2022 року, ринок зіштовхнувся з безпрецедентними викликами, коли великі централізовані фінансові платформи, включаючи Genesis, Celsius Network, BlockFi і Voyager, подали заяви про банкрутство протягом двох років, коли вартість криптовалют обвалилася. Їхня колективна невдача спричинила величезне скорочення загального ринку кредитування на 78%.
Сектор централізованих фінансів зазнав особливої шкоди, втративши 82% своїх незакритих кредитів після цих банкрутств.
Значна відновлення дефі та поточна динаміка ринку
Хоча ширше середовище криптокредитування не повернулося до попередніх максимумів, децентралізовані фінанси продемонстрували визначну стійкість і зростання, відповідно до ключових показників у звіті Galaxy Digital.
Ринок криптокредитування досяг дна в Q4 2022, коли відкриті кредити впали до лише $1.8 мільярда. Однак децентралізоване фінансування з того часу різко зросло, досягнувши $19.1 мільярда у 20 додатках для кредитування і 12 блокчейн-мережах до кінця 2024 року. Це призводить до надзвичайного зростання на 959% протягом восьми кварталів від найнижчої точки ринку.
"Дефі-кредитування зазнало сильнішого відновлення, ніж кредитування цяфі", написав Покорний у звіті. "Це можна приписати бездозвільній природі додатки, засновані на блокчейні, та виживанню додатків для кредитування під час хаосу ведмежого ринку, що повалив всіх великих кредиторів цяфі."
Дослідження підкреслює ключову різницю між централізованими і децентралізованими платформами під час спаду. "На відміну від найбільших кредиторів цяфі, які збанкрутували та більше не працюють, найбільші додатки і ринки для кредитів не всі були примушені закритись і продовжували функціонувати", додав Покорний.
На даний момент централізоване кредитування складає $11.2 мільярда незакритих кредитів, що на 68% менше від піку у $34.8 мільярда, досягнутого в 2022 році. Сектор став ще більше концентрованим, причому три найбільші централізовані кредитори — Tether, Galaxy та Ledn — наразі контролюють 88.6% всього ринку цяфі-кредитування та 27% всього екосистеми криптокредитування.
Останні думки
Ландшафт криптокредитування зазнав значної трансформації з піку 2021 року, причому децентралізовані платформи продемонстрували більшу стійкість порівняно зі своїми централізованими аналогами. Хоча загальний розмір ринку залишається нижчим від історичних максимумів, вражаюче зростання дефі-кредитування свідчить про зміну парадигми в способах, коли власники цифрових активів отримують доступ до ліквідності в екосистемі.