Solana співзасновник Анатолій Яковенко опублікував код нової біржі постійних ф'ючерсів 20 жовтня та закликав розробників повторити дизайн, що є незвичайним підходом, який розділив спільноту децентралізованих фінансів на питання відкритого розвитку та інтелектуальної власності. Прототип, названий Percolator, представляє систему деривативної торгівлі на основі блокчейну, створену з допомогою інструментів штучного інтелекту.
Що потрібно знати:
- Яковенко випустив початковий код для Percolator, біржі постійних ф'ючерсів, яка обробляє відстеження позицій та розрахунок маржі безпосередньо на блокчейні Solana, використовуючи розділену структуру для розділення книжок замовлень за токенами.
- Цей крок викликав дискусії про те, чи прискорює співпраця з відкритим кодом інновації або створює ризики щодо володіння, прав комерціалізації та довгострокового управління об'єднаними дизайнами.
- Обсяг торгівлі постійними ф'ючерсами перевищив $210 млрд у 2023 році, роблячи цей сектор стратегічним пріоритетом для Solana в той же час, як вона конкурує з такими встановленими платформами, як GMX та Hyperliquid.
Технічна архітектура та стан розробки
Система Percolator використовує те, що розробники називають "плитковою" структурою, яка ділить механізм співставлення на окремі сегменти для різних токенів. Цей дизайн має на меті збільшити швидкість виконання, обмежуючи ризик того, що проблеми на одному ринку вплинуть на інші.
Яковенко будує цей прототип за допомогою Claude, асистента з кодування на базі штучного інтелекту.
Розділ GitHub демонструє функціональні компоненти маршрутизації, але модулі ліквідації залишаються незавершеними. Відстеження позицій, управління заставами та розрахунки маржі виконуються безпосередньо на ланцюжку, а не через позаланцюжкові системи.
Протокол націлений на контракти постійних ф'ючерсів, що дозволяють трейдерам спекулювати на цінах активів без визначених дат закінчення. Ці інструменти відрізняються від традиційних ф'ючерсів, оскільки вони використовують ставки фінансування, щоб підтримувати ціни контрактів узгодженими з спотовими ринками.
Реакція спільноти та стратегічні питання
Засновник Yearn Finance Андре Кронє висловив ранній інтерес, хоча його коментар про можливі втрати свідчить про скептицизм щодо зрілості проекту.
Розробник @rinegade_sol сказав, що почне незалежну роботу на основі дизайну Яковенка, тоді як інші надавали технічні пропозиції, включаючи запити на кращу документацію.
Реакція була неоднозначною.
Деякі розробники бачать підхід як відповідний культурі Solana, що базується на хакатонах та спільній розробці. Інші застерігають, що заохочення до реплікації без чітких керівних принципів комерціалізації може призвести до суперечок, якщо команди створять конкуруючі продукти на одній основі.
Цей випуск вписується в ширші зусилля Solana по встановленню присутності на ринках деривативів.
Поряд з щоденними обсягами торгівлі у постійних ф'ючерсах, які регулярно перевищують рівні, що спостерігаються на спотових ринках, блокчейн зазнає тиску щодо надання інфраструктури, що відповідає конкурентам. GMX та Hyperliquid вже створили суттєві бази користувачів на своїх платформах для торгівлі постійними ф'ючерсами.
Питання про володіння залишаються невизначеними. Якщо команда розробників комерціалізує версію Percolator, межі відповідальності та розподілу прибутку не є зрозумілими. Розділ GitHub містить стандартну ліцензію з відкритим кодом, але запрошення Яковенка "вкрасти" дизайн створило невизначеність щодо його очікувань на похідні роботи.
Ключові терміни в децентралізованих фінансах
Контракти постійних ф'ючерсів дозволяють спекулювати на цінах криптовалют без встановлених дат закінчення, відрізняючи їх від традиційних ф'ючерсів, які врегульовуються на конкретні дати. Ці інструменти використовують періодичні виплати ставки фінансування між довгими та короткими позиками, щоб підтримувати цінову відповідність з базовими активами.
Децентралізовані біржі функціонують без центральних посередників, використовуючи смарт-контракти для виконання угод безпосередньо між користувачами. Системи на ланцюжку обробляють всі операції через транзакції на блокчейні, у той час як деякі платформи використовують гібридний підхід з позаланцюжковим співставленням ордерів для швидкості.
Механізм співставлення з'єднує ордери на купівлю та продаж, а розділені архітектури ділять цю систему на паралельні обробні одиниці.
Розрахунки маржі визначають, скільки застави трейдери повинні підтримувати, у той час як ліквідація відбувається, коли позиції падають нижче необхідних порогів.
Результат залишається невизначеним
Рішення Яковенка випустити код представляє тест того, як функціонують відкриті розробки в конкурентних ринках. Чи цей підхід прискорить зростання Solana або створить координаційні проблеми, частково залежатиме від того, як інші розробники відреагують.
Технічний прогрес блокчейну все більше залежатиме від прозорої співпраці, але баланс між поділом інновацій та збереженням конкурентних переваг залишається суперечливим. Розвиток Percolator надасть докази того, чи можуть експерименти, орієнтовані на спільноту, породжувати життєздатні продукти в середовищах торгівлі з високими ставками.
Заключні думки
Випуск Percolator підкреслює постійне напруження в децентралізованих фінансах між спільною розробкою та комерційними стимулами. Запрошення Яковенка відтворити його роботу може прискорити інновації у екосистемі Solana, але також порушує питання щодо управління та володіння, які спільнота ще не повністю вирішила. Траєкторія проекту випробує, чи зможуть підходи з відкритим кодом успішно розвиватися у ринках, де інфраструктура торгівлі безпосередньо впливає на кошти користувачів.