Як аналітики передбачають, що 2025 рік стане поворотним моментом для крипто-ETF, з огляду на кількість нових ETF, поданих до SEC для схвалення, а в той час як Bitcoin та Ethereum спотові ETF показують рекордний відтік, в цьому секторі розвиваються певні тенденції.
Отже, давайте подивимося на основні прогнози щодо крипто-ETF на 2025 рік.
Битва двох гігантів: Bitcoin-Ethereum ETF виходять на перший план
Минулі дні звичайного впливу одного активу. Революційне схвалення SEC спільних Bitcoin-Ethereum ETF відзначає важливий момент для масового прийняття криптовалют. У той час як Bitcoin ETF проклали шлях у 2024 році, впровадження продуктів з двома криптовалютами представляє більш складний підхід до інвестування в цифрові активи. Ветеран індустрії Нейт Джерасі, президент ETF Store, підкреслює, як ці продукти революціонізують доступ інвесторів та ліквідність ринку.
Запропонований розподіл 80-20 між Bitcoin та Ethereum, підкреслений аналітиком Ерік Балчунасом, відображає поточну динаміку ринку, надаючи при цьому переваги диверсифікації, раніше недоступні традиційним інвесторам.
Опціонна торгівля: Час Ethereum засяяти?
Після успішного запуску опціонів на Bitcoin ETF компанією BlackRock, всі погляди спрямовані на опціони Ethereum як наступний рубіж. Ринок виявив ненаситну апетит до опціонів на Bitcoin ETF, але здатність Ethereum до програмування та роль у DeFi можуть потенційно стимулювати ще більший попит.
Як зазначив представник однієї великої фінансової компанії, "Прогрес у напрямку опціонів на Ethereum стає природним наступним кроком після успіху Bitcoin ETF". Ключова різниця? Універсальність Ethereum може привабити як ентузіастів криптовалют, так і традиційних фінансових гравців, які шукають можливості скористатися функціональністю смарт-контрактів.
Революція стейкінгу: як Ethereum ETF можуть перевершити своїх попередників
У той час як Bitcoin ETF покладаються виключно на зростання цін, Ethereum ETF можуть запровадити елемент, що змінює гру: стекинг-доходи. Європейські ринки вже прийняли стекинг ETP, створюючи вагоме дослідження для регуляторів США.
Потенціал генерації пасивного доходу через стекинг може перетворити Ethereum ETF з чисто цінних транспортних засобів у доходоутворюючі інструменти, суттєво відрізняючи їх від Bitcoin ETF. Однак регуляторні перешкоди залишаються, зокрема питання стосовно позиції SEC щодо ризиків стекингу.
Взаємна креація: Еволюція за кулісами
Технічна інфраструктура крипто-ETF переживає свою власну революцію. Механізми взаємної креації та погашення можуть значно зменшити витрати та підвищити ефективність у порівнянні з поточними системами, що базуються на грошових потоках.
Як пояснює один фінансовий аналітик, "Взаємна креація - це найчистіша структура для інвесторів та емітентів, яка забезпечує оптимізовані операції". Цей зсув може особливо сприяти інституційним інвесторам, мінімізуючи податкові наслідки та оптимізуючи торгові спреди, що потенційно призведе до кращого відстеження продуктивності базових активів.
За межами дуполії: Амбіції Solana стосовно ETF
У той час як Bitcoin та Ethereum домінують у розмові, потенційний вхід Solana на ринок ETF може перетворити динаміку ринку. Великі гравці, такі як VanEck та 21Shares, позиціонують себе для цього розширення, хоча регуляторне схвалення залишається головною перешкодою. Високошвидкісна, низьковитратна інфраструктура Solana представляє переконливу альтернативу Ethereum, потенційно приваблюючи інвесторів, що зосереджені на можливостях нового покоління блокчейн.
Маркет зрілості може привести до масового прийняття
Отже, у 2025 році сектор крипто-ETF вийде з тіні експозиції Bitcoin, стаючи складними інвестиційними транспортними засобами, що пропонують різноманітні стратегії та доходи. У міру змішування традиційних фінансових механізмів з крипто-функціями, такими як стекинг, ринок виявляє ознаки зрілості, що привертає інституційних інвесторів.
Ключова відмінність від попередніх років? Фокус змістився з просто доступу на оптимізацію та генерацію доходів, знаменуючи нову еру в продуктах інвестування в криптовалюти.
Це перетворення сигналізує більше ніж просто інновацію продукту - воно представляє міст між традиційними фінансами та крипто-екосистемою, на яку багато хто давно чекав. У міру того, як ці продукти будуть еволюціонувати, 2025 рік може стати роком, коли крипто-ETF перейдуть від альтернативних інвестицій до основних складників портфоліо.