Bitcoin може досягти $10 мільйонів за монету до 2035 року, згідно з новою публікацією, яка розглядає довгостроковий потенціал криптовалюти як активу, стійкого до знецінення глобального багатства.
Джо Бернетт, директор з ринкових досліджень Unchained, викладає цю тезу у своєму першому квартальному листі "The Mustard Seed", в якому розглядає, де можуть перебувати біткоїн, технології та цивілізація через десятиліття. Його аналіз зосереджений на тому, що він називає "арбітражем часу" — виявленні глибоких економічних змін до їх широкого визнання.
"На відміну від більшості фінансових коментарів, які зациклюються на наступному кварталі чи наступному році, цей лист має довгостроковий погляд — виявлення глибоких змін до їхнього консенсусу", пише Бернетт у публікації.
Аналіз зосереджено на двох основних каталізаторах: "Великому потоці капіталу" у біткоїн як актив з абсолютною обмеженістю, і "Прискоренні дефляційних технологій", оскільки штучний інтелект та робототехніка перетворюють галузі на глобальному рівні. Ці сили, на думку Бернетта, створюють безпрецедентні умови для міграції капіталу в біткоїн.
Дослідження Бернетта спостерігає, що глобальна фінансова система, яка охоплює приблизно $900 трлн активів, стикається з постійними ризиками розрідження або знецінення. Традиційні зберігачі вартості містять розширювальні або інфляційні елементи, які поступово знижують їх ефективність. Золото, оцінене приблизно в $20 трлн у світі, збільшується в обсягах на приблизно 2% щорічно. Нерухомість, оцінена в приблизно $300 трлн, розширюється через розвиток на приблизно 2,4% щорічно. Корпоративні акції, загальна сума яких становить $110 трлн, стикаються з постійним конкурентним тиском і ринковою насиченістю. Фіксований дохід і фіатні валюти, оцінені в $230 трлн, залишаються структурно вразливими до інфляції.
Бернетт описує це явище за допомогою аналогії водоспаду: капітал природно шукає "стан найнижчої потенційної енергії", подібно до води, що стикається з гірським схилом. "До біткоїна, багатство не мало справжньої втечі від розрідження або знецінення", зазначає він, посилаючись на Майкла Сейлора з MicroStrategy. "Багатство у всіх класах активів діяло як ринковий приз, стимулюючи розрідження або знецінення".
Жорстка межа в 21 мільйон монет у біткоїні представляє фундаментальне відходження від цієї картини. Фіксована кількість криптовалюти означає, що зріст попиту безпосередньо перекладається на зростання ціни без викликання додаткового виробництва. Ця властивість створює те, що Бернетт характеризує як невикористаний резервуар для глобального багатства, який не можна збільшити або розрідити.
Хоча він визнає спекулятивний характер прогнозів цін, Бернетт цитує існуючі моделі, що прогнозують біткоїн на рівні $1,8-2,1 мільйона до 2035 року. Він припускає, що ці цифри можуть бути "занадто консервативними", оскільки вони зазвичай припускають зменшення доходів. В умовах прискореного технологічного впровадження він вважає, що біткоїн міг би значно перевищити ці оцінки.
Другий великий каталізатор, визначений у публікації, — це дефляційна хвиля, що рухається автоматизацією, AI та робототехнікою. Ці технології збільшують продуктивність, знижуючи витрати в багатьох секторах. Бернетт наводить приклади, включаючи "Speedfactories" Adidas, що зменшують час виробництва з місяців до днів; 3D друк, що може знизити виробничі витрати у десять разів; та автономні сервіси на замовлення таксі, що можуть скоротити транспортні витрати на 90%.
У традиційних грошових системах таке природне зниження цін часто "штучно пригнічується" через інфляцію та стимулювання. Бернетт стверджує, що біткоїн дозволив би дефляції "протікати своїм шляхом", збільшуючи купівельну спроможність у міру того, як товари стають доступнішими. "Людина, яка утримує 0,1 BTC сьогодні (~$10,000), може побачити, як її купівельна спроможність збільшується в 100 разів або більше до 2035 року, у міру того, як товари та послуги стають експоненціально дешевшими", пише він.
Прогноз Бернетта в $10 мільйонів для біткойна представляв би загальну ринкову капіталізацію приблизно $200 трильйонів. Хоча такий обсяг є значним, ця цифра складатиме приблизно 11% від передбаченого глобального багатства до 2035 року, при умові, що багатство продовжить розширюватися приблизно на 7% щорічно. Публікація наводить, що розподіл такої частки в "найкращий довгостроковий актив-перевізник вартості" є реалістичним з огляду на історичний прецедент.
Незважаючи на зростаючу поінформованість, значне усиновлення біткоїна залишається вкрай обмеженим. "Кількість людей у світі з $100,000 або більше в біткоїнах лише 400,000... це 0,005% світового населення — всього 5 на 100,000 людей", зазначає Бернетт. Хоча дослідження вказують на ширшу експозицію через інвестиційні інструменти, такі як ETF, пряме володіння значними сумами залишається нішевим.
Публікація підкреслює, що для досягнення $10 мільйонів біткоїну не потрібно замінювати всі глобальні гроші — лише "вбирати значний відсоток глобального багатства". Стратегія для інвесторів, які дивляться в перспективу, за словами Бернетта, — це "ігнорувати короткостроковий шум, зосередитися на мультивіковій перспективі та діяти до того, як глобальна обізнаність про властивості біткоїна стане універсальною".
На момент написання статті біткоїн торгувався за $83,599.