Ripple Labs запустила свій інституційний сервіс у понеділок, ознаменувавши вхід компанії в позабіржову торгівлю для клієнтів у США після завершення придбання на суму $1.25 мільярда. Сервіс, що має бренд Ripple Prime, надає установам можливість виконувати спотові операції з цифровими активами, включно з XRP та стабільною монетою компанії RLUSD, яка недавно перетнула ринкову капіталізацію в $1 мільярд.
Що потрібно знати:
- Ripple Prime пропонує установам у США позабіржову торгівлю, крос-марджинг і варіанти фінансування після придбання Hidden Road, яке було завершене в жовтні.
- Стабільна монета RLUSD вперше перевищила ринкову капіталізацію в $1 мільярд, відображаючи зростання інституційного попиту на стабільні інструменти цифрового врегулювання.
- Це розширення піднімає питання про роль XRP в операціях, оскільки Ripple зміщує акцент на інституційні фінансові послуги замість мереж платежів на основі токенів.
Створення інфраструктури для інституційної торгівлі
Менше як два тижні тому Ripple придбала Hidden Road, мультиактивний прайм-брокер за $1.25 мільярда. Платформа тепер працює під брендом Ripple Prime і надає можливості, які виходять за межі стандартних криптоброкерських послуг. Інституційні клієнти можуть отримати доступ до крос-марджингу і фінансових механізмів, які залишаються нечастими серед прайм-брокерів цифрових активів.
Послуга адресована установам, які прагнуть здійснювати великі операції поза публічними біржами. Позабіржові угоди знижують ринковий вплив і дозволяють компаніям підтримувати позиції без виклику цінових змін, супутніх публічним ордерним книгам.
Ripple Prime також забезпечує інфраструктуру, створену для врахування регуляторних і комплаєнсних вимог, специфічних для ринків США.
Час збігається з підвищеною активністю у секторі стабільних монет. Цифрові доларові інструменти набувають популярності серед установ, які потребують ефективних механізмів врегулювання без впливу на волатильні криптовалюти.
Для Ripple запуск представляє стратегічний зсув, що складалося поступово через весь асортимент продуктів та клієнтські стосунки. XRP і RLUSD рухаються поза межі роздрібних торгівельних платформ до інституційних фінансових каналів. Аналітик Paul Barron зазначив, що цей сервіс ставить Ripple в пряму конкуренцію з усталеними гравцями, як Coinbase Prime і Anchorage Digital.
Зростання стабільної монети сигналізує про інституційне прийняття
RLUSD вперше перевищила ринкову капіталізацію в $1 мільярд, згідно з даними CoinGecko. Ця віха відображає стабільне зростання завдяки постачальникам ліквідності і регульованим об'єктам, які шукають стабільні внутрішньомережеві інструменти.
Інтеграція стабільної монети в Ripple Prime може забезпечити додаткові застосування. Установи можуть використовувати RLUSD для забезпечених позик, розрахунків через кордон або децентралізованих фінансових інструментів для учасників, орієнтованих на комплаєнс. Ці випадки використання залежать від збереження регуляторних дозволів та ринкового прийняття стабільною монетою.
Стабільні монети стають важливою інфраструктурою для установ, що входять в ринки цифрових активів. Вони надають можливість володіти доларовими позиціями без проблем із зберігання або волатильністю, пов'язаними з криптовалютами, як Bitcoin або Ether. Зростання RLUSD свідчить про те, що Ripple вдалося привернути інституційний інтерес до свого токена з доларовою прив'язкою.
Придбання Hidden Road та корпоративної трежері-платформи GTreasury компанією сигналізують про чіткий інституційний фокус. Однак ця стратегія викликала питання про те, як XRP вписується в еволюціонуючу бізнес-модель Ripple.
Питання про операційну роль XRP
Інституційне розширення Ripple може розширити розрив між корпоративною стратегією та функцією XRP у її екосистемі. Компанія описала XRP як валюта-переходник для міжнародних платежів, проте її останні кроки акцентують увагу на послугах, для надання яких не потрібен токен.
Оголошення про Ripple Prime зазначило, що ця послуга «покращить корисність» їх пропозицій, не вказуючи конкретно роль XRP у транзакційних потоках. Компанія продовжує фінансувати операції частково за рахунок продажів і утримань XRP, фактично розглядаючи токен як джерело капіталу, а не операційний актив. Такий підхід викликав критику з боку спостерігачів, які задаються питанням, чи служить XRP чомусь іншому, окрім фінансування розширення Ripple в інституційні фінансові послуги.
Критики зазначають, що Ripple може створювати платіжні мережі, брокерські послуги та інструменти управління трежері без необхідності використання XRP для їх базових функцій. Оригінальне призначення токена було сприяти недорогим міжнародним переказам, проте багато партнерств та продуктів Ripple функціонують незалежно від XRP.
Те, як компанія збалансує свої інституційні амбіції з декларованим призначенням XRP, ймовірно, визначить релевантність токена в найближчі роки. Ripple підкреслила, що XRP залишається центральним для її стратегії, але її останні придбання натякають на те, що компанія створює фінансовий сервісний бізнес, що виходить далеко за межі однієї криптовалюти.
Заключні думки
Запуск Ripple Prime позиціонує компанію як конкурента у сфері інституційних послуг з цифровими активами, у той час як RLUSD здобуває прийняття серед об'єктів, які шукають стабільні інструменти для врегулювання. Це розширення відображає зростаючий інтерес інституцій до криптоінфраструктури, що відповідає регуляторним стандартам. Чи збереже XRP своє значення в бізнес-моделі Ripple, коли компанія надає пріоритет традиційним фінансовим послугам, залишається невизначеним.